检索结果-内蒙古大学图书馆

管理工程学报 2014年第1期28卷 89-93页

作者：杜琨王安兴上海财经大学金融学院上海200433 上海市金融信息化技术研究重点实验室上海200433

我们用一个受约束的跳扩散模型描述汇率行为,利用傅里叶逆变换给出欧式外汇看涨期权价格的解析解,并用Monte Carlo模拟来展示有约束模型与传统没有约束模型在期权定价上的差异.由于中国实行有管理的浮动汇率制度,我们的研究可以应用于... 详细信息

我们用一个受约束的跳扩散模型描述汇率行为,利用傅里叶逆变换给出欧式外汇看涨期权价格的解析解,并用Monte Carlo模拟来展示有约束模型与传统没有约束模型在期权定价上的差异.由于中国实行有管理的浮动汇率制度,我们的研究可以应用于中国外汇市场上人民币外汇期权的定价分析.

关键词：外汇期权汇率管理傅里叶逆变换

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跳扩散的分数布朗运动下欧式幂期权的定价研究

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内蒙古大学学报（自然科学版） 2014年第2期45卷 137-144页

作者：毛志娟梁治安上海财经大学金融学院上海200433 上海财经大学应用数学系上海市金融信息技术研究重点实验室(上海财经大学)上海200433

主要研究了当标的资产的价格遵循不连续的随机过程,即带跳的分数布朗运动时,欧式幂期权的定价问题.利用风险中性定价理论,引入了等价鞅测度,进而推导出新型期权———欧式幂期权的定价公式以及涨跌平价公式.接着,对定价公式展开数值分... 详细信息

主要研究了当标的资产的价格遵循不连续的随机过程,即带跳的分数布朗运动时,欧式幂期权的定价问题.利用风险中性定价理论,引入了等价鞅测度,进而推导出新型期权———欧式幂期权的定价公式以及涨跌平价公式.接着,对定价公式展开数值分析和比较:一方面采用Monte Carlo的方法求得数值解,并进而分析模型参数对期权价格的影响.

关键词：跳扩散过程分数布朗运动幂期权等价鞅涨跌平价公式

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融资缺口、市场化程度与中小企业信贷可得性——基于非上市制造业企业面板数据的分析

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财经研究 2013年第12期39卷 115-125页

作者：郭丽虹王硕上海财经大学金融学院上海200433 上海财经大学上海市金融信息技术研究重点实验室上海200433

与现有文献分别从融资方式和融资环境角度研究中小企业信贷可得性问题不同,文章利用2003-2008年我国非上市制造业企业数据,主要考察了融资缺口和市场化程度对中小企业信贷可得性的影响。研究发现,随着中小企业融资缺口的增大,其信贷可... 详细信息

与现有文献分别从融资方式和融资环境角度研究中小企业信贷可得性问题不同,文章利用2003-2008年我国非上市制造业企业数据,主要考察了融资缺口和市场化程度对中小企业信贷可得性的影响。研究发现,随着中小企业融资缺口的增大,其信贷可得性有所提高,但新增的信贷融资只能在一定程度上弥补企业的资金缺口;同时,在市场化程度较低的地区,融资缺口较大的中小企业尤其是小企业的信贷可得性较低。文章研究表明,小企业尤其是市场化程度较低地区的小企业面临更严重的信贷约束,而企业规模因素和市场环境因素显著影响中小企业的信贷可得性。

关键词：融资缺口金融市场化程度信贷可得性中小企业

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中国、德国和美国商业银行效率差异及其比较优势分析

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国际金融研究 2012年第9期 88-96页

作者：陈凯赵晓菊上海财经大学信息管理与工程学院上海财经大学金融学院上海市金融信息技术研究重点实验室

本文基于经济学不完全竞争条件下利润最大化概念修正了利润效率模型,基于成本最小化概念从营业费用的角度修正了成本效率模型,结合财务指标分析了中国、德国和美国商业银行效率的比较优势。研究发现,德国商业银行以资源利用效率见长;美... 详细信息

本文基于经济学不完全竞争条件下利润最大化概念修正了利润效率模型,基于成本最小化概念从营业费用的角度修正了成本效率模型,结合财务指标分析了中国、德国和美国商业银行效率的比较优势。研究发现,德国商业银行以资源利用效率见长;美国商业银行结合混业经营和发达的金融市场创新能力强,不仅非利息业务收入水平高,而且资产流动性强、净息差水平高;中国金融市场不发达,商业银行分业经营创新能力不足,盈利能力得益于政策性利差及低风险的中间业务收入增长,大型商业银行资源利用效率低。银行创新类业务在世界金融危机中损失惨重而传统信贷业务和中间业务成为保持盈利水平的主要力量。

关键词：商业银行效率比较优势财务分析

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银行利润最大化、效率与ROA

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金融论坛 2012年第3期17卷 48-53页

作者：陈凯赵晓菊上海财经大学信息管理与工程学院上海财经大学金融学院上海市金融信息技术研究重点实验室

本文依据利润最大化概念分解ROA影响因素,然后再结合效率理论提出eROA(效率ROA)模型,对2003～2010年中国商业银行效率进行分析。结果表明:加入WTO后在去政策性负担和投资拉动型经济增长模式影响下,四大商业银行eROA大幅提高;银行业效率... 详细信息

本文依据利润最大化概念分解ROA影响因素,然后再结合效率理论提出eROA(效率ROA)模型,对2003～2010年中国商业银行效率进行分析。结果表明:加入WTO后在去政策性负担和投资拉动型经济增长模式影响下,四大商业银行eROA大幅提高;银行业效率呈现双增长趋同现象;长期发展中,效率与经营稳健性强相关。这一结果也证明了经济增长与金融发展之间的联系。后危机时期国民经济结构调整、经济增长速度放缓和金融体制改革深化将对四大商业银行盈利能力产生较大影响,而对股份制商业银行则影响较弱。

关键词：商业银行利润最大化资产回报率银行业效率

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经济增长模式、银行类型与盈利优势

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财经研究 2012年第7期38卷 111-120页

作者：陈凯赵晓菊上海财经大学信息管理与工程学院上海200433 上海财经大学金融学院上海200433 上海市金融信息技术研究重点实验室上海200433

文章从经济增长模式对金融服务的需求和不同类型银行提供金融服务的比较优势出发,分析了中国六类银行的盈利优势。文章将财务分析思想贯穿于实证模型的设计、检验和分析中,在保证模型结果可靠性的同时丰富了实证分析的内涵。研究发现,... 详细信息

文章从经济增长模式对金融服务的需求和不同类型银行提供金融服务的比较优势出发,分析了中国六类银行的盈利优势。文章将财务分析思想贯穿于实证模型的设计、检验和分析中,在保证模型结果可靠性的同时丰富了实证分析的内涵。研究发现,大型商业银行盈利优势受益于投资拉动型经济增长模式和规模优势,但成本和风险控制能力不足;股份制商业银行受经济增长模式影响不显著;城市商业银行受益于居民消费水平的提高;农村建设推动了农村金融发展,利差升水补偿了农村金融机构经营的高成本、高风险;外资银行风险管理能力突出。

关键词：经济增长模式银行类型盈利优势公司治理

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中国公司债利差的构成及影响因素实证分析

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管理科学学报 2012年第5期15卷 32-41页

作者：王安兴解文增余文龙上海财经大学金融学院上海200433 上海市金融信息化技术研究重点实验室上海200433 复旦大学管理学院上海200433

文章研究了公司债与国债的利差及利差变化的影响因素.研究发现税后利差在公司债市场初始阶段和金融危机时期为负.时间序列回归分析结果显示:公司债利差与无风险利率水平、利率期限结构斜率、公司杠杆比率的变化方向相反,而与股票收益波... 详细信息

文章研究了公司债与国债的利差及利差变化的影响因素.研究发现税后利差在公司债市场初始阶段和金融危机时期为负.时间序列回归分析结果显示:公司债利差与无风险利率水平、利率期限结构斜率、公司杠杆比率的变化方向相反,而与股票收益波动率变化方向相同;公司债利差的变化主要受利率水平变化、换手率变化、零交易天数比率变化的影响,并且与他们的方向相反.横截面回归分析结果表明:信用评级越高、利差越小;剩余期限越长,利差也越小.

关键词：信用利差杠杆比率波动率 NS模型

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收益曲线预测国债风险溢价研究

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中国管理科学 2012年第S1期20卷 417-423页

作者：王安兴余文龙上海财经大学金融学院上海200433 上海市金融信息化技术研究重点实验室上海200433 申银万国证券研究所有限公司上海200002

论文实证分析中国银行间债券市场风险溢价可预测性,提出国债收益的风险溢价的最佳预测模型。论文比较了多种不同的国债收益的风险溢价的预测模型,研究发现收益曲线的主成分能够预测国债收益的风险溢价,组合收益曲线的第一、第二主成分... 详细信息

论文实证分析中国银行间债券市场风险溢价可预测性,提出国债收益的风险溢价的最佳预测模型。论文比较了多种不同的国债收益的风险溢价的预测模型,研究发现收益曲线的主成分能够预测国债收益的风险溢价,组合收益曲线的第一、第二主成分构成的单一预测变量可以很好地预测债券风险溢价,单一因素可以预测国债收益的风险溢价。

关键词：收益曲线风险溢价预测

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收益曲线预测国债风险溢价研究

收益曲线预测国债风险溢价研究

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第十四届中国管理科学学术年会

作者：王安兴余文龙上海财经大学金融学院上海市金融信息化技术研究重点实验室申银万国证券研究所有限公司

关键词：收益曲线风险溢价预测

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收益曲线预测国债风险溢价研究

收益曲线预测国债风险溢价研究

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第十四届中国管理科学学术年会

作者： Wang An-xing 王安兴余文龙 YU Wen-long School of finance Shanghai University of Finance and EconomicsShanghai 200433China Key Laboratory 上海财经大学金融学院上海 200433 上海市金融信息化技术研究重点实验室上海 200433 申银万国证券研究所有限公司上海 200002 SWS Research Company Limited Shanghai 200002China

论文实证分析中国银行间债券市场风险溢价可预测性，提出国债收益的风险溢价的最佳预测模型。论文比较了多种不同的国债收益的风险溢价的预测模型，研究发现收益曲线的主成分能够预测国债收益的风险溢价，组合收益曲线的第一、第二主成... 详细信息

论文实证分析中国银行间债券市场风险溢价可预测性，提出国债收益的风险溢价的最佳预测模型。论文比较了多种不同的国债收益的风险溢价的预测模型，研究发现收益曲线的主成分能够预测国债收益的风险溢价，组合收益曲线的第一、第二主成分构成的单一预测变量可以很好地预测债券风险溢价，单一因素可以预测国债收益的风险溢价。

关键词：债券市场收益曲线风险溢价预测模型

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