检索结果-内蒙古大学图书馆

经济管理 2017年第12期43卷 157-173页

作者：金德环李岩上海财经大学金融学院上海200433 上海市金融信息技术研究重点实验室上海200433

作为重要的信息传播媒介,社交媒体对股票市场的定价与股价波动产生了重大影响。本文借助机器学习和文本分析的方法对东方财富股吧论坛中的帖子进行观点分类处理,从同伴观点的角度出发研究了社交媒体的价值发现功能。实证结果表明:(1)同... 详细信息

作为重要的信息传播媒介,社交媒体对股票市场的定价与股价波动产生了重大影响。本文借助机器学习和文本分析的方法对东方财富股吧论坛中的帖子进行观点分类处理,从同伴观点的角度出发研究了社交媒体的价值发现功能。实证结果表明:(1)同伴观点与股票未来收益间呈正向关系,说明同伴观点信息具有投资价值,排除了同伴观点缺乏信息含量的假说。(2)同伴观点存在着认同效应,即帖子的评论越多,同伴观点对股票未来收益的影响就越大。进一步地,本文发现,相比正面信息,同伴观点中的负面信息是其影响股票未来收益的主要成因。此外,同伴观点还可以显著地解释意外盈余,表明投资者观点具有群体智慧的特征,有助于价值发现,可服务于投资实践。研究结论对于理解社交媒体与资本市场间的关系,以及如何有效提升资本市场的定价具有重要的理论意义与实践价值。

关键词：社交媒体同伴观点股票未来收益意外盈余

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网络安全在线开放实验实践探索

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实验室研究与探索 2018年第9期37卷 215-219页

作者：石乐义李阳中国石油大学(华东)计算机与通信工程学院山东青岛266580 上海财经大学上海市金融信息技术研究重点实验室上海200433

MOOC是近年来风行全球的一种在线教育模式,突破传统教学局限性,对传统教育带来强烈冲击并产生了深远影响。然而,由于在实验实践环节上的缺失,MOOC在线教学对于实践性极强的课程存在先天不足,以理论教学为主的平台特征不利于学生实践创... 详细信息

MOOC是近年来风行全球的一种在线教育模式,突破传统教学局限性,对传统教育带来强烈冲击并产生了深远影响。然而,由于在实验实践环节上的缺失,MOOC在线教学对于实践性极强的课程存在先天不足,以理论教学为主的平台特征不利于学生实践创新能力的培养。为解决MOOC平台的在线实验缺失问题,按照"虚拟为主,虚实结合"的设计思路构建网络安全实验室,结合了虚拟实验平台与真实物理设备的不同优势,以在校学生为授课主体开展了MOOE在线网络安全实验教学,引入并部署了MOOE在线实验平台。根据实际的MOOE平台教学反馈,虚实结合的双重教育理念解决了传统网络安全实验教学面临的问题,拓展了传统实验室的时空维度,激发了学生兴趣,有效提高了学生的学习主动性与实践创新能力。

关键词：实验教学大型开放式网络课程大型开放式网络实验网络安全

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中国金融市场系统性风险的度量——基于分位数回归的CoVaR模型

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上海金融 2017年第5期 50-55页

作者：朱南军汪欣怡上海财经大学金融学院上海市金融信息技术研究重点实验室

本文基于条件在险价值法(CoVaR),引入状态变量模拟风险的时变性,运用分位数回归技术,对于我国银行业、保险业、证券业和多元金融服务业的行业系统性风险以及这四个子行业中的40家上市公司的单一系统性风险进行实证研究,研究涉及的时间... 详细信息

本文基于条件在险价值法(CoVaR),引入状态变量模拟风险的时变性,运用分位数回归技术,对于我国银行业、保险业、证券业和多元金融服务业的行业系统性风险以及这四个子行业中的40家上市公司的单一系统性风险进行实证研究,研究涉及的时间范围为2012年1月4日至2016年4月1日,包含了2015年股灾时期。研究结果表明,金融系统对于银行业的风险变化敏感性最高,其次为保险业,最后为证券业和多元金融服务业;而就风险溢出的绝对值来看,证券业的风险溢出值远大于多元金融服务业、保险业和银行业。

关键词：金融市场系统性风险 CoVaR模型分位数回归

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中国股指期货市场连续性及跳跃性波动行为研究

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上海金融 2017年第4期 57-65页

作者：王明涛孙西明陈云上海财经大学金融学院上海市金融信息技术研究重点实验室

本文以非参数化方法为理论基础,利用沪深300指数期货2010年到2015年的5分钟高频数据,分离出已实现波动率中的连续波动和跳跃幅度及跳跃次数时间序列,分别检验两种波动成分的统计性质、相互影响以及收益率对各种波动成分的影响效应。研... 详细信息

本文以非参数化方法为理论基础,利用沪深300指数期货2010年到2015年的5分钟高频数据,分离出已实现波动率中的连续波动和跳跃幅度及跳跃次数时间序列,分别检验两种波动成分的统计性质、相互影响以及收益率对各种波动成分的影响效应。研究发现:我国股指期货市场连续性波动存在显著的日、周、月效应;跳跃次数具有显著的日效应,滞后3阶的跳跃幅度对其有显著正向影响。当日和上一日跳跃幅度与次数分别显著增加和降低连续性波动,但其在牛熊市表现不同;跳跃次数对连续波动的解释能力大于跳跃幅度。当日和上一日连续波动分别显著增加和降低当日跳跃次数,在牛熊市中,当日连续波动对跳跃次数和幅度都有很强的解释能力。收益率对连续性波动的影响存在规模效应,对跳跃幅度的影响在牛市中存在杠杆效应和综合效应,在熊市中,存在规模效应和综合效应。

关键词：沪深300指数期货连续波动跳跃波动相互影响

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基于BP-AsymBoost的医疗诊断模型

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系统工程理论与实践 2017年第6期37卷 1654-1664页

作者：张涛郝晓玲张玥杰张明辉上海财经大学信息管理与工程学院上海200433 上海市金融信息技术研究重点实验室上海200433 复旦大学计算机科学技术学院上海市智能信息处理重点实验室上海200433

本文主要研究BP神经网络以及AdaBoost算法在医疗诊断中的应用,在分析标准AdaBoost算法的基础上提出改进的AdaBoost算法,即BP-AsymBoost.针对UCI数据库中的威斯康星乳腺癌数据集设计结合BP网络以及改进后的AdaBoost算法的诊断模型,并且... 详细信息

本文主要研究BP神经网络以及AdaBoost算法在医疗诊断中的应用,在分析标准AdaBoost算法的基础上提出改进的AdaBoost算法,即BP-AsymBoost.针对UCI数据库中的威斯康星乳腺癌数据集设计结合BP网络以及改进后的AdaBoost算法的诊断模型,并且通过多个指标将其与BP模型,遗传算法优化的BP模型,未经改进的BP-AdaBoost模型进行比较,验证BP-AsymBoost模型的有效性.

关键词：智能辅助诊断分类模型 AdaBoost算法 BP神经网络 BP—AsymBoost模型

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基于过度外推的最优投资与消费策略

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管理科学学报 2017年第3期20卷 56-62页

作者：彭涓靳玉英杨金强上海财经大学国际工商管理学院上海200433 上海财经大学金融学院及上海市金融信息技术研究重点实验室上海200433

本文研究了在Merton最优投资消费问题中[1],行为金融学中的过度外推偏差如何影响投资者的决策和福利.运用随机动态最优控制方法和Kalman滤波技术,得到了CRRA效用函数下投资者的确定性等价财富的半闭式解,以及相应的最优投资和消费策略.... 详细信息

本文研究了在Merton最优投资消费问题中[1],行为金融学中的过度外推偏差如何影响投资者的决策和福利.运用随机动态最优控制方法和Kalman滤波技术,得到了CRRA效用函数下投资者的确定性等价财富的半闭式解,以及相应的最优投资和消费策略.通过对模型参数校准,其数值分析发现,过度外推行为会导致投资不足和消费过度,并显著增加投资者的边际消费倾向.数值结果表明,10%的外推性偏差会引致非理性投资者高达30%的福利损失.

关键词：部分信息过度外推投资不足过度消费确定性等价财富

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竞争之于银行信贷结构调整是双刃剑吗？--中国利率市场化进程的微观证据

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经济研究 2017年第5期52卷 131-145页

作者：刘莉亚余晶晶杨金强朱小能上海财经大学金融学院上海市金融信息技术研究重点实验室邮政编码200433 上海财经大学金融学院博士生邮政编码200433

在"十三五"规划大力强调金融机构改革的形势下,2015年名义上走完最后进程的利率市场化是否会推动银行业竞争环境改变,促使银行信贷结构调整以提高其经营效率,成为银行业深化改革的重要现实问题。为此,本文探讨了利率市场化进... 详细信息

在"十三五"规划大力强调金融机构改革的形势下,2015年名义上走完最后进程的利率市场化是否会推动银行业竞争环境改变,促使银行信贷结构调整以提高其经营效率,成为银行业深化改革的重要现实问题。为此,本文探讨了利率市场化进程中竞争影响商业银行信贷结构的作用机制,并通过对2007—2014年中国银行业微观数据的分析,得到如下结论:(1)竞争有利于调整银行信贷结构,但会促使银行追求信贷扩张的冒险行为;(2)中小规模、低流动性水平、低资本充足率水平的银行的信贷结构调整更积极,并且更易寻求信贷扩张;(3)竞争加剧促使银行进一步增加对长期贷款的信贷资源配置。最后本文从改善银行业市场环境和银行业监管措施方面提出了相应建议。

关键词：利率市场化贷款价格竞争信贷结构银行异质性

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随机波动率模型下基于精确模拟算法的期权计算理论

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同济大学学报（自然科学版） 2017年第10期45卷 1539-1548页

作者：马俊美杨宇婷顾桂定徐承龙上海财经大学数学学院上海200433 应用数学福建省高校重点实验室(莆田学院) 福建莆田351100 上海市金融信息技术研究重点实验室上海200433

基于两类随机波动率模型研究了欧式期权的价格和敏感性估计问题.在Broadie和Kaya的精确模拟算法基础上,讨论了舍取抽样技术在精确模拟算法中的有效应用.在此基础上研究条件蒙特卡罗、对偶变量技术等方差减小技术在欧式期权定价和敏感性G... 详细信息

基于两类随机波动率模型研究了欧式期权的价格和敏感性估计问题.在Broadie和Kaya的精确模拟算法基础上,讨论了舍取抽样技术在精确模拟算法中的有效应用.在此基础上研究条件蒙特卡罗、对偶变量技术等方差减小技术在欧式期权定价和敏感性Greeks计算中的加速问题.数值结果表明,相比欧拉离散和原始的蒙特卡罗模拟算法,基于精确模拟算法的条件蒙特卡罗加速技术能得到无偏且方差更小的估计值,具有较好的误差减小效果.该算法可以很方便地解决其他更加复杂的金融产品的计算问题,如障碍期权的定价和敏感性估计问题、篮子期权的计算问题等.

关键词：随机波动率精确模拟加速条件蒙特卡罗 Greeks

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基于避险行为的银行间网络系统性风险传染研究

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复杂系统与复杂性科学 2017年第1期14卷 75-80页

作者：韩景倜曹宇上海财经大学信息管理与工程学院上海200433 上海财经大学实验中心上海200433 上海市金融信息技术研究重点实验室上海200433

建立了一个基于避险行为的银行间网络模型,研究了异质性网络结构和异质性银行资产条件下流动性囤积避险行为、折价出售避险行为以及避险行为叠加对系统性风险传染的影响。结果表明,流动性囤积在初始阶段减缓了系统性风险传染,折价出售... 详细信息

建立了一个基于避险行为的银行间网络模型,研究了异质性网络结构和异质性银行资产条件下流动性囤积避险行为、折价出售避险行为以及避险行为叠加对系统性风险传染的影响。结果表明,流动性囤积在初始阶段减缓了系统性风险传染,折价出售没有延缓系统性风险传染,而避险行为的叠加从整体上加剧了系统性风险传染。考虑避险行为时,异质性网络稳定性强于同质性网络,不考虑避险行为时,同质性的随机网络更加稳定。最后,银行资产异质性对系统性风险传染没有显著影响。

关键词：系统性风险避险行为流动性囤积折价出售

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基于风险应对的股票市场恢复力度量与优化

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系统工程理论与实践 2017年第5期37卷 1101-1112页

作者：张超孔静静吴启迪上海财经大学上海市金融信息技术研究重点实验室上海200433 上海财经大学现代服务科学与技术研究中心上海200433 上海师范大学建筑工程学院上海201400 同济大学电子信息与工程学院上海200092

把握股票市场在风险条件下的整体状态变化特征是保障其平稳运行和健康发展的关键.本文运用复杂系统分析方法,研究股票市场风险应对问题.基于股票价格联动关系,建立股票网络,表征股票市场的微观结构关系.结合不同类型和级别风险的发生概... 详细信息

把握股票市场在风险条件下的整体状态变化特征是保障其平稳运行和健康发展的关键.本文运用复杂系统分析方法,研究股票市场风险应对问题.基于股票价格联动关系,建立股票网络,表征股票市场的微观结构关系.结合不同类型和级别风险的发生概率,构建股票网络恢复力度量模型,表征股票网络的宏观状态变化.以上海证券交易所股票市场为例,依据风险事件发生规律和股票价格变化机制,实例仿真剖析事前、事中和事后风险应对策略对股票网络恢复力的影响.结果显示,单个应对策略对不同类型风险的有效性各异.研究有助于把握股票市场运行规律,可为市场风险应对策略构建提供决策支撑.

关键词：股票网络系统恢复力风险应对股票价格关联

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