检索结果-内蒙古大学图书馆

Bounding option prices by semidefinite programming: A cutting plane algorithm

MANAGEMENT SCIENCE 2002年第5期48卷 665-678页

作者： Gotoh, J Konno, H Univ Tsukuba Inst Policy & Planning Sci Tsukuba Ibaraki 3058573 Japan Chuo Univ Dept Ind & Syst Engn Bunkyo Ku Tokyo 1128551 Japan

In a recent article, Bertsimas and Popescu showed that a tight upper bound on a European-type call option price, given the first n moments of the distribution of the underlying security price, can be obtained by solving an associated semidefinite programming problem (SDP). The purpose of this paper is to improve and extend their results. We will show that a tight lower bound can be calculated by solving another SDP. Also, we will show that these problems can be solved very quickly by a newly developed cutting plane algorithm when n is less than six or seven.

关键词： bounds on option prices semidefinife programming problem cutting plane algorithm

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