检索结果-内蒙古大学图书馆

学术研究 2018年第3期 106-114页

作者：宋玉臣乔木子吉林大学数量经济研究中心暨商学院吉林大学商学院

在构建度量我国系统性金融风险指标体系的基础上,应用SV-TVP-VAR模型分别从时间和时点维度来分析比较"价格型"和"数量型"货币政策对我国系统性金融风险的冲击效应,研究发现:在"价格型"货币政策的调控下,... 详细信息

在构建度量我国系统性金融风险指标体系的基础上,应用SV-TVP-VAR模型分别从时间和时点维度来分析比较"价格型"和"数量型"货币政策对我国系统性金融风险的冲击效应,研究发现:在"价格型"货币政策的调控下,扩张性货币政策使流动性在短期内得到释放,同时也造成了金融风险的急剧增长;货币政策的调整对于系统性金融风险的冲击影响存在响应速度的差异,系统性金融风险受到"价格型"货币政策的单位正向冲击时衰减速度更快,而受到"数量型"货币政策的单位正向冲击时衰减速度较慢。因此,综合运用货币政策来降低系统性金融风险,有利于达到宏观经济和金融系统稳定发展的目标。

关键词：货币政策金融稳定系统性金融风险 SV-TVP-VAR

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新常态下中国经济周期波动的趋势性特征及其驱动因素研究

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江海学刊 2017年第2期 86-92+238页

作者：刘达禹刘金全于洋吉林大学商学院暨数量经济研究中心吉林大学商学院

自我国经济发展步入新常态以来,经济运行过程中出现了一些新的"典型化事实"。新常态下,我国经济周期的形态特征较以往发生了重大改变,具体表现为:峰位下降,谷位上升,整个收缩过程具有明显的微波化趋势。就不同周期内各主要宏... 详细信息

自我国经济发展步入新常态以来,经济运行过程中出现了一些新的"典型化事实"。新常态下,我国经济周期的形态特征较以往发生了重大改变,具体表现为:峰位下降,谷位上升,整个收缩过程具有明显的微波化趋势。就不同周期内各主要宏观经济指标的变化特征而言,许多核心经济指标的均值过程已经出现趋势性下移,并且多数指标与经济增速的相关性也发生了结构性改变。就经济增长的动力机制而言,现阶段出现了供给面和需求面双重约束的基本态势,这对供给侧和需求侧的协调管理提出了更高要求。

关键词：经济周期经济新常态增长引擎

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最优货币政策规则、通货膨胀与经济增长

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吉林大学社会科学学报 2011年第6期51卷 110-117页

作者：金成晓马丽娟吉林大学数量经济研究中心暨商学院吉林大学商学院

运用DSGE-VAR模型对我国经济系统受到的总需求冲击、总供给冲击及货币政策冲击的影响进行分析,重点关注货币政策冲击的表现。研究表明:1)货币政策冲击对产出增长率缺口和通货膨胀缺口的影响长期趋于0;2)紧缩的货币政策引致经济衰退,扩... 详细信息

运用DSGE-VAR模型对我国经济系统受到的总需求冲击、总供给冲击及货币政策冲击的影响进行分析,重点关注货币政策冲击的表现。研究表明:1)货币政策冲击对产出增长率缺口和通货膨胀缺口的影响长期趋于0;2)紧缩的货币政策引致经济衰退,扩张的货币政策导致经济过热;3)货币政策冲击效应持续时间约为5个季度,货币政策施行8个季度后作用基本消失;4)货币政策冲击对产出增长率缺口波动的贡献率为47.6%,对物价波动的贡献率为9.62%。调控经济增长可以从总需求和货币政策两方面入手,调控物价主要靠调控总供给。在此基础上,对我国最优简单货币政策规则的研究结果表明:1)在我国的货币政策反应函数中给予产出增长率缺口更大的权重能减少福利损失,产出缺口系数的最优值为0.34,通货膨胀缺口系数的最优值为1.58;2)利率平滑对福利损失的影响不大。

关键词：最优货币政策规则通货膨胀经济增长 DSGE-VAR 脉冲响应冲击分解

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房地产财富效应与中国城镇居民消费不对称性

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南京社会科学 2013年第6期 8-13,29页

作者：齐红倩黄宝敏吉林大学商学院暨数量经济研究中心吉林大学商学院

本文基于消费者效用最大化选择模型,兼顾房地产的抵押信贷效应,综合房屋价格、房屋面积等要素,建立房地产财富效应对居民消费不对称性影响的分析框架。利用1999-2011年的季度数据,实证检验我国房地产财富效应对我国城镇居民消费的作用程... 详细信息

本文基于消费者效用最大化选择模型,兼顾房地产的抵押信贷效应,综合房屋价格、房屋面积等要素,建立房地产财富效应对居民消费不对称性影响的分析框架。利用1999-2011年的季度数据,实证检验我国房地产财富效应对我国城镇居民消费的作用程度,以及房地产财富效应对我国城镇居民消费影响的不对称性。实证表明,我国房地产财富效应显著,且房地产财富升值阶段的消费变化程度大于房地产财富紧缩阶段的消费变化程度,即我国房地产财富效应具有显著的不对称性;同时,对我国房地产财富升值阶段和紧缩阶段构成的系统VECM估计结果显示,升值和紧缩阶段均具有较好的短期修正机制,对暂时偏离均衡状态的波动也具有较强的调整力度。

关键词：房地产财富效应消费不对称性

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金融集聚与工业生产率提升——基于研发资本的中介传导有效性研究

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吉林大学社会科学学报 2019年第2期59卷 30-40,219页

作者：张秀艳周毅白雯吉林大学数量经济研究中心暨商学院吉林大学商学院

考察我国金融集聚对工业全要素生产率提升的表现,综合分析金融集聚、研发资本对生产率的共同影响机制。以33个工业行业的大中型企业数据为样本,探查金融集聚和研发资本对工业全要素生产率的直接影响,在此基础上构建中介效应模型,验证研... 详细信息

考察我国金融集聚对工业全要素生产率提升的表现,综合分析金融集聚、研发资本对生产率的共同影响机制。以33个工业行业的大中型企业数据为样本,探查金融集聚和研发资本对工业全要素生产率的直接影响,在此基础上构建中介效应模型,验证研发资本对金融集聚与生产率的中介效应。研究发现,研发资本投入能够显著提升工业全要素生产率,在金融集聚与生产率间具有中介传导作用,具体表现为遮掩效应;金融集聚影响工业全要素生产率提升存在两条路径:一是具有直接负效应,二是以研发资本为中介的间接正效应,间接正效应会阻滞直接负效应的不利影响。研究结论表明,提升工业全要素生产率关键在于企业的创新能力和研发资本投入水平,要实现金融服务于实体经济(特别是工业企业)的质效,需要金融市场、企业和政府三位一体合力优化金融资源配置效率,需要鼓励技术创新的政策支持和制度保障。

关键词：金融集聚研发资本工业全要素生产率中介效应遮掩效应

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企业投资效率的范式演化与框架构建--基于文献分析的视角

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江海学刊 2017年第3期 69-75页

作者：宋玉臣李连伟吉林大学数量经济研究中心暨商学院吉林大学商学院

信息不对称理论和委托代理理论是投资—现金流敏感度问题的两大理论基础及分歧所在,并由此产生了融资约束假说下的投资不足问题和自由现金流假说下的过度投资问题。相关学者通过建立不同模型对引起投资—现金流敏感度的融资约束和代理... 详细信息

信息不对称理论和委托代理理论是投资—现金流敏感度问题的两大理论基础及分歧所在,并由此产生了融资约束假说下的投资不足问题和自由现金流假说下的过度投资问题。相关学者通过建立不同模型对引起投资—现金流敏感度的融资约束和代理成本进行了识别检验,并在定量测算企业投资效率的基础上,从产权性质与政治关联、财务政策、内外部治理机制、行为金融决策等角度检验了企业投资效率的影响因素与治理机制。为此,梳理有关企业投资效率的范式演化进程并构建其研究框架,有助于厘清企业投资效率的研究脉络与未来的研究方向。

关键词：企业投资效率投资—现金流敏感度信息不对称理论委托代理理论

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节能减排环境规制与中国工业TFP分析

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南京社会科学 2014年第5期 27-33,53页

作者：修静刘海英吉林大学商学院吉林大学商学院暨数量经济研究中心

本文运用基于仙农熵的非径向非角度的SBM模型,分别构造了节能减排技术的Malmquist指数及包含、未包含能源、环境因素的Malmquist指数,并且采用省际工业数据,分别对节能减排技术和包含、未包含能源、环境的工业TFP进行了测度。测度结果表... 详细信息

本文运用基于仙农熵的非径向非角度的SBM模型,分别构造了节能减排技术的Malmquist指数及包含、未包含能源、环境因素的Malmquist指数,并且采用省际工业数据,分别对节能减排技术和包含、未包含能源、环境的工业TFP进行了测度。测度结果表明,现有的以行政命令为主的规制措施对于技术效率的促进作用好于技术进步,这是不可持续的。同时,实证结果也初步验证了"波特假说"在中国的适用性。相关的规制措施应该随着地区工业的差异以及中国经济、社会的发展逐步向市场参与型和公众参与型转变。

关键词：节能减排环境规制波特假说仙农熵全要素生产率

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中美金融周期的协动性及其传导途径分析

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世界经济研究 2015年第11期 12-20,127页

作者：邓创徐曼吉林大学数量经济研究中心暨商学院吉林大学商学院

文章选取利率、货币供给、信贷、汇率、房价和股价6类金融指标,利用结构向量自回归模型合成了中美两国的金融形势指数,以考察两国金融周期的波动特征和协动性,并进一步分析了不同协动性水平下两国金融周期波动的传导途径。研究结果表明... 详细信息

文章选取利率、货币供给、信贷、汇率、房价和股价6类金融指标,利用结构向量自回归模型合成了中美两国的金融形势指数,以考察两国金融周期的波动特征和协动性,并进一步分析了不同协动性水平下两国金融周期波动的传导途径。研究结果表明,中美两国金融形势均存在3年左右的短周期波动,并且表现出截然不同的非对称性特征;近年来中美两国金融周期的协动性发生了显著变化,其主要影响因素以及金融风险的传递渠道也表现出明显的阶段性差异。这些研究结果为进一步理解中美两国金融周期的波动态势和联动机制,有效防御国际金融波动对中国实体经济的冲击提供了有益的经验参考和政策启示。

关键词：金融周期金融形势指数协动性中美

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碳排放、产业结构调整与中国经济增长方式选择

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吉林大学社会科学学报 2012年第5期52卷 90-97页

作者：丁志国程云龙孟含琪吉林大学商学院暨数量经济研究中心吉林大学商学院

选取中国1961—2009年国内生产总值、二氧化碳排放量以及各产业附加值,采用协整分析、误差修正模型和Granger因果关系检验,实证研究了碳排放、产业结构与经济增长之间的长短期影响关系。结果显示:从长期看,碳排放与经济增长之间并无直... 详细信息

选取中国1961—2009年国内生产总值、二氧化碳排放量以及各产业附加值,采用协整分析、误差修正模型和Granger因果关系检验,实证研究了碳排放、产业结构与经济增长之间的长短期影响关系。结果显示:从长期看,碳排放与经济增长之间并无直接影响关系,而是通过产业结构使两者发生相互影响,表明中国可以通过产业结构调整来实现低排放高增长的发展目标;而从短期看,经济增长与碳排放之间存在直接正向影响关系,即高增长通常必然伴随高排放,但产业结构调整会使这种影响关系变得不显著,表明短期内通过产业结构调整同样能够实现低排放高增长的发展目标。总体而言,产业结构调整是中国在控制碳排放规模的同时保证经济增长,实现哥本哈根气候大会减排承诺目标的关键策略选择。

关键词：碳排放产业结构调整经济增长方式

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中国股市存在盈余公告后的价格漂移吗?

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吉林大学社会科学学报 2012年第4期52卷 136-143页

作者：庞晓波呼建光吉林大学数量经济研究中心暨商学院吉林大学商学院

中国股票市场存在盈余公告后的价格漂移吗?已有研究的结论是否受制于定价模型的错误设定?使用三因子模型估计股票在盈余公告后的预期收益并计算盈余公告后的价格漂移,研究发现:中国股票市场盈余公告后的价格漂移的具体形态不同于其他国... 详细信息

中国股票市场存在盈余公告后的价格漂移吗?已有研究的结论是否受制于定价模型的错误设定?使用三因子模型估计股票在盈余公告后的预期收益并计算盈余公告后的价格漂移,研究发现:中国股票市场盈余公告后的价格漂移的具体形态不同于其他国家,在盈余公告后,坏消息组异常收益持续上升,好消息组异常收益持续下降,存在着买入坏消息组卖出好消息组的套利机会。使用面板数据进行回归分析,在控制规模因素、成长因素以及股权结构等因素后,这种套利机会仍然存在,这说明中国股票市场没有达到半强势有效。

关键词：盈余公告后的价格漂移股票市场事件研究三因子模型非平衡面板数据

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