检索结果-内蒙古大学图书馆

经济学（季刊） 2023年第3期23卷 1112-1130页

作者：刘汉刘营卓杏轩吉林大学数量经济研究中心吉林大学商学与管理学院福州大学经济与管理学院福建省福州市350108

本文采用阈值组惩罚无约束混频数据抽样(T-GP-U-MIDAS)模型对中国季度实际GDP增长率进行实时预报和短期预测,并研究其精度提升机理。实证结果显示:与AR等传统模型相比,T-GP-U-MIDAS模型在预测精度方面具有显著的比较优势;T-GP-U-MIDAS... 详细信息

本文采用阈值组惩罚无约束混频数据抽样(T-GP-U-MIDAS)模型对中国季度实际GDP增长率进行实时预报和短期预测,并研究其精度提升机理。实证结果显示:与AR等传统模型相比,T-GP-U-MIDAS模型在预测精度方面具有显著的比较优势;T-GP-U-MIDAS模型通过引入具有先行特征的阈值变量识别经济运行中可能存在的转变点,并依据不同的经济状况筛选出对预测实际GDP增长率存在重要影响的核心变量,在一定程度上提高了模型的预测和解释能力,是现有混频数据模型的有效改进和补充。

关键词：高维混频数据 T-GP-U-MIDAS模型实际GDP增长率

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宏观经济治理体系下财政与货币政策协调——基于财政政策强度和结构双重视角分析

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当代财经 2023年第3期 28-40页

作者：金春雨徐悦悦吉林大学数量经济研究中心吉林长春130012 吉林大学商学与管理学院吉林长春130012

财政政策与货币政策有效配合是健全目标优化、分工合理、高效协同的宏观经济治理体系的基础条件。利用多元方向分位数向量自回归模型,检验不同强度的财政政策对货币政策调控经济增长、物价稳定、债务可控三大经济目标有效性的影响,以及... 详细信息

财政政策与货币政策有效配合是健全目标优化、分工合理、高效协同的宏观经济治理体系的基础条件。利用多元方向分位数向量自回归模型,检验不同强度的财政政策对货币政策调控经济增长、物价稳定、债务可控三大经济目标有效性的影响,以及财政政策结构变化对货币政策调控效应的影响。研究发现:经济下行时期,低强度的税收政策与宽松的数量型货币政策协调组合能够快速地促进经济恢复,实现经济稳定增长目标;经济过热时期,高强度的税收政策与紧缩的价格型货币政策协调能够有效地稳定物价水平,实现抑制通货膨胀目标;经济平稳时期,高强度的财政支出与紧缩的价格型货币政策协调能够实现稳定经济增长、控制通货膨胀和降低政府债务三大调控目标。因此,应根据不同经济时期的政策目标,调整财政货币政策组合;优化财政支出结构,保持生产性支出与消费性支出的合理比重,在多重目标中寻求动态平衡,以期健全宏观经济治理体系,促进经济高质量发展。

关键词：宏观经济治理财政政策货币政策政策协调结构优化

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中国城市房产价格的俱乐部收敛特征及其溢出效应检验

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中南大学学报（社会科学版） 2023年第1期29卷 108-122页

作者：张小宇黄沁怡吉林大学数量经济研究中心吉林长春130012 吉林大学商学与管理学院吉林长春130012

利用非线性时变因子模型与溢出指数模型,检验了中国35个大中城市、各俱乐部及俱乐部内成员在新建和二手住房市场的房价溢出效应。收敛性检验发现中国房地产市场存在3个收敛俱乐部和1个发散组,同一收敛俱乐部内的城市初始房价水平相近且... 详细信息

利用非线性时变因子模型与溢出指数模型,检验了中国35个大中城市、各俱乐部及俱乐部内成员在新建和二手住房市场的房价溢出效应。收敛性检验发现中国房地产市场存在3个收敛俱乐部和1个发散组,同一收敛俱乐部内的城市初始房价水平相近且结构特征相似,随时间推移会向各俱乐部的均值靠拢,最终趋于局部稳态。进一步的溢出效应研究发现:在全国层面,深圳、上海和南京是新建住房市场的价格“领导者”,而北京、上海、杭州和深圳则是二手住房市场的价格“领导者”;在俱乐部层面,俱乐部一在新建住房市场溢出明显,而俱乐部二在二手住房市场溢出显著;俱乐部内各城市间的溢出相对复杂;总溢出指数的变化反映出各项政策的调控效果。

关键词：城市房价俱乐部收敛溢出效应

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金融信贷渠道如何影响利率下调的政策效应?——基于混频数据模型的经济周期阶段划分

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西安交通大学学报（社会科学版） 2023年第4期43卷 64-77页

作者：金春雨刘鹏宇吉林大学数量经济研究中心吉林长春130012 吉林大学商学与管理学院吉林长春130012

中国于2022年上半年出台了一揽子政策,扩大信贷投放、推动实际贷款利率下行,然而新冠病毒感染疫情初期主要经济体下调利率导致经济滞胀和资产价格持续攀升。采用混频马尔可夫区制转移动态因子(MF-MS-DFM)模型测度中国经济周期,并通过反... 详细信息

中国于2022年上半年出台了一揽子政策,扩大信贷投放、推动实际贷款利率下行,然而新冠病毒感染疫情初期主要经济体下调利率导致经济滞胀和资产价格持续攀升。采用混频马尔可夫区制转移动态因子(MF-MS-DFM)模型测度中国经济周期,并通过反事实结构向量自回归(CSVAR)模型考察不同经济周期阶段内利率下调对中国宏观经济和资产价格的影响及其金融信贷渠道的作用。结果表明,经济扩张期内利率下调加快金融信贷扩张,金融信贷渠道放大利率下调对宏观经济的刺激作用;经济收缩期内利率下调抑制金融信贷的扩张速度,金融信贷渠道导致利率下调的宏观经济提振效果减弱;经济扩张期内金融信贷渠道会放大利率下调导致的人民币贬值与房价、股价上涨,缓解利率下调导致的债券价格上涨。研究结论证明,金融信贷渠道对利率下调的宏观经济提振效果具有显著影响,且可能导致经济收缩期内利率下调无法有效刺激经济复苏,经济扩张期利率下调的房价、股价存在信贷驱动因素,可为政府和央行的政策制定提供参考。

关键词：利率政策金融信贷经济周期宏观经济资产价格

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外部经济、金融不确定性与我国的宏观经济下行风险

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统计研究 2022年第6期39卷 36-51页

作者：邓创吴健吴超吉林大学数量经济研究中心吉林大学商学与管理学院

本文选取反映我国外部经济与金融状况共11个层面的101维指标,分别合成我国经济的外部经济和金融不确定性指数,并利用分位数向量自回归(QVAR)模型就二者在不同经济增速下对宏观经济的影响特征进行了分析比较,进一步通过条件预测分布评估... 详细信息

本文选取反映我国外部经济与金融状况共11个层面的101维指标,分别合成我国经济的外部经济和金融不确定性指数,并利用分位数向量自回归(QVAR)模型就二者在不同经济增速下对宏观经济的影响特征进行了分析比较,进一步通过条件预测分布评估和研究外部不确定性冲击下我国宏观经济的下行风险及治理路径。研究发现:首先,我国经济面临的外部经济和金融不确定性均呈现出频繁震荡态势和显著的阶段性差异,特别是近几年贸易摩擦的加剧使得外部经济不确定性明显大于外部金融不确定性;其次,外部经济和金融不确定性对我国宏观经济具有显著的非线性影响特征,在经济增速处于下行态势时,二者的负面影响更大且外部经济不确定性的负面冲击更明显;最后,外部经济和金融不确定性因素可以为宏观经济下行风险提供重要的预测信息,较高的外部经济和金融不确定性会显著放大宏观经济下行风险,当二者处于较低水平时则有助于为缓释宏观经济下行风险提供政策空间。本文的研究为新发展格局下有效抵御外部不确定性冲击、推进经济下行风险防范体系建设和治理能力现代化提供了有益的政策启示。

关键词：外部经济不确定性外部金融不确定性宏观经济下行风险 QVAR模型条件预测分布

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经济周期不同阶段财政支出结构优化研究——基于财政支出结构对经济增长的动态效应

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东北大学学报（社会科学版） 2023年第4期25卷 15-24,36页

作者：金春雨徐悦悦吉林大学数量经济研究中心吉林长春130012 吉林大学商学与管理学院吉林长春130012

在扩展的内生经济增长模型框架下,利用SV-TVP-FAVAR模型分析了经济周期不同阶段财政支出结构的优化调整方向。研究结果表明,在经济衰退时期,当引发原因为金融危机时,提高经济建设支出和卫生支出比重的结构优化方向更有效地促进经济恢复... 详细信息

在扩展的内生经济增长模型框架下,利用SV-TVP-FAVAR模型分析了经济周期不同阶段财政支出结构的优化调整方向。研究结果表明,在经济衰退时期,当引发原因为金融危机时,提高经济建设支出和卫生支出比重的结构优化方向更有效地促进经济恢复,而当引发原因为新冠疫情时,提高卫生支出和文教支出的比重更有效;在经济恢复时期,提高文教支出和卫生支出比重的结构优化方向对经济增长调控更有效;在经济平稳时期,提高经济建设支出和文教支出比重的结构优化方向对经济增长调控更有效。

关键词：财政支出结构经济增长 SV-TVP-FAVAR模型

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重大危机事件下的不确定性冲击、传导机制与政策协同应对

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国际金融研究 2022年第2期 22-33页

作者：邓创吴超赵珂吉林大学数量经济研究中心吉林大学商学与管理学院

重大危机事件所特有的不确定性给全球经济的稳定发展带来了巨大挑战。本文使用综合实证检验与理论分析,系统探讨重大危机视域下的经济(需求侧、供给侧)不确定性和金融不确定性对中国经济冲击的影响动态、微观传导机制和政策应对方案。... 详细信息

重大危机事件所特有的不确定性给全球经济的稳定发展带来了巨大挑战。本文使用综合实证检验与理论分析,系统探讨重大危机视域下的经济(需求侧、供给侧)不确定性和金融不确定性对中国经济冲击的影响动态、微观传导机制和政策应对方案。研究发现:重大危机事件下不确定性冲击具有多维性与异质性特征,需求不确定性(金融不确定性)往往在经济(金融)危机事件中起主导作用,但次生不确定性同样值得警惕。经济和金融不确定性由于其传导机制的差异将产生截然不同的冲击影响。其中,需求和供给不确定性主要表现为成本推动性冲击,而金融不确定性则在短期表现为紧缩性冲击。在应对多维不确定性冲击时,货币与财政政策的协调配合可为财政政策创造空间,增强政策可持续性,特别是"增加财政支出+债务管理+混合型货币政策"方案在调经济、稳金融和控债务方面具有突出优势。

关键词：需求不确定性供给不确定性金融不确定性非线性DSGE模型政策协调

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开放式知识披露:研究综述与展望

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外国经济与管理 2023年第4期45卷 104-118页

作者：刘梓毓杜玉申吉林大学数量经济研究中心吉林长春130012 吉林大学商学与管理学院吉林长春130012

越来越多的以利润为导向的企业正在通过学术期刊与会议报告无偿地披露创新成果,这种被称作是“开放式知识披露”的现象引发了学者们的广泛兴趣。本文通过CiteSpace文献计量分析法与传统的文献回顾法系统地梳理了开放式知识披露的研究现... 详细信息

越来越多的以利润为导向的企业正在通过学术期刊与会议报告无偿地披露创新成果,这种被称作是“开放式知识披露”的现象引发了学者们的广泛兴趣。本文通过CiteSpace文献计量分析法与传统的文献回顾法系统地梳理了开放式知识披露的研究现状。在此基础上,本文辨析了开放式知识披露的相关概念,分析了开放式知识披露的驱动因素(企业内部因素与外部环境因素),阐述了开放式知识披露的主要渠道(期刊论文与学术会议),剖析了开放式知识披露的经济效果(基于创新获利理论和信号理论的研究)。本文认为,未来研究应关注开放式知识披露的新兴渠道,推动开放式知识披露理论体系的完善,分析开放式知识披露与其它独占策略的协同作用,重视中国情境下的开放式知识披露实践。从理论上看,本文丰富了创新获利理论与信号理论,为未来研究提供了潜在的研究方向。从实践上看,本文分析了开放式知识披露作为一种独占策略的可行性,为企业管理人员提供了有价值的决策参考。

关键词：开放式知识披露独占策略创新管理创新获利理论信号理论

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货币政策不确定性对日本货币政策有效性的影响研究

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现代日本经济 2023年第2期42卷 27-38页

作者：王金明杨祚吉林大学数量经济研究中心吉林长春130012 吉林大学商学与管理学院吉林长春130012

日本作为较早实施非常规货币政策的主要经济体,在长期的经济衰退背景下进行了最激进的货币政策尝试,研究货币政策不确定性对日本货币政策有效性的影响对后疫情时期全球的货币政策调整策略具有重要借鉴意义。基于SE-IVAR模型对日本货币... 详细信息

日本作为较早实施非常规货币政策的主要经济体,在长期的经济衰退背景下进行了最激进的货币政策尝试,研究货币政策不确定性对日本货币政策有效性的影响对后疫情时期全球的货币政策调整策略具有重要借鉴意义。基于SE-IVAR模型对日本货币政策不确定性不同水平下货币政策对宏观经济的调控作用的实证分析表明:(1)日本货币政策不确定性对日本货币政策有效性在短期内存在显著的影响效应,货币政策不确定性的上升会削弱货币政策调控宏观经济的效果;(2)日本货币政策不确定性处于高区制时,货币政策对产出、核心通胀、消费和长期利率的刺激作用在短期内均有不同程度的降低,在长期内仅对经济增长的抑制作用更明显;(3)日本在2001年后实施的非常规货币政策对产出的拉动效果要优于常规货币政策的效果,但非常规货币政策受货币政策不确定性的影响程度要高于常规货币政策;(4)日本常规货币政策和非常规货币政策对缓解核心通胀紧缩的效果仅局限于短期,难以在长期内实现核心通胀的温和增长。

关键词：日本货币政策货币政策不确定性货币政策有效性 SE-IVAR模型非常规货币政策

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股票市场风险传染的动态特征——跨期与时变的双重视角

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财经科学 2022年第5期 15-30页

作者：宋玉臣孙弘远吉林大学数量经济研究中心吉林大学商学与管理学院

金融与实体经济交互关系的复杂性使中国金融风险不断面临新的挑战,防范风险传染成为监管过程的重中之重。本文通过DCC-GARCH模型检验中国股票市场风险动态传染,选择Copula函数考察风险动态传染机制,运用SV-TVP-VAR模型考察风险动态传染... 详细信息

金融与实体经济交互关系的复杂性使中国金融风险不断面临新的挑战,防范风险传染成为监管过程的重中之重。本文通过DCC-GARCH模型检验中国股票市场风险动态传染,选择Copula函数考察风险动态传染机制,运用SV-TVP-VAR模型考察风险动态传染的跨期性与时变性。研究发现,股票市场的波动上升会引发风险信息扩散,驱动其他金融子市场及实体经济的风险水平提高。风险动态传染机制研究发现,风险信息与非理性行为的叠加效应会使风险动态传染路径呈非线性,所引发的极端风险对实体经济冲击更为严重。进一步研究表明,信息传递周期使风险动态传染冲击未在当期表现,而是具有延迟性。中国股票市场剧烈波动时,所带来的冲击更强,且短期冲击大于长期。

关键词：股票市场跨期时变风险动态传染

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