检索结果-内蒙古大学图书馆

地方财政研究 2022年第2期 84-94页

作者：傅传锐陈雅茹王燕武福州大学经济与管理学院财政金融系党支部福建350108 厦门大学经济学院福建361005 福州大学经济与管理学院福建350108

扩张性的财政政策能否以及如何影响企业智力资本价值创造效率是宏观政策调控微观效应研究的新议题。本文以我国A股上市公司为样本,实证检验了财政政策与上市公司智力资本价值创造效率的关系以及产权性质、内部控制质量对两者关系的调节... 详细信息

扩张性的财政政策能否以及如何影响企业智力资本价值创造效率是宏观政策调控微观效应研究的新议题。本文以我国A股上市公司为样本,实证检验了财政政策与上市公司智力资本价值创造效率的关系以及产权性质、内部控制质量对两者关系的调节效应。研究发现:(1)扩张性财政政策能够显著促进上市公司的智力资本价值创造效率。(2)产权性质和内部控制质量在财政政策与智力资本价值创造效率的关系中发挥调节效应。相对于国有控股、内控质量较低的企业,扩张性财政政策对非国有控股企业、内控质量高的企业智力资本价值创造效率的提升幅度更大。拓展性研究表明,尽管扩张性财政政策能同时有效提升人力资本与结构资本的效率,但主要依靠人力资本渠道提高整体智力资本的价值创造效率。多维度的研究结论为我国实施可持续的积极财政政策,引导企业提质增效提供了有益的政策启示。

关键词：财政政策扩张智力资本价值创造产权性质内部控制质量

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LPR能够成为贷款利率市场化的新基准吗?--基于LPR对Shibor影响的证据

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浙江金融 2020年第6期 44-53,80页

作者：严佳佳陈金锋福州大学经济与管理学院财政金融系福建福州350001 福州大学经济与管理学院福建福州350001

2019年8月推出的贷款市场报价利率(LPR)标志着我国贷款端“利率并轨”工作正式完成,信贷利率将挂钩于市场锚以实现利率市场化的阶段性改革目标。本文利用2019年8月2日至12月27日的交易日数据,运用事件研究法研究LPR对上海银行间同业拆... 详细信息

2019年8月推出的贷款市场报价利率(LPR)标志着我国贷款端“利率并轨”工作正式完成,信贷利率将挂钩于市场锚以实现利率市场化的阶段性改革目标。本文利用2019年8月2日至12月27日的交易日数据,运用事件研究法研究LPR对上海银行间同业拆放利率(Shibor)的影响,以判断LPR是否已经成为我国贷款利率市场化的新基准。整体效应和单日效应检验结果表明,LPR对短期Shibor影响显著,而对长期Shibor影响有限。均值效应和累积效应检验结果进一步证明了LPR对Shibor已经产生影响的事实。基于此,本文结合美、日两国LPR发展的国际经验,推衍得出人民银行可以考虑增强Shibor对LPR的定价锚作用的启示并且给出相关政策建议。

关键词： LPR Shibor 联动效应

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多源数据信用评级普适模型栈框架的构建与应用

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数量经济技术经济研究 2019年第4期36卷 155-168页

作者：黄志刚刘志惠朱建林福州大学经济与管理学院福建商学院金融系中国人民大学财政金融学院

研究目标:研究多源数据普适模型栈在信用评级中的构建与应用。研究方法:从我国在线信贷行业实际情况出发,提出一种基于多源数据的普适模型栈评分框架,该框架可以根据各个申请人不同的数据基础,自由选择纳入评分模型数据,生成子评分模型... 详细信息

研究目标:研究多源数据普适模型栈在信用评级中的构建与应用。研究方法:从我国在线信贷行业实际情况出发,提出一种基于多源数据的普适模型栈评分框架,该框架可以根据各个申请人不同的数据基础,自由选择纳入评分模型数据,生成子评分模型,然后再将子评分模型转换为常见的信用评分卡模型。研究发现:基于多源数据的普适模型栈评分框架不但灵活、普适,其评分有效性也比单个XGBoost信用评分模型更好。研究创新:将机器学习模型与传统评分卡模型进行了完美的融合。研究价值:解决了机器学习模型在信用风险管理中可解释性差的问题。

关键词：风控信用评分评分模型机器学习模型栈框架

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人民币国际化进程中特里芬难题的辨析与求解--基于国际货币循环模式的分析

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国际金融 2016年第5期 61-68页

作者：严佳佳黄文彬福州大学经济与管理学院财政金融系中国社会科学院经济研究所福州大学经济与管理学院统计系

特里芬难题是任何一国货币走向国际化进程中都需要面对的重要问题。本文从国际货币循环模式理论出发,对美元国际化进程中不同阶段特里芬难题的表现形式进行了解析,发现特里芬难题在美元国际化地位确立后才日渐突出。以此推衍人民币国际... 详细信息

特里芬难题是任何一国货币走向国际化进程中都需要面对的重要问题。本文从国际货币循环模式理论出发,对美元国际化进程中不同阶段特里芬难题的表现形式进行了解析,发现特里芬难题在美元国际化地位确立后才日渐突出。以此推衍人民币国际化的发展,本文认为"贸易逆差悖论"是在目前人民币国际化初始阶段对特里芬难题的曲解,而雄厚的经济实力则是保证未来我国避免陷入困境的根本前提。人民币加入国际货币竞争不仅有助于缓解全球经济失衡,也有利于特别提款权成为特里芬难题的最终解。

关键词：人民币国际化特里芬难题国际货币

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离岸与在岸人民币利率联动效应研究

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金融与经济 2015年第5期 62-67页

作者：严佳佳黄文彬黄娟福州大学经济与管理学院财政金融系中国社会科学院经济研究所福州大学经济与管理学院统计系

本文构建了包含离岸与在岸人民币利率的人民币流动模型,从理论上探讨了离、在岸利率联动效应的影响机制,并且在此基础上对离、在岸人民币利率进行联动效应检验,结果表明各期限利率间CNY对CNH有显著的溢出效应,但是CNH对CNY的溢出效应影... 详细信息

本文构建了包含离岸与在岸人民币利率的人民币流动模型,从理论上探讨了离、在岸利率联动效应的影响机制,并且在此基础上对离、在岸人民币利率进行联动效应检验,结果表明各期限利率间CNY对CNH有显著的溢出效应,但是CNH对CNY的溢出效应影响仅出现在较长期限的利率组合中。通过进一步对离、在岸美元利率联动效应的研究发现,在离岸市场发展初期,仅存在在岸利率对离岸利率的单向影响,但是随着市场规模的不断扩大,离岸利率对在岸利率的影响将逐步显现。由此推衍可知,未来终将形成离岸与在岸人民币利率双向联动的格局。本文最后提出了相关政策建议以保障离岸市场发展进程中利率政策的有效性。

关键词： CNH Hibor Shibor 利率联动效应

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央行汇率干预行为研究:基于香港离岸人民币汇率的影响

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国际金融研究 2014年第10期 23-31页

作者：严佳佳黄文彬黄鑫福州大学经济与管理学院财政金融系中国社会科学院经济研究所福州大学经济与管理学院统计系

汇率干预是央行避免外部冲击、保持内部经济健康发展的重要工具。但是,随着离岸市场规模的扩张,离岸和在岸汇率的联动势必影响央行汇率干预行为的效果。本文通过对汇率干预指数的测算来反映我国央行公开市场操作的行为,引入香港离岸人... 详细信息

汇率干预是央行避免外部冲击、保持内部经济健康发展的重要工具。但是,随着离岸市场规模的扩张,离岸和在岸汇率的联动势必影响央行汇率干预行为的效果。本文通过对汇率干预指数的测算来反映我国央行公开市场操作的行为,引入香港离岸人民币汇率(CNH)建立央行反应函数,进而研究CNH对央行汇率干预行为的影响。结果发现,由于目前市场的广度与深度不足,离岸人民币汇率对央行汇率干预行为的影响还未充分显现。因此,本文继而以经历了完整的国际货币离岸市场发展过程的德国马克为例,研究离岸马克汇率与德意志联邦银行汇率干预行为的关系,预测未来CNH将会对央行汇率干预行为产生实质性影响。

关键词： CNH 汇率干预指数央行反应函数央行汇率干预

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资本账户开放进程中的货币国际化研究——以日本为例的分析

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东南学术 2014年第4期 113-121页

作者：严佳佳黄文彬福州大学经济与管理学院财政金融系中国社会科学院经济研究所博士后流动站福州大学经济与管理学院统计系

由于资本账户开放程度和政策选择的差异,中日两国货币国际化的进程呈现出错时性的特点,因此总结日本的经验与教训对资本账户开放进程中的人民币国际化具有重要的现实意义。本文通过对日本资本账户开放与日元国际化发展历程的剖析,指出... 详细信息

由于资本账户开放程度和政策选择的差异,中日两国货币国际化的进程呈现出错时性的特点,因此总结日本的经验与教训对资本账户开放进程中的人民币国际化具有重要的现实意义。本文通过对日本资本账户开放与日元国际化发展历程的剖析,指出资本账户开放并非货币国际化的必然前提,但是一国货币若要充分发挥世界货币职能必须开放资本账户。在这一过程中,资本项目管制措施可以根据实际经济运行情况调整以实现货币国际化的稳健发展。因此,短期内我国保持资本项目管制是必要的,而提高资本账户开放程度是未来推进人民币国际化的客观要求。在此基础上,本文还提出了今后开放资本账户以推进人民币成为国际贸易结算货币、投资标的货币和国际储备货币的政策建议。

关键词：资本账户开放货币国际化日元人民币

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基于BP神经网络模型的我国上市公司财务危机预警研究

基于BP神经网络模型的我国上市公司财务危机预警研究

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第九届（2014）中国管理学年会——会计与财务分会场

作者：陈玲方若曦福州大学经济与管理学院财政金融系中国农业银行厦门市分行湖里支行

对公司财务状况的预测是投资者投资行为的重要决策参考,本文将采用BP算法的神经网络模型来研究我国上市公司财务危机预警问题。在基于现有危机预警理论的研究之上,本文选取了公司的15个财务指标和3个非财务指标作为预测指标,以我国证券... 详细信息

对公司财务状况的预测是投资者投资行为的重要决策参考,本文将采用BP算法的神经网络模型来研究我国上市公司财务危机预警问题。在基于现有危机预警理论的研究之上,本文选取了公司的15个财务指标和3个非财务指标作为预测指标,以我国证券市场上的27家被退市风险预警的上市公司和90家经营状况正常的上市公司为样本训练神经网络。最后,将58个测试样本代入模型进行实证分析和准确度的检验。我们发现,该神经网络对财务危机预测的总体准确率较高,能够为投资者提供较大的投资参考价值。

关键词：财务危机预警人工神经网络 BP算法主成分分析

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