检索结果-内蒙古大学图书馆

经济与管理研究 2010年第12期31卷 5-14页

作者：陈创练陈国进陈娟厦门大学金融系厦门大学王亚南经济研究院厦门大学经济学院

本文采用门限面板回归模型对我国1978～2008年间29个省份(市)的面板数据进行实证分析,以检验政府消费性支出在促进私人消费和带动内需上是否存在Armey曲线效应。研究结果表明该命题在我国并不成立,即政府规模扩张并不会导致政府消费对... 详细信息

本文采用门限面板回归模型对我国1978～2008年间29个省份(市)的面板数据进行实证分析,以检验政府消费性支出在促进私人消费和带动内需上是否存在Armey曲线效应。研究结果表明该命题在我国并不成立,即政府规模扩张并不会导致政府消费对私人消费挤入(促进)效应的大幅度下降或者逆转。其主要原因在于改革开放以来,政府规模高于17.74%的省份(市)主要集中在西部地区(如青海、宁夏、甘肃、陕西、新疆等地),这些地区和省份的经济发展水平以及基础设施建设相对落后,而与私人消费呈互补关系的公共物品和服务相对较为匮乏。政府消费规模扩张并不会直接导致政府消费与私人消费替代效应的进一步凸现,从而使得两者关系在某种程度上仍然保持互补关系,这同时说明改革开放以来中国的财政政策在很大程度上是有效的。

关键词：挤出效应挤入效应门限回归模型

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金融危机传染的网络理论研究述评

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经济学动态 2010年第2期 116-120页

作者：陈国进马长峰厦门大学王亚南经济研究院厦门大学经济学院金融系

金融危机传染主要依靠资产负债联结和信息传播,而网络能够深刻反映金融系统内部之间资产负债联结的本质特征。近年来出现的金融危机传染的网络理论研究已经出现了一系列进展。本文将对银行系统、金融市场和支付清算系统中危机传染的网... 详细信息

金融危机传染主要依靠资产负债联结和信息传播,而网络能够深刻反映金融系统内部之间资产负债联结的本质特征。近年来出现的金融危机传染的网络理论研究已经出现了一系列进展。本文将对银行系统、金融市场和支付清算系统中危机传染的网络理论模型及其在金融系统稳定性分析中的实证研究进行述评。

关键词：网络理论系统性风险危机传染流动性

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我国商业银行稳定性的实证研究--基于市场信息的视角

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经济学家 2010年第1期 67-75页

作者：郑鸣张翼厦门大学王亚南经济研究院厦门大学经济学院金融系福建厦门361005

本文尝试采用市场信息法,利用银行股票价格所包含的信息估计银行发生财务困境的概率,并以国内上市银行为例,运用CAPM和GARCH模型估计了2003年1月至2009年3月银行财务困境发生的概率,实证结果表明市场信息法能够提前对银行体系的不稳定... 详细信息

本文尝试采用市场信息法,利用银行股票价格所包含的信息估计银行发生财务困境的概率,并以国内上市银行为例,运用CAPM和GARCH模型估计了2003年1月至2009年3月银行财务困境发生的概率,实证结果表明市场信息法能够提前对银行体系的不稳定性做出反应,在一定程度上弥补了基于会计信息评估银行稳定性方法的不足。

关键词：银行财务困境股票价格金融稳定

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经济一体化与证券市场联动性——基于相关经验数据的分析

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厦门大学学报（哲学社会科学版） 2010年第2期60卷 21-28页

作者：游家兴陈珍珍郑挺国厦门大学经济学院福建厦门361005 王亚南经济研究院福建厦门361005

作为一个兼具经济一体化和股市快速发展双重特征的经济体,中国可以作为一个很好的研究样本来考察经济一体化与股市联动性二者之间的动态关系。运用多元GARCH模型和向量自回归模型剖析经济一体化对股市联动性所起的作用,结果表明,在1991... 详细信息

作为一个兼具经济一体化和股市快速发展双重特征的经济体,中国可以作为一个很好的研究样本来考察经济一体化与股市联动性二者之间的动态关系。运用多元GARCH模型和向量自回归模型剖析经济一体化对股市联动性所起的作用,结果表明,在1991至2007的17个年份中,在中国经济一体化进程的推进下,中国、美国和中国香港三地股市的联动性越来越强,中国证券市场日益溶入全球资本市场。进一步的研究还发现,金融自由化、贸易自由化和经济趋同化三个维度对股市联动性的影响具有差异性。

关键词：经济一体化金融自由化贸易自由化经济趋同化市场联动性

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机构投资者是股市暴涨暴跌的助推器吗?——来自上海A股市场的经验证据

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金融研究 2010年第11期 45-59页

作者：陈国进张贻军刘淳厦门大学王亚南经济研究院和经济学院厦门361005 清华大学经济管理学院北京100084

近年来,机构投资者的交易行为对证券市场稳定的影响日益壮大和深远。本文基于2007年6月到2008年12月"赢富"数据库机构投资者的日持仓数据,从市场和个股两个层面对机构投资者与股市暴涨暴跌现象的关系进行了实证检验。我们发现... 详细信息

近年来,机构投资者的交易行为对证券市场稳定的影响日益壮大和深远。本文基于2007年6月到2008年12月"赢富"数据库机构投资者的日持仓数据,从市场和个股两个层面对机构投资者与股市暴涨暴跌现象的关系进行了实证检验。我们发现:机构投资者是股市暴涨暴跌的助推器。机构投资者的助推行为是由于基金持有人不断申购或赎回带来的被动行为和机构投资者利用市场投资者的行为金融偏差进行主动理性投资行为的叠加结果。

关键词：机构投资者持仓比例行为金融偏差

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潜在变量、宏观变量与动态利率期限结构——基于DRA模型的实证分析

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经济评论 2010年第1期161卷 80-88页

作者：吴吉林金一清张二华厦门大学王亚南经济研究院丽水学院人文学院上海财经大学经济学院

本文从金融-宏观经济学视角出发,运用DRA模型研究了潜在变量、宏观变量与利率期限结构之间的动态关系。通过脉冲响应函数分析了潜在变量与宏观变量之间的相互冲击效应的大小,以及潜在变量、宏观变量对收益率曲线冲击的影响,借助于方差... 详细信息

本文从金融-宏观经济学视角出发,运用DRA模型研究了潜在变量、宏观变量与利率期限结构之间的动态关系。通过脉冲响应函数分析了潜在变量与宏观变量之间的相互冲击效应的大小,以及潜在变量、宏观变量对收益率曲线冲击的影响,借助于方差分解量化了潜在变量、宏观变量冲击对收益率曲线预测误差的贡献率,并利用似然比检验,发现中国的收益率曲线与宏观变量之间存在双向的互动关系,但收益率曲线对未来宏观变量的影响更强。

关键词：潜在变量宏观变量利率期限结构脉冲响应方差分解

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全要素生产率、政府干预与经济结构变迁----理论模型与经验研究

全要素生产率、政府干预与经济结构变迁----理论模型与经验研究

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2010年全国博士生学术论坛——后危机时代财税金融的改革与发展

作者：胥爱欢陈国进厦门大学经济学院厦门大学经济学院厦门大学王亚南经济研究院福建厦门 361005

本文首先将政府干预引入到Hansen & Prescott(2002)模型中，并将原模型中TFP为外生性假设修正为内生性假设：其次，通过数值模拟说明了TFP在从马尔萨斯经济向索洛经济转变过程中起着重要的推动作用，而政府干预会显著影响该转变过... 详细信息

本文首先将政府干预引入到Hansen & Prescott(2002)模型中，并将原模型中TFP为外生性假设修正为内生性假设：其次，通过数值模拟说明了TFP在从马尔萨斯经济向索洛经济转变过程中起着重要的推动作用，而政府干预会显著影响该转变过程的速度;最后，运用修正后的面板数据模型经验分析了TFP和政府干预对我国经济结构变迁的影响，我们发现TFP和政府干预对我国经济结构变迁呈正向影响。但是，随着近几年政府对经济干预的力度有不断加大的趋势，我们也需要警惕政府干预过度对经济结构变迁可能带业的不利影响。

关键词：全要素生产率经济结构变迁政府干预

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信息市场、预期消费与资产收益变动--基于投资者信息选择行为的分析

信息市场、预期消费与资产收益变动--基于投资者信息选择行为的分...

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第八届风险管理与金融系统工程国际研讨会

作者：陈国进胥爱欢厦门大学经济学院厦门大学王亚南经济研究院福建厦门 361005 厦门大学经济学院

本文首先从投资者的禀赋和信念差异角度对传统的CCAPM 模型做了一定的改进，并以此模型为基础经验证实了投资者的信息冲击和信息选择行为显著影响资产市场收益的变动;同时结合我国资产市场的实际，从投资者信息选择行为角度重新解释... 详细信息

本文首先从投资者的禀赋和信念差异角度对传统的CCAPM 模型做了一定的改进，并以此模型为基础经验证实了投资者的信息冲击和信息选择行为显著影响资产市场收益的变动;同时结合我国资产市场的实际，从投资者信息选择行为角度重新解释了我国资产市场收益变动的一些典型特征。

关键词：信息市场信息选择行为资产市场

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中美股市泡沫区制转换特征识别：基于状态空间马尔科夫区制转换模型

中美股市泡沫区制转换特征识别：基于状态空间马尔科夫区制转换模...

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2010年全国博士生学术论坛——后危机时代财税金融的改革与发展

作者：陈国进颜诚厦门大学王亚南经济研究院厦门大学经济学院福建厦门 361005 厦门大学经济学院福建厦门 361005

本文将状态空间马尔科夫区制转换模型，与向量自回归一对数线性资产定价模型相结合，用于中美股市泡沫区制转换特征的识别和预测。我们发现这一新的计量模型可以成功识别中美股市泡沫的稳定增长和爆炸性膨胀两个区制，估计不同区制之间... 详细信息

本文将状态空间马尔科夫区制转换模型，与向量自回归一对数线性资产定价模型相结合，用于中美股市泡沫区制转换特征的识别和预测。我们发现这一新的计量模型可以成功识别中美股市泡沫的稳定增长和爆炸性膨胀两个区制，估计不同区制之间的转换概率。在此基础上，分析了中国和美国泡沫特征的共性和差异性。我们还做了样本内和样本外预测以进一步验证我们的结论。

关键词：股市泡沫区转换特征状态空间马尔科夫区

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中国股市泡沫的三区制特征和基于异质信念的解释

中国股市泡沫的三区制特征和基于异质信念的解释

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第八届风险管理与金融系统工程国际研讨会

作者：陈国进颜诚厦门大学王亚南经济研究院厦门大学经济学院福建厦门 361005 厦门大学经济学院福建厦门 361005

本文使用一个三区制非Hamilton的区制转换模型，来识别中国股市泡沫的非线性特征，此刻画其动态演进过程，并探讨了异质信念代理指标对三区制转换的解释作用。我们发现，上证综指月度超额收益率的变化可以明确划分为潜伏、膨胀和破灭... 详细信息

本文使用一个三区制非Hamilton的区制转换模型，来识别中国股市泡沫的非线性特征，此刻画其动态演进过程，并探讨了异质信念代理指标对三区制转换的解释作用。我们发现，上证综指月度超额收益率的变化可以明确划分为潜伏、膨胀和破灭三种区制，以异常交易量和超常收益率作为代理指标的异质信念对于泡沫的区制转换有很好的解释作用。

关键词：股指泡沫区制转换异质信念

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