检索结果-内蒙古大学图书馆

Stacking框架下Boosting算法融合模型量化投资策略设计及应用

计量经济学报 2024年第2期4卷 425-441页

作者：陈创练邹湘妮暨南大学经济学院广州510632 暨南大学南方高等金融研究院广州510632

金融市场瞬息万变,对于量化投资策略,需要及时地调整和优化.融合模型可以根据市场变化动态调整模型的权重和组合方式,实现自适应的调整和优化.基于此,本文尝试从融合模型的角度来设计量化投资策略.本文基于LightGBM、Adaboost、XGBoost... 详细信息

金融市场瞬息万变,对于量化投资策略,需要及时地调整和优化.融合模型可以根据市场变化动态调整模型的权重和组合方式,实现自适应的调整和优化.基于此,本文尝试从融合模型的角度来设计量化投资策略.本文基于LightGBM、Adaboost、XGBoost三种不同的Boosting类算法构造了三个不同的融合两层Stacking模型,通过沪深300成分股上进行选股回测实证分析来对比择优来得到最合适的基学习模型和次级模型最佳的融合效果.实证结果表明,三种不同的融合模型在股票市场的预测表现均优于单一算法模型,其中表现最为优异的是基学习器为XGBoost和LightGBM算法,AdaBoost算法作为次级学习器的融合模型.在持仓数量为20只时,平均年化收益为13.57%,夏普比率为1.23,最大回撤为0.48.此外该回测结果表明,融合模型在市场波动性较大时有更好的适应性和有效性.本研究能够为投资者提供一种新的投资思路,也对如何推动融合模型在金融实践中运用具备一定的启示意义.

关键词： Boosting算法多因子选股模型 Stacking融合方法量化投资策略

来源：评论

学校读者我要写书评

暂无评论

关于公司债违约传染研究

引用

统计与决策 2010年第14期26卷 167-168页

作者：杨星潘亚舒暨南大学经济学院金融系金融研究所广州510630

文章应用双参数威布尔分布推广了指数分布条件下的Schonbucher违约传染模型,并引入了信任度调整系数。最后分析了不同信息条件下公司的生存概率与违约危险率。

关键词：违约传染信任度调整生存概率违约危险率

来源：评论

学校读者我要写书评

暂无评论

新金融效率观下中国金融发展与经济增长关系的再检验

引用

上海金融 2006年第8期 14-17页

作者：沈军暨南大学经济学院与金融研究所广东广州510632

本文在金融资源论的启示下,赋予了新金融效率观；借助修正的AK模型,给出了宏观金融效率综合指标,并估算出中国宏观金融资源配置效率值。在此基础上,对中国金融发展与经济增长进行了再检验,得出了与现有文献不同的结论,为中国效率型金融... 详细信息

本文在金融资源论的启示下,赋予了新金融效率观；借助修正的AK模型,给出了宏观金融效率综合指标,并估算出中国宏观金融资源配置效率值。在此基础上,对中国金融发展与经济增长进行了再检验,得出了与现有文献不同的结论,为中国效率型金融发展提供了新的理论依据。

关键词：金融效率综合指标格兰杰检验

来源：评论

学校读者我要写书评

暂无评论

金融效率研究综述

引用

生产力研究 2007年第6期 139-140,145页

作者：沈军暨南大学经济学院与金融研究所广东广州510632

配置效率、信息效率以及金融效率理论研究的文献回顾表明:宏观金融效率研究亟需加强,从资源配置角度研究效率更为合理。在演进的金融发展理论的指引下,文章提出了研究金融效率的新思路。

关键词：金融资源宏观金融效率金融发展理论

来源：评论

学校读者我要写书评

暂无评论

法律起源、金融制度与宏观杠杆调控的政策抉择

引用

金融论坛 2023年第2期28卷 59-68页

作者：王舒丹陈创练单敬群暨南大学经济学院暨南大学经济学院/暨南大学南方高等金融研究院浙江财经大学金融学院杭州310000

本文利用PTR和LSDV方法从法律起源、金融制度角度探讨宏观杠杆的历史成因,测度货币、财政和宏观审慎政策调控宏观杠杆的效果。研究发现:(1)相较于民法体系国家,更倾向于保护投资者的普法体系国家宏观杠杆更高,前者的财政政策效果更优,... 详细信息

本文利用PTR和LSDV方法从法律起源、金融制度角度探讨宏观杠杆的历史成因,测度货币、财政和宏观审慎政策调控宏观杠杆的效果。研究发现:(1)相较于民法体系国家,更倾向于保护投资者的普法体系国家宏观杠杆更高,前者的财政政策效果更优,而后者的货币政策效果更优;(2)发达的金融制度提高政策传导效率,有助于降低宏观杠杆;(3)控制法律起源和金融制度后,紧缩的货币和财政政策搭配在利率较低、赤字率较高时调控效果更强。此外,将具有逆周期调节作用的宏观审慎纳入政策框架中也有助于提高调控效果。

关键词：法律起源金融制度宏观杠杆货币政策财政政策宏观审慎

来源：评论

学校读者我要写书评

暂无评论

科技金融政策是否提升了企业全要素生产率?

引用

产经评论 2022年第2期13卷 117-132页

作者：刘少波吴玥暨南大学南方高等金融研究院、经济学院暨南大学经济学院

“促进科技和金融结合试点”政策是国家促进科技型中小企业发展的重要举措,有利于激励创新和实现经济高质量发展,准确地认识和评价科技金融政策实施对科技型中小企业全要素生产率的作用具有重要现实意义。利用2010-2019年中国576家中小... 详细信息

“促进科技和金融结合试点”政策是国家促进科技型中小企业发展的重要举措,有利于激励创新和实现经济高质量发展,准确地认识和评价科技金融政策实施对科技型中小企业全要素生产率的作用具有重要现实意义。利用2010-2019年中国576家中小板、创业板科技型中小企业的面板数据,采用逐年PSM-多期DID模型分析科技金融政策对第一批和第二批试点地区科技型中小企业全要素生产率的影响,结果显示:科技金融政策显著提高了试点地区科技型中小企业全要素生产率;该政策主要通过资金融通机制、成本降低机制提高科技型中小企业全要素生产率,且对不同地区、不同所有权性质和不同行业科技型中小企业全要素生产率的影响具有异质性,具体而言对东部地区、民营企业和信息技术业的效应更大。

关键词：科技金融政策全要素生产率科技型中小企业融资约束成本降低

来源：评论

学校读者我要写书评

暂无评论

升息周期中利率风险对我国商业银行资本充足率的影响分析

引用

暨南学报（哲学社会科学版） 2008年第4期30卷 23-27页

作者：叶德珠暨南大学经济学院金融研究所广东广州510632

利率上升使得商业银行资产市值下降程度大于负债市值下降程度,其结果是造成银行股本的市值下降得更快,因此这种利率风险在降低商业银行收益的同时,还会导致商业银行资本充足率的波动。根据盯市法通过此轮升息周期中利率变动对我国商业... 详细信息

利率上升使得商业银行资产市值下降程度大于负债市值下降程度,其结果是造成银行股本的市值下降得更快,因此这种利率风险在降低商业银行收益的同时,还会导致商业银行资本充足率的波动。根据盯市法通过此轮升息周期中利率变动对我国商业银行资本充足率受到的影响的数值模拟可以看出:利率上升一个百分点,商业银行资本充足率会相应下降一个百分点,因此,我国商业银行必须建立针对利率风险的资本充足率管理机制。

关键词：升息周期利率风险资本充足率

来源：评论

学校读者我要写书评

暂无评论

渐进式改革、双支柱调控转型与财政政策效果研究

引用

经济研究 2023年第8期58卷 43-61页

作者：陈创练高锡蓉徐锦辉郭玉清暨南大学金融研究所 510632 暨南大学南方高等金融研究院 510632 中共东莞市委党校 523083 暨南大学经济学院 510632 南开大学经济学院 300071

宏观审慎政策和货币政策如何配合促进财政政策提质增效是中国宏观调控关注的重点,本文以实证为基础,构建了嵌入双支柱政策和财政政策的动态随机一般均衡模型,通过数值模拟分别评估家庭和企业两类信贷约束变化的财政政策乘数效应。研究表... 详细信息

宏观审慎政策和货币政策如何配合促进财政政策提质增效是中国宏观调控关注的重点,本文以实证为基础,构建了嵌入双支柱政策和财政政策的动态随机一般均衡模型,通过数值模拟分别评估家庭和企业两类信贷约束变化的财政政策乘数效应。研究表明,基于不同微观主体的信贷约束对财政政策效果的影响存在显著差异,而宏观审慎政策由强变弱和货币政策盯住产出系数变小能够增强政府消费和转移支付的乘数效应,但同时也会导致所得税和广义消费税对经济增长的抑制作用变大。本文进一步探讨了“以信贷约束为代表的宏观审慎政策+混合型或价格型或数量型货币政策”等双支柱调控转型对财政政策效果的影响效应,认为家庭信贷约束由弱变强对财政政策乘数效应的影响极小,但是,如果针对企业的信贷约束由弱变强则必将极大削弱财政政策效果。

关键词：宏观审慎政策货币政策转型财政政策乘数

来源：评论

学校读者我要写书评

暂无评论

基于资本结构和风险考虑的中国商业银行X—效率研究

引用

管理世界 2006年第11期22卷 6-12页

作者：王聪邹朋飞暨南大学经济学院金融系暨南大学产业研究院金融产业组织研究所

利用包含和不包含资本结构与风险的两组样本,采用正态—半正态的SFA模型和最大似然估计技术,本文测度了中国3类15家商业银行1996～2003年的成本X—效率情况,并按X—效率的平均水平对银行排序。实证发现,资本结构和风险影响银行的X—效... 详细信息

利用包含和不包含资本结构与风险的两组样本,采用正态—半正态的SFA模型和最大似然估计技术,本文测度了中国3类15家商业银行1996～2003年的成本X—效率情况,并按X—效率的平均水平对银行排序。实证发现,资本结构和风险影响银行的X—效率水平和排序,其中对国有银行的影响最大;中国主要商业银行成本X—效率总体情况较差,彼此差异较大;在3类银行中,上市类银行的X—效率情况最好,国有银行最差。

关键词：商业银行 X-效率资本结构风险

来源：评论

学校读者我要写书评

暂无评论

执行成本与资产定价:基于我国股市交易数据的理论与实证研究

引用

数量经济技术经济研究 2005年第3期22卷 107-118页

作者：苏冬蔚暨南大学经济学院金融系微观金融研究中心

证券交易的执行成本是信息不对称和市场供需不均衡时投资者买卖证券的风险补偿,是资产定价和市场微观结构的重要研究课题。为此,本文对国外做市商制度下股票执行成本与预期收益理论加以利用和创新,构建出符合我国股市交易制度现状的... 详细信息

证券交易的执行成本是信息不对称和市场供需不均衡时投资者买卖证券的风险补偿,是资产定价和市场微观结构的重要研究课题。为此,本文对国外做市商制度下股票执行成本与预期收益理论加以利用和创新,构建出符合我国股市交易制度现状的执行成本与资产定价模型,并提出新颖的"预期收益与执行成本非线性"假设,在此基础上使用交易数据对假设进行实证检验发现,对于我国股市流动性大且执行成本小的资产,其预期收益是相对买卖价差的凹性增函数, 而对于流动性小且执行成本大的资产,其预期收益是相对买卖价差的凸性增函数。因此,在指令驱动交易制度下,预期收益是执行成本的分段凸性和整体非线性凹凸增函数。

关键词：执行成本买卖价差资产定价市场微观结构中国股市

来源：评论

学校读者我要写书评

暂无评论

建议与咨询留下您的常用邮箱和电话号码，以便我们向您反馈解决方案和替代方法

时间限定

文献类型

馆藏选择

核心期刊

语言

文献类型

帮助

文字说明：

检索规则说明：

检索范例：

分类表

所选分类

限定检索结果

文献类型

馆藏范围

日期分布

学科分类号

主题

机构

作者

语言

请选择保存的检索档案：

请选择收藏分类：

通借通还

建议与咨询 留下您的常用邮箱和电话号码，以便我们向您反馈解决方案和替代方法

时间限定

文献类型

馆藏选择

核心期刊

语言

文献类型

帮助

文字说明：

检索规则说明：

检索范例：

分类表

所选分类

限定检索结果

文献类型

馆藏范围

日期分布

学科分类号

主题

机构

作者

语言

请选择保存的检索档案： 新增检索档案 确定 取消

请选择收藏分类： 新增自定义分类 确定 取消

通借通还

建议与咨询留下您的常用邮箱和电话号码，以便我们向您反馈解决方案和替代方法

请选择保存的检索档案：

请选择收藏分类：