检索结果-内蒙古大学图书馆

世界经济 2023年第4期46卷 60-82页

作者：郑挺国范馨月靳炜方匡南厦门大学宏观经济研究中心经济学院统计与数据科学系王亚南经济研究院福建厦门361005 厦门大学王亚南经济研究院鹏华基金管理有限公司厦门大学经济学院统计与数据科学系

本文使用主流中文财经报刊中的近百万篇新闻报道构成语料库,利用潜在狄利克雷分配模型将新闻文本转换为结构化的高维新闻主题关注度序列,旨在探讨媒体新闻对通胀预期的驱动作用。为此,本文运用LASSO、LASSO-UMIDAS模型识别对通胀预期具... 详细信息

本文使用主流中文财经报刊中的近百万篇新闻报道构成语料库,利用潜在狄利克雷分配模型将新闻文本转换为结构化的高维新闻主题关注度序列,旨在探讨媒体新闻对通胀预期的驱动作用。为此,本文运用LASSO、LASSO-UMIDAS模型识别对通胀预期具有重要影响的新闻主题,并基于噪声信息模型估计时变信息黏性,通过将其与媒体报道持续期和信噪比进行联合建模分析,进一步考察了媒体新闻对通胀预期的影响机制。研究表明,媒体信息会从数值驱动和速度驱动两个方面对通胀预期产生重要影响。在数值方面,媒体信息中的经济增长、物价波动、国家要闻与金融信贷等多个主题在通胀预期的形成中发挥着重要作用;在速度方面,媒体报道的持续期和信噪比会对信息黏性产生显著的正向影响,进而影响通胀预期的调整速度。

关键词：通胀预期信息黏性数值驱动速动驱动媒体报道

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大数据下经济在险增长测度与风险探源研究

引用

经济研究 2023年第11期58卷 133-152页

作者：郑挺国叶仕奇范馨月厦门大学宏观经济研究中心 361005 经济学院统计与数据科学系 361005 厦门大学王亚南经济研究院 361005 厦门大学邹至庄经济研究院 361005

本文将宏观大数据与在险增长研究框架相结合,提出正则化混频分位数回归模型测度中国经济在险增长,在经济增速的不同水平筛选出重要影响因素,构建潜在风险源集合,进一步运用高维TVP-VAR模型和网络拓扑分析法识别宏观经济的风险来源。研... 详细信息

本文将宏观大数据与在险增长研究框架相结合,提出正则化混频分位数回归模型测度中国经济在险增长,在经济增速的不同水平筛选出重要影响因素,构建潜在风险源集合,进一步运用高维TVP-VAR模型和网络拓扑分析法识别宏观经济的风险来源。研究结果表明:引入宏观大数据的在险增长测度能及时反映我国经济增速的波动特征,并有效捕捉重大事件冲击下的经济增长风险;金融因素在国际金融危机时期是经济增长的主要风险源,此后被逐步防范与化解,而房地产因素在国际金融危机后逐渐成为经济增长的主要风险源,虽然供给侧结构性改革实施后有一定程度缓解,但仍占据主要位置。此外,财政政策在中国宏观调控影响经济增长中一直发挥重要作用,特别是2009年后财政政策对稳增长、防风险目标的重要性相比货币政策更为突出。本研究为宏观经济风险监测和风险源识别提供了新的思路和可行的方法,也为大数据宏观调控提供了重要参考。

关键词：在险增长宏观大数据混频数据风险来源

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低碳转型风险的“涟漪效应”

引用

中国工业经济 2024年第4期 37-56页

作者：郑挺国张宏音叶仕奇厦门大学宏观经济研究中心、经济学院统计与数据科学系、王亚南经济研究院厦门大学王亚南经济研究院中国科学院数学与系统科学研究院预测科学研究中心厦门大学邹至庄经济研究院

“双碳”目标背景下,有效识别并量化金融市场内的低碳转型风险,对于维护国家经济低碳转型过程中的经济金融安全以及防范系统性金融风险具有重要的现实意义。本文提出属性分类建模法,将上市公司的碳排放、贝塔系数、市值、市净率等属性... 详细信息

“双碳”目标背景下,有效识别并量化金融市场内的低碳转型风险,对于维护国家经济低碳转型过程中的经济金融安全以及防范系统性金融风险具有重要的现实意义。本文提出属性分类建模法,将上市公司的碳排放、贝塔系数、市值、市净率等属性特征与前沿张量自回归模型相结合,构建基于多维度属性风险关联指数和关联网络的风险传导效应分析框架,用以刻画低碳转型风险在属性结构中的“连漪效应”。结果显示:多维属性视角下,中国股票市场中的“涟漪效应”体现为具有相似属性特征的上市公司之间的风险关联效应;低碳转型风险的“连漪效应”传导中心位于“高碳排、低市净率、高市值、低贝塔”类别。随着风险逐步沿属性特征向外扩散,风险关联强度逐渐减小;中国提出“双碳”目标后,各层涟漪的风险关联强度均呈现显著上升趋势;高碳排属性是低碳转型风险“涟漪效应”的主要驱动属性,但在“双碳”目标约束下,其驱动作用向低市净率、高市值属性转移,转型风险呈现出跨属性传导的特征。本文为碳中和背景下完善适应于低碳转型风险的宏观审慎政策框架、构建低碳转型风险防治体系提供了理论依据。

关键词：低碳转型风险属性分类法张量自回归模型金融风险关联网络

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时变视阈下在险通货膨胀的跨国溢出研究

引用

世界经济 2024年第12期47卷 35-70页

作者：郑挺国巩璐叶仕奇厦门大学宏观经济研究中心、厦门大学经济学院统计与数据科学系、厦门大学王亚南经济研究院厦门大学邹至庄经济研究院中国科学院数学与系统科学研究院预测科学研究中心

百年未有之大变局背景下,极端事件频发,全球多个经济体的通货膨胀水平处于历史新高点。为充分考虑世界新格局下通货膨胀兼具的时变性与极端性特征,本文在时变视阈下刻画了在险通货膨胀的同期与跨期交互关系,并在分位数视角下扩展提出时... 详细信息

百年未有之大变局背景下,极端事件频发,全球多个经济体的通货膨胀水平处于历史新高点。为充分考虑世界新格局下通货膨胀兼具的时变性与极端性特征,本文在时变视阈下刻画了在险通货膨胀的同期与跨期交互关系,并在分位数视角下扩展提出时变溢出指数测度与溢出网络构建方法,量化研究了各主要经济体在险通货膨胀的溢出现象。结果表明,各国通货膨胀的同期与滞后关系兼具分位点的异质性与显著时变性特征,且在重大事件下出现结构性变化;此外,总溢出指数在不同分位点呈U型特征,在极端低与温和通货膨胀状态下,欧美国家为通货膨胀风险的主要溢出方,在极端高的状态下,俄罗斯的通货膨胀风险溢出显著升高,而中国大多情况为通货膨胀的净溢入方。影响因素分析表明,通货膨胀在险溢出效应和风险积聚在尾部的非对称程度主要受全球通货膨胀水平、原油价格波动等多种因素的影响。

关键词：时变分位数向量自回归模型在险通胀溢出指数网络分析

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