检索结果-内蒙古大学图书馆

数学的实践与认识 2010年第7期40卷 1-8页

作者：佟孟华陈传秀东北财经大学数学与数量经济学院经济计量分析与预测研究中心辽宁大连116025 用友软件股份有限公司银行事业部北京100085

利用会计信息对股票价值进行评估的研究是理论界一个长期关注和重视的热点,运用剩余收益模型结合杜邦财务分析体系,对上海浦东发展银行在2005年以及2006年前三个季度的股票价值进行了估计,通过与实际市场价值的比较,发现估计的股票价值... 详细信息

利用会计信息对股票价值进行评估的研究是理论界一个长期关注和重视的热点,运用剩余收益模型结合杜邦财务分析体系,对上海浦东发展银行在2005年以及2006年前三个季度的股票价值进行了估计,通过与实际市场价值的比较,发现估计的股票价值与实际市场价值存在差异,但差异不大,并分析了可能产生差异的原因,最终得出该模型对股票的价值具有一定的解释和预测能力.

关键词：剩余收益模型银行股票定价

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中国股票市场买卖价差的决定因素

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财经界 2011年第20期 136-138页

作者：霍红东北财经大学数学与数量经济学院东北财经大学经济计量分析与预测研究中心

买卖价差作为证券市场流动性的一个重要度量,一直以来都是市场微观结构领域研究的焦点。本文利用上证180成分股票的高频交易数据和股票特征数据,采用面板数据回归模型实证研究了买卖价差的决定因素。和传统的截面回归研究一样,我们发现... 详细信息

买卖价差作为证券市场流动性的一个重要度量,一直以来都是市场微观结构领域研究的焦点。本文利用上证180成分股票的高频交易数据和股票特征数据,采用面板数据回归模型实证研究了买卖价差的决定因素。和传统的截面回归研究一样,我们发现中国股票市场的买卖价差与股票价格负相关,与收益标准差正相关,与交易额负相关,与公司市值负相关。但是,公司市值对买卖价差的影响程度相对较弱。此外,截面不变的因素对买卖价差的影响要强于时间不变因素的影响,如市场或行业的共同特征。

关键词：买卖价差面板数据股票特征固定效应

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R2在我国基金业绩预测中的应用

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东北财经大学学报 2011年第4期12卷 47-54页

作者：李敏东北财经大学数学与数量经济学院/经济计量分析与预测研究中心辽宁大连116025

本文以R2作为衡量基金跟随市场的指标,并据此对基金下一年的业绩进行预测。研究表明,我国基金上一年的R2对其下一年的业绩有着较为显著的预测作用,这种预测不会因为基金经理的变更而产生方向性的变化;在考虑基金的规模、成立时间等特性... 详细信息

本文以R2作为衡量基金跟随市场的指标,并据此对基金下一年的业绩进行预测。研究表明,我国基金上一年的R2对其下一年的业绩有着较为显著的预测作用,这种预测不会因为基金经理的变更而产生方向性的变化;在考虑基金的规模、成立时间等特性后,R2对基金未来业绩有正的效应,表明我国基金经理具有负的选择能力。因此,投资者目前最好的投资策略不是选择试图超越市场的基金,而是选择能够紧跟市场的基金。

关键词： R2 基金业绩

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地域相近性对大宗股权协议转让公告效应研究

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东北财经大学学报 2010年第6期11卷 70-78页

作者：李敏东北财经大学数学与数量经济学院/经济计量分析与预测研究中心辽宁大连116025

本文从企业并购的信息角度入手,采用事件研究方法,考察了我国大宗股权协议转让过程中,相关公司的地理位置相近性对大宗股权协议转让公告效应的影响。论证了大宗股权收购的收购方对于同城的目标公司有强烈的偏好;同城收购的目标公司相对... 详细信息

本文从企业并购的信息角度入手,采用事件研究方法,考察了我国大宗股权协议转让过程中,相关公司的地理位置相近性对大宗股权协议转让公告效应的影响。论证了大宗股权收购的收购方对于同城的目标公司有强烈的偏好;同城收购的目标公司相对于异城收购的目标公司,可以在首次公告日的事件窗内取得统计上显著更高的异常收益;并且当目标公司规模小、风险大、高管持股比例高、收购方在收购后成为第一大股东、财务杠杆高等情况出现时,异常收益会更加显著。

关键词：大宗股权协议转让地域相近性同城异城

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通货膨胀率波动的区制转换与持续期依赖特征

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财经问题研究 2014年第12期 18-24页

作者：陈磊邵明振张民涛东北财经大学经济计量分析与预测研究中心/数学与数量经济学院辽宁大连116025 河南大学经济学院河南郑州475004 中国工商银行大连分行辽宁大连116001

本文运用具有持续期依赖性质的Markov转换模型和Gibbs抽样方法分析了1996年以来我国月度通货膨胀率波动的非线性区制转换和持续期依赖特征,加深了对通货膨胀率(即通胀率)动态机制的认识。结果表明:通胀率波动存在"低水平"和&q... 详细信息

本文运用具有持续期依赖性质的Markov转换模型和Gibbs抽样方法分析了1996年以来我国月度通货膨胀率波动的非线性区制转换和持续期依赖特征,加深了对通货膨胀率(即通胀率)动态机制的认识。结果表明:通胀率波动存在"低水平"和"高水平"两个区制阶段,两者均值折年率分别为0.260%和7.670%,两个区制的参考分界线为3.700%。21世纪通胀率经历了3次"高水平"阶段,每次均处于同比CPI波动的上升期。通胀率在"低水平"阶段具有明显的正持续期依赖特征,持续30个月时,物价由"低通胀"转入"高通胀"的概率超过0.900;而通胀率在"高水平"阶段几乎不存在持续期依赖性。

关键词：通货膨胀率区制转换持续期依赖 DDMS模型

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证券市场定价模型及风险分解实证研究

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东北财经大学学报 2013年第6期14卷 48-55页

作者：李敏东北财经大学数学与数量经济学院/经济计量分析与预测研究中心辽宁大连116025

本文采用近11年中国股票季度交易数据和公司年度财务数据,比较了资本资产定价模型、两贝塔资本资产定价模型和四贝塔资本资产定价模型对中国股票市场的解释力差异,在综合考虑多种"异象指标"的基础上,得出拓展的四贝塔资本资... 详细信息

本文采用近11年中国股票季度交易数据和公司年度财务数据,比较了资本资产定价模型、两贝塔资本资产定价模型和四贝塔资本资产定价模型对中国股票市场的解释力差异,在综合考虑多种"异象指标"的基础上,得出拓展的四贝塔资本资产定价模型对中国股市更有解释力。本文还分析了中国股票市场的风险来源和构成,以及股票收益和风险的关系。实证结果表明,中国股票市场的风险主要由投资者情绪和贴现率冲击决定。

关键词：定价模型风险分解贴现率现金流冲击

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特质波动在中国证券市场的实证研究

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东北财经大学学报 2012年第4期13卷 14-21页

作者：李敏东北财经大学数学与数量经济学院/经济计量分析与预测研究中心辽宁大连116025

股市的波动率可以反映股市的风险,特质波动率一般用以表示非系统风险。本文沿用Campbell和Malkiel的无需估计beta的特质波动分解法将股票的波动分解为市场层面波动、行业层面波动和公司层面波动,发现中国A股市场特质波动率序列并不呈现... 详细信息

股市的波动率可以反映股市的风险,特质波动率一般用以表示非系统风险。本文沿用Campbell和Malkiel的无需估计beta的特质波动分解法将股票的波动分解为市场层面波动、行业层面波动和公司层面波动,发现中国A股市场特质波动率序列并不呈现明确的向上或向下的趋势,并试图建立统一的框架从公司基本面、投资情绪和市场结构三个方面得到影响特质波动变动的因素,这对掌握股票市场的特质风险结构有着重要意义。

关键词：特质波动市场层面波动行业层面波动公司层面波动

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我国股票市场和国际主要股票市场之间联动效应的实证研究

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德州学院学报 2011年第6期27卷 5-11页

作者：王远林东北财经大学数学与数量经济学院东北财经大学经济计量分析与预测研究中心辽宁大连116025

使用2006年6月1日至2009年12月31日期间的上证综指和国际主要股票市场的有关数据,对于我国股票市场和国际主要股票市场之间联动效应进行了实证研究.分析结果表明,我国股票市场同其他主要股票市场之间不存在长期均衡关系;上证综指对于美... 详细信息

使用2006年6月1日至2009年12月31日期间的上证综指和国际主要股票市场的有关数据,对于我国股票市场和国际主要股票市场之间联动效应进行了实证研究.分析结果表明,我国股票市场同其他主要股票市场之间不存在长期均衡关系;上证综指对于美国股市的冲击非常敏感.

关键词：股票市场联动效应研究

来源：评论

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区域产业集聚水平测度及影响因素分析

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东北财经大学学报 2011年第5期12卷 50-55页

作者：陈飞东北财经大学数学与数量经济学院/经济计量分析与预测研究中心辽宁大连116025

本文在产业集聚理论框架下,基于区域(非全国性)角度和资本(非生产、贸易或就业)模式,对辽宁产业集聚特征及其影响因素进行实证分析。研究结果显示,在样本期内辽宁产业集聚水平呈现出先增后减的倒U型变化特征。影响辽宁产业集聚变动的各... 详细信息

本文在产业集聚理论框架下,基于区域(非全国性)角度和资本(非生产、贸易或就业)模式,对辽宁产业集聚特征及其影响因素进行实证分析。研究结果显示,在样本期内辽宁产业集聚水平呈现出先增后减的倒U型变化特征。影响辽宁产业集聚变动的各类因素中,衡量需求市场规模的国内生产总值变量对产业集聚具有最为重要的正向影响效应;而衡量运输成本的人均道路面积变量和衡量劳动力市场外部性的失业率变量均对区域产业集聚具有显著影响。

关键词：产业集聚投资基尼系数区域经济

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2013年经济景气和物价形势分析

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科技促进发展 2013年第6期9卷 15-22页

作者：陈磊隋占林东北财经大学经济计量分析与预测研究中心大连1160252 东北财经大学数学与数量经济学院大连116025

在潜在经济增长率下移和"稳增长、调结构、促改革"的政策取向共同影响下,2012年7月以来,经济景气在"偏冷"区间出现弱回升态势,2013年8月已返回"正常"区间,未来经济有望保持平稳运行。预测2013年GDP增长... 详细信息

在潜在经济增长率下移和"稳增长、调结构、促改革"的政策取向共同影响下,2012年7月以来,经济景气在"偏冷"区间出现弱回升态势,2013年8月已返回"正常"区间,未来经济有望保持平稳运行。预测2013年GDP增长率将达到7.7%。从2012年4季度开始,物价进入新一轮比较温和的上升周期,并可能持续到2014年2季度,预计2013年CPI上涨率为2.7%左右,仍然处于适度增长区间。

关键词：经济周期景气分析转折点测定物价走势预测

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