检索结果-内蒙古大学图书馆

管理科学学报 2002年第1期5卷 65-69页

作者：杨晓光马超群文风华中国科学院数学与系统科学研究院中国科学院管理决策与信息开放研究实验室北京100080 湖南大学工商管理学院长沙410082

主要研究在 Va R风险度量之下 ,收益具有厚尾性质的资产的投资组合问题 .证明了基于尾部分布二阶展开的最优投资组合收敛于基于尾部分布一阶展开的最优投资组合 .因此 ,对于Va R风险度量之下的最优投资组合问题 ,如果要求的风险承受水... 详细信息

主要研究在 Va R风险度量之下 ,收益具有厚尾性质的资产的投资组合问题 .证明了基于尾部分布二阶展开的最优投资组合收敛于基于尾部分布一阶展开的最优投资组合 .因此 ,对于Va R风险度量之下的最优投资组合问题 ,如果要求的风险承受水平充分低 ,则只需要利用尾部分布的一阶展开代替厚尾部分布进行近似计算 ,就可以达到满意的精度。

关键词： VaR 厚尾分布最优投资组合收敛性金融市场风险度量风险管理

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分布式乘性偏好环境下考虑决策者偏好调整意愿的最优-最劣多准则决策方法

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中国管理科学 2024年第7期32卷 65-75页

作者：杨荣庆唐孝安张强黄挺合肥工业大学管理学院安徽合肥230009 过程优化与智能决策教育部重点实验室安徽合肥230009 智能决策与信息系统技术教育部工程研究中心安徽合肥230009

本文研究了分布式乘性偏好环境下的多准则决策问题。一方面,为了处理乘性偏好多准则决策问题中决策者采用语言等级刻画准则之间偏好强度时,在语言等级的选择上可能存在的犹豫不确定性,以及在采用多个语言等级但对每个语言等级有明确偏... 详细信息

本文研究了分布式乘性偏好环境下的多准则决策问题。一方面,为了处理乘性偏好多准则决策问题中决策者采用语言等级刻画准则之间偏好强度时,在语言等级的选择上可能存在的犹豫不确定性,以及在采用多个语言等级但对每个语言等级有明确偏好度的问题,首次提出了分布式乘性偏好关系的概念。该偏好关系在刻画决策者关于准则之间的偏好强度时既继承了乘性偏好值的有效性,又解决了决策者在多个可能乘性偏好值之间选择时存在的犹豫问题。另一方面,针对传统Best-Worst Method(BWM)对不满足一致性要求的偏好进行迭代调整时,未考虑决策者自身调整意愿和调整过程复杂、计算工作量大等局限问题,在分布式乘性偏好环境下构建了考虑决策者偏好调整意愿的BWM。该改进的BWM在最大化保留决策者原始偏好的同时,能使偏好快速达到一致性要求。关于某公司商业用车的决策案例验证了本文方法在应用方面的可行性和有效性。

关键词：多准则决策 BWM 分布式乘性偏好关系一致性偏好调整意愿

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一种混合建模方法及其在ETF期权定价中的应用

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中国管理科学 2020年第12期28卷 44-53页

作者：杨昌辉邵臻刘辰付超合肥工业大学管理学院安徽合肥230009 过程优化与智能决策教育部重点实验室安徽合肥230009 智能决策与信息系统技术教育部工程研究中心安徽合肥230009

科学合理的交易型开放式指数基金(ETF)期权定价有利于充分发挥其风险对冲功能,也是一个需要准确掌握市场规律并兼顾经济学意义的复杂建模过程。本文提出了一种新的混合建模方法,将嵌套长短时记忆神经网络模型(NLSTM)与Heston模型结合,实... 详细信息

科学合理的交易型开放式指数基金(ETF)期权定价有利于充分发挥其风险对冲功能,也是一个需要准确掌握市场规律并兼顾经济学意义的复杂建模过程。本文提出了一种新的混合建模方法,将嵌套长短时记忆神经网络模型(NLSTM)与Heston模型结合,实现ETF期权定价偏差的动态修正,并基于华夏上证50ETF、嘉实沪深300ETF和华泰柏瑞沪深300ETF的高频期权数据,实验验证了所提方法的有效性。研究结果表明,不同类型ETF期权价格的波动特征差异显著,无论是基于BS定价模型还是Heston定价模型都难以准确刻画ETF期权价格的复杂变化规律。通过将NLSTM神经网络模型与Heston模型结合,能够有效地捕捉不同类型ETF期权的动态变化规律,从而提升ETF期权定价的准确性。

关键词：期权定价 ETF期权深度神经网络金融风险

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市场层面上的赌资效应研究

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中国管理科学 2012年第4期20卷 45-51页

作者：文凤华晁攸丛刘志峰杨晓光长沙理工大学经济与管理学院湖南长沙410004 湖南省金融工程与金融管理研究中心湖南长沙410004 中国科学院数学与系统科学研究院管理决策与信息系统重点实验室北京100080

赌资效应(House Money Effect)是指前期收益会使投资者变得更加风险寻求。与以往基于心理学实验或投资者个人交易账户数据所进行的实证研究不同,本文以股票市场整体行为为研究对象,采用世界上具有代表性的十四支股票综合指数为样本,构建... 详细信息

赌资效应(House Money Effect)是指前期收益会使投资者变得更加风险寻求。与以往基于心理学实验或投资者个人交易账户数据所进行的实证研究不同,本文以股票市场整体行为为研究对象,采用世界上具有代表性的十四支股票综合指数为样本,构建TVRA-GARCH-M模型来研究在市场层面上前期损益对当期风险态度的影响。实证研究发现,在股票市场整体行为上,前期收益会降低当期的风险规避程度;同时,前期损失会提高当期的风险规避程度。

关键词：赌资效应风险态度 TVRA-GARCH-M

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具有交货期窗口满意数最大的排序问题算法复杂性

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系统工程理论方法应用 2000年第1期9卷 1-4页

作者：杨晓光中国科学院管理决策与信息系统开放实验室中国科学院系统科学研究所北京100080

讨论这样一类单机排序问题 :每个工件联系一个交货期窗口 ;如果工件的完工时间落在该工件的交货期窗口内 ,则称该工件的完工是满意的 ;排序的优化准则是完工为满意的工件个数最大。本文证明了上述排序模型是强

关键词：交货期窗口满意数强NP困难排序算法复杂性

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量子金融的几个问题

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自然科学进展 2004年第7期14卷 742-748页

作者：陈泽乾汪寿阳中国科学院武汉物理与数学研究所数学物理实验室武汉430071 中国科学院数学与系统科学研究院管理决策与信息系统重点实验室北京100080

从二项式金融市场出发 ,讨论量子金融理论的几个基本问题 .证明了二项式金融市场的量子模型的风险中性世界有无穷多个量子态并给出了相应的刻画 ;研究了量子市场模型的对冲问题 .最后 ,证明了单期量子市场必定是不完备的 .

关键词：量子金融二项式金融市场完备市场股票期权量子风险

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“一带一路”倡议对企业国内投资的促进效应研究——基于上市公司子公司的视角

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计量经济学报 2022年第2期2卷 291-313页

作者：林康高翔杨翠红中国科学院预测科学研究中心中国科学院数学与系统科学研究院中国科学院管理决策与信息系统重点实验室中国科学院大学经济与管理学院

本文基于2011-2017年中国A股上市公司国内新建子公司的面板数据,使用双重差分法,定量考察了“一带一路”倡议对企业国内投资的影响.研究表明,“一带一路”倡议显著促进了受倡议支持企业的国内投资,企业税收优惠的增加以及各省市基础设... 详细信息

本文基于2011-2017年中国A股上市公司国内新建子公司的面板数据,使用双重差分法,定量考察了“一带一路”倡议对企业国内投资的影响.研究表明,“一带一路”倡议显著促进了受倡议支持企业的国内投资,企业税收优惠的增加以及各省市基础设施的改善是“一带一路”倡议促进企业国内投资的两个重要机制.异质性分析表明,区分企业所有权来看,“一带一路”倡议对企业国内投资的促进作用在非国有企业中更加显著;区分子公司注册地来看,“一带一路”倡议主要促进了企业往东部省份建立子公司;区分母公司所属行业来看,“一带一路”倡议主要促进了第二产业上市公司的国内投资.

关键词： “一带一路”倡议国内投资双重差分法基础设施建设税收优惠

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具有多元权值约束的鲁棒LPM积极投资组合

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管理科学学报 2013年第8期16卷 31-46页

作者：凌爱凡杨晓光唐乐江西财经大学应用金融研究中心金融学院南昌330013 中国科学院管理、决策与信息系统重点实验室北京100190 江西科技学院南昌330098

在用方差控制投资组合风险的同时,由于方差的对称性导致投资组合的收益也受到限制.相比之下,下偏距(lower partial moment:LPM)由于具有只控制风险,而不限制收益的特点,在近年来倍受关注.但在非正态假设下,LPM无法获得良好的解析性质.... 详细信息

在用方差控制投资组合风险的同时,由于方差的对称性导致投资组合的收益也受到限制.相比之下,下偏距(lower partial moment:LPM)由于具有只控制风险,而不限制收益的特点,在近年来倍受关注.但在非正态假设下,LPM无法获得良好的解析性质.在对资产收益分布未知的假设下,通过使用最坏情形下的LPM来度量投资组合的损失,提出了具有多元权值约束的鲁棒积极投资组合问题,并获得了具有m(m=0,1,2)-阶LPM约束的鲁棒积极投资组合问题的解析解.通过分析解的性质和比较问题的有效前沿,得到了许多有趣的和新颖的结果.数值结果比较表明,鲁棒LPM模型比经典的均值-方差模型具有许多更好的性能.

关键词：鲁棒投资组合积极投资组合管理跟踪误差下方风险度量权值约束

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基于一般均衡的不同税制对住房价格影响的比较分析

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系统科学与数学 2018年第8期38卷 891-904页

作者：杜冠德杨晓光中国科学院数学与系统科学研究院北京100190 中国科学院大学北京100049 中国科学院管理、决策与信息系统重点实验室北京100190

针对参与者预期具有异质性的房地产市场，在一般均衡模型框架下对以营业税为代表的住房转让环节税收和对住房持有环节征收的房产税对房价的影响作用进行分析和比较．理论研究结果表明，房地产税通过影响预期较为中性的参与者的交易决策... 详细信息

针对参与者预期具有异质性的房地产市场，在一般均衡模型框架下对以营业税为代表的住房转让环节税收和对住房持有环节征收的房产税对房价的影响作用进行分析和比较．理论研究结果表明，房地产税通过影响预期较为中性的参与者的交易决策改变市场均衡（价格），且转让环节与持有环节的税收具有相反的价格效应征收住房转让环节营业税或提高营业税税率会使房价升高，无法起到抑制价格泡沫的作用；征收住房持有环节房产税或提高房产税税率则会使房价降低．对于房产税政策，如果对增量和存量住房统一征收房产税，则市场均衡价格较仅对增量征税时低，即存量房产税通过扩大市场供给降低房价．此外，文章提出了相关政策建议并证明了模型设定的连续性．

关键词：营业税房产税房地产市场住房价格调控

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Value at Risk模型及其在香港股市中的实证分析

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预测 2001年第2期20卷 29-33,77页

作者：朱宏泉李亚静中国科学院管理决策与信息系统开放研究实验室中国科学院数学与系统科学研究院西南民族学院计算机科学与工程系四川成都610041

在本文中 ,我们就已有的各种 Value at Risk (Va R)模型进行了分析 ,并就仅含单个股指的投资组合进行了具体的计算。为了对每个模型的有效性进行评价 ,我们采用 Kupiec的 Back- test检验进行比较。主要的结论是 :进一步验证了股指收益... 详细信息

在本文中 ,我们就已有的各种 Value at Risk (Va R)模型进行了分析 ,并就仅含单个股指的投资组合进行了具体的计算。为了对每个模型的有效性进行评价 ,我们采用 Kupiec的 Back- test检验进行比较。主要的结论是 :进一步验证了股指收益率的分布不是正态的 ,而是具有厚尾性 ;条件Va R模型优于非条件 Va R模型 ;对股指收益率进行 Va R估计时 ,最重要的是变易率聚类性。

关键词：郁郁葱葱尾概率失败率香港股票市场 Back-test检验股指收益率 V ulueatRisk模型

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