检索结果-内蒙古大学图书馆

北京观察 2011年第4期 18-19页

作者：杨晓光中国科学院管理决策与信息系统重点实验室

2011年我国物价形势依然严峻。一些上涨因素将使2011年上半年物价在较高水平上运行。首先,农产品价格仍在上行通道。近几年劳动力价格、农业生产资料和土地价格等上涨,将直接促使粮食、蔬菜等价格在2011年继续上涨。我国政府近期调高了... 详细信息

2011年我国物价形势依然严峻。一些上涨因素将使2011年上半年物价在较高水平上运行。首先,农产品价格仍在上行通道。近几年劳动力价格、农业生产资料和土地价格等上涨,将直接促使粮食、蔬菜等价格在2011年继续上涨。我国政府近期调高了一些粮食的最低收购价,如红小麦、

关键词：物价走势通胀压力农产品价格农业生产资料劳动力价格最低收购价物价形势土地价格

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从消费价格指数分项变化看“十二五”期间物价走势

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科技促进发展 2011年第11期7卷 54-58页

作者：屈妍程棵黄德龙杨晓光中国科学院数学与系统科学研究院管理决策与信息系统重点实验室北京100190 中信证券北京100125 中国石油大学(北京) 北京102249

本文对居民消费价格指数的8个小项的变化趋势进行考察。尽管十年来CPI总体呈上升趋势,但8小项走势各异,有升有降,幅度差别很大。利用季节调整和HP滤波,可以把8小项物价的长期变化趋势分成四类。通过对四类物价趋势的深层原因的分析,可以... 详细信息

本文对居民消费价格指数的8个小项的变化趋势进行考察。尽管十年来CPI总体呈上升趋势,但8小项走势各异,有升有降,幅度差别很大。利用季节调整和HP滤波,可以把8小项物价的长期变化趋势分成四类。通过对四类物价趋势的深层原因的分析,可以对"十二五"期间物价总体走势有一个基本的判断。

关键词： CPI 分类价格指数 HP滤波物价趋势

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沪深300指数期货与现货市场的动态关联性研究——基于2010年4月16日以来的高频数据

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长沙理工大学学报（社会科学版） 2011年第2期26卷 28-34,89页

作者：文凤华刘文井杨晓光长沙理工大学经济与管理学院湖南长沙410114 湖南省金融工程与金融管理研究中心湖南长沙410004 中国科学院数学与系统科学研究院管理决策与信息系统重点实验室北京100080

自从沪深300指数期货自2010年4月16日正式上市以来,其与现货市场的动态联系引起了监管层和投资者的广泛关注。论文使用双变量VECM-BEKK-GARCH模型,基于5分钟日内数据研究了沪深300期货价格与现货价格之间的引导关系,以及两市场间的波动... 详细信息

自从沪深300指数期货自2010年4月16日正式上市以来,其与现货市场的动态联系引起了监管层和投资者的广泛关注。论文使用双变量VECM-BEKK-GARCH模型,基于5分钟日内数据研究了沪深300期货价格与现货价格之间的引导关系,以及两市场间的波动溢出情况,发现无论长期还是短期价格发现能力,沪深300期货价格上都要领先现货价格,而且沪深300指数期货与沪深300现货市场之间存在双向的波动溢出效应。并从市场微观结构的角度,揭示了期货、现货市场信息效率差异的原因。

关键词：指数期货价格引导波动溢出信息传导

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投资者情绪对A股市场的影响研究

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长沙理工大学学报（社会科学版） 2011年第1期26卷 16-21页

作者：文凤华饶贵添杨晓光长沙理工大学经济与管理学院湖南长沙410004 湖南省金融工程与金融管理研究中心湖南长沙410004 中国科学院数学与系统科学研究院管理决策与信息系统重点实验室北京100080

根据开户比例以及股市收益率的日数据和周数据,通过格兰杰因果关系来研究投资者情绪与股市是否存在因果关系,并建立向量自回归模型来考察投资者情绪变动与沪市和深市之间的影响关系。结果表明:不管是短期内还是长期内,投资者情绪短期内... 详细信息

根据开户比例以及股市收益率的日数据和周数据,通过格兰杰因果关系来研究投资者情绪与股市是否存在因果关系,并建立向量自回归模型来考察投资者情绪变动与沪市和深市之间的影响关系。结果表明:不管是短期内还是长期内,投资者情绪短期内对深市的影响要大于沪市,在长期内投资者情绪对股市的影响要大于短期对股市影响,并且开户比例波动是沪深300指数收益率波动、上证A指收益率波动、深证A指收益率波动的Granger原因,但是反过来要依据期限不同而定。

关键词：投资者情绪股市收益向量自回归

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基于Shibor的嵌套类利率期限结构模型的比较研究

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湖南大学学报（自然科学版） 2010年第7期37卷 89-92页

作者：杜军翟欢欢中国科学院管理决策与信息系统重点实验室北京100190 长沙理工大学经济与管理学院湖南长沙410076

利用嵌套利率期限结构模型及广义矩估计方法,结合上海银行同业间拆借利率(Shibor)的经验数据,考察了嵌套类利率期限结构模型在中国利率及其衍生品市场显示的统计特性.通过对各模型参数估计值和统计推断值的比较分析,结果表明,只有那些... 详细信息

利用嵌套利率期限结构模型及广义矩估计方法,结合上海银行同业间拆借利率(Shibor)的经验数据,考察了嵌套类利率期限结构模型在中国利率及其衍生品市场显示的统计特性.通过对各模型参数估计值和统计推断值的比较分析,结果表明,只有那些蕴含了利率变动的条件波动率与利率水平高度相关机制的模型才能很好地拟合实际的Shibor市场数据.

关键词：衍生品估计统计推断动态模型 Shibor

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新疆棉花生产价格对农民家庭经营纯收入的影响研究

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农业系统科学与综合研究 2010年第3期26卷 354-358页

作者：邱玥陈全润杨翠红中国科学院数学与系统科学研究院中国科学院管理决策与信息系统重点实验室北京100190

农民增收一直是中央农村经济工作重点关注的问题。以棉花生产价格对新疆农民家庭经营纯收入的影响为研究重点,建立计量经济模型,利用1988-2007年的数据进行了测算。结果显示:棉花生产价格对新疆农民家庭经营纯收入具有重要影响,而且家... 详细信息

农民增收一直是中央农村经济工作重点关注的问题。以棉花生产价格对新疆农民家庭经营纯收入的影响为研究重点,建立计量经济模型,利用1988-2007年的数据进行了测算。结果显示:棉花生产价格对新疆农民家庭经营纯收入具有重要影响,而且家庭经营纯收入逐年互相影响,增加农民收入将是一个长期的持续的过程,所以应当作为一个长期目标。另外还测算了棉花生产价格对家庭经营纯收入的直接影响和间接影响,进行了分析比较并给出了政策建议。图1,表2,参12。

关键词：农民收入影响因素棉花生产价格计量经济模型新疆

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金融学研究范式转换分析

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长沙理工大学学报（社会科学版） 2010年第6期25卷 32-37页

作者：文凤华戴莎杨晓光长沙理工大学经济与管理学院湖南长沙410114 湖南省金融工程与金融管理研究中心湖南长沙410004 中国科学院数学与系统科学研究院管理决策与信息系统重点实验室北京100080

随着金融市场上各种异象的累积,经典金融理论受到了越来越严峻的挑战,金融学研究范式开始出现转换。当前,金融学研究呈现新的特点和趋势:从原来完全理性、线性的观点到有限理性、非线性的转变;从主要研究市场宏观层面到对市场微观结构... 详细信息

随着金融市场上各种异象的累积,经典金融理论受到了越来越严峻的挑战,金融学研究范式开始出现转换。当前,金融学研究呈现新的特点和趋势:从原来完全理性、线性的观点到有限理性、非线性的转变;从主要研究市场宏观层面到对市场微观结构进行研究的转变。

关键词：范式转换有限理性非线性市场微观结构

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中国存贷款派生过程的实证研究

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系统科学与数学 2009年第11期29卷 1467-1484页

作者：刁思聪程棵杨晓光中国科学院数学与系统科学研究院管理决策与信息系统重点实验室北京100190

以存款总额、贷款总额、储蓄存款、企业存款、银行贷款、收入、利率、CPI为变量,依据变量之间的经济关系,构建6组VAR模型,考察存贷款派生关系以及与其他影响因素之间的关系,并且进一步利用协整分析、误差修正模型、景气分析方法考察上... 详细信息

以存款总额、贷款总额、储蓄存款、企业存款、银行贷款、收入、利率、CPI为变量,依据变量之间的经济关系,构建6组VAR模型,考察存贷款派生关系以及与其他影响因素之间的关系,并且进一步利用协整分析、误差修正模型、景气分析方法考察上述不同组经济变量之间的影响方向、时滞和力度。实证分析结果显示存贷款之间具有派生关系,但是不同存贷款科目的派生过程各有不同。特别地,存款是贷款的先行指标,存贷款之间的增长拐点大概有9-12个月的时滞。存款是指标组中影响贷款最重要的指标,但是贷款不是影响存款最重要的指标。贷款转化成存款的速度很快,但是存款转化成贷款需要一个过程。除了存贷款之间的相互影响外,CPI、收入对存款有影响,CPI对贷款有影响,但是名义利率对存款和贷款没有显著影响。

关键词：存贷款派生向量自回归模型协整分析和误差修正模型景气分析.

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多维分形马尔可夫转换模型的广义矩估计及其实证运用

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系统工程 2009年第12期27卷 79-83页

作者：杜军中国科学院管理决策与信息系统重点实验室北京100190 长沙理工大学经济与管理学院湖南长沙410076

在广义矩估计法(GMM)的基础上,提出基于连续时间以及任意维离散时间多维分形过程的参数估计方法。一方面,这一方法吸取了Calvet和Fisher(2001)多维分形马尔可夫模型的长处,可以比较方便地对时间序列的非平稳性和复合过程进行处理;另一方... 详细信息

在广义矩估计法(GMM)的基础上,提出基于连续时间以及任意维离散时间多维分形过程的参数估计方法。一方面,这一方法吸取了Calvet和Fisher(2001)多维分形马尔可夫模型的长处,可以比较方便地对时间序列的非平稳性和复合过程进行处理;另一方面,本文模型又克服了极大似然法(MLE)和贝叶斯方法在大样本条件下其波动率序列参数估计难以用计算机实现的缺陷。Monte Carle模拟的结果显示,GMM估计在二项式模型和对数正态分布模型中具有非常优良的统计性质。实证运用的结果也证实了GMM估计方法在大样本多维度下的统计优势及其必要性。

关键词：马尔可夫转换多雏分形波动率 GMM估计

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中国证券市场股指收益分布的实证分析

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管理科学学报 2008年第1期11卷 68-77页

作者：黄德龙杨晓光中国科学院数学与系统科学研究院中国科学院管理决策与信息系统重点实验室北京100080

利用1996年至2004年上证综合指数和深证综合指数数据,对股指收益的分布特性进行了多角度的实证考察.在正态性假设被拒绝以后,利用国际上考察股票收益分布所使用的几个分布函数——scaledt-分布、逻辑斯谛分布、指数幂分布、混合正态分布... 详细信息

利用1996年至2004年上证综合指数和深证综合指数数据,对股指收益的分布特性进行了多角度的实证考察.在正态性假设被拒绝以后,利用国际上考察股票收益分布所使用的几个分布函数——scaledt-分布、逻辑斯谛分布、指数幂分布、混合正态分布、ARCH-M模型、GARCH-M模型——对股指收益数据分别进行拟合,对拟合出来的分布函数运用拟合优度检验,并比较各种拟合分布下VaR值与历史模拟的差别.实证结果表明scaledt-分布能够较好地模拟股指收益,有助于投资者正确估计市场风险.此外,对正态分布、scaled-t分布与历史数据落在不同区间的概率进行了比较,以期能够判断用正态分布模拟股指收益对高收益和高损失的低估可能性的大小.

关键词：股指收益分布函数拟合优度 VaR偏差

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