检索结果-内蒙古大学图书馆

财务与会计 2008年第10期 36-36页

信用违约互换(Credit Default Swap,CDS)是国外债券市场中最常见的信用衍生产品。它是指信用保护买方(信用风险卖方)向信用保护卖方(信用风险买方)支付一定费用,当双方约定的"参考资产"或"参考实体"在规定的时间内... 详细信息

信用违约互换(Credit Default Swap,CDS)是国外债券市场中最常见的信用衍生产品。它是指信用保护买方(信用风险卖方)向信用保护卖方(信用风险买方)支付一定费用,当双方约定的"参考资产"或"参考实体"在规定的时间内发生特定"信用事件"时,信用保护卖方须向信用保护买方支付相应款项(信

关键词：信用违约互换信用风险信用衍生产品

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信用违约互换

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财务与会计（理财版） 2008年第5期 36-36页

信用违约互换（Credit Default Swap,CDS）是国外债券市场中最常见的信用衍生产品，它是指信用保护买方（信用风险卖方）向信用保护卖方（信用风险买方）支付一定费用，当双方约定的“参考资产”或“参考实体”在规定的时间内发生特定... 详细信息

信用违约互换（Credit Default Swap,CDS）是国外债券市场中最常见的信用衍生产品，它是指信用保护买方（信用风险卖方）向信用保护卖方（信用风险买方）支付一定费用，当双方约定的“参考资产”或“参考实体”在规定的时间内发生特定“信用事件”时，

关键词：信用违约互换信用衍生产品信用风险债券市场买方卖方保护费用

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信用违约互换

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华北金融 2007年第3期 68-68页

作者：孙森杨文彬

信用违约互换（credit default swap，CDS）是指信用违约互换的购买者（以下简称买方）向信用违约互换的出售者（以下简称卖方）转移第三方信用违约风险的信用衍生产品。在信用违约互换交易中，买方定期向卖方支付一定费用，而一旦出现... 详细信息

信用违约互换（credit default swap，CDS）是指信用违约互换的购买者（以下简称买方）向信用违约互换的出售者（以下简称卖方）转移第三方信用违约风险的信用衍生产品。在信用违约互换交易中，买方定期向卖方支付一定费用，而一旦出现第三方信用违约（主要指债券主体无法偿付），买方有权利将债券以面值出售给卖方，从而有效规避信用风险。由于信用违约互换产品定义简单、容易实现标准化，交易简洁，自1990年代以来得到了迅速发展。目前国外信用违约互换市场规模相当庞大，而且流动性强。

关键词：信用违约互换信用衍生产品 90年代以来互换交易违约风险信用风险产品定义市场规模

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信用违约互换

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青海金融 2011年第9期 6-6页

信用违约互换（creditdefaultswap，CDS）是国外债券市场中最常见的信用衍生品。在信用违约互换交易中，其中希望规避信用风险的一方称为信用保护购买方，而愿意承担信用风险，向风险规避方提供信用保护的一方称为信用保护出售方，违约... 详细信息

信用违约互换（creditdefaultswap，CDS）是国外债券市场中最常见的信用衍生品。在信用违约互换交易中，其中希望规避信用风险的一方称为信用保护购买方，而愿意承担信用风险，向风险规避方提供信用保护的一方称为信用保护出售方，违约互换购买者将定期向违约互换出售者支付一定费用（称为信用违约互换点差），而一旦出现信用类事件（主要指债券主体无法偿付），违约互换购买者将有权利将债券以面值递送给违约互换出售者，从而有效规避信用风险。

关键词：信用违约互换债券市场信用风险信用衍生品互换交易风险规避购买者购买方

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信用违约互换与中小企业信贷风险的分散

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中南财经政法大学学报 2009年第2期 19-24页

作者：郑军巴曙松徐小乐东北大学工商管理学院沈阳110004 国务院发展研究中心北京100010 上海财经大学金融学院上海200439

2007年以来,我国产业转型的压力逐渐增加,对转变增长模式的需求也越加迫切。在这样的背景下,一方面,我国需要支持和发展中小企业,利用其在科技创新方面的优势来推动产业转型;另一方面,银行又必须注意中小企业风险的防范与防控,以保持金... 详细信息

2007年以来,我国产业转型的压力逐渐增加,对转变增长模式的需求也越加迫切。在这样的背景下,一方面,我国需要支持和发展中小企业,利用其在科技创新方面的优势来推动产业转型;另一方面,银行又必须注意中小企业风险的防范与防控,以保持金融系统的稳定和信贷资产的安全。因此,银行信贷与产业转型要求之间便产生了矛盾:本需要支持的中小企业却更难获得银行的信贷支持。本文正是针对这一矛盾,从金融制度和业务创新的角度出发,利用信用违约互换这一重要的金融衍生工具,创新性地重构了信用违约互换的交易模式,以求缓解银行风控要求与中小企业融资需求之间的矛盾。

关键词：产业转型信用违约互换银行风险控制

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信用违约互换(CDS)市场内幕交易的法律规制

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证券市场导报 2019年第8期 60-68,76页

作者：范黎红同济大学法学院

我国信用违约互换(CDS)市场尚处于起步阶段,而CDS市场与内幕交易存在天然的密切联系。债权人、承销商等相关合同主体对手方利用内幕信息“裸持”CDS进行投机性交易,会损害债务人的信息权利、CDS市场的交易公平性以及市场效率。CDS市场... 详细信息

我国信用违约互换(CDS)市场尚处于起步阶段,而CDS市场与内幕交易存在天然的密切联系。债权人、承销商等相关合同主体对手方利用内幕信息“裸持”CDS进行投机性交易,会损害债务人的信息权利、CDS市场的交易公平性以及市场效率。CDS市场与股票市场相比有其特殊性,传统内幕交易规则用以规制CDS市场将面临一些适用困境。为此,必须视情况扩大证券法反欺诈条款的适用,约束债权人、承销商等相关合同对手方对债务人内幕信息的利用,完善CDS市场信息披露制度并强化金融机构内部防火墙。

关键词：信用违约互换内幕交易信息披露债券衍生产品信用风险缓释工具

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3个公司双曲衰减违约传染模型下信用违约互换定价

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上海交通大学学报 2011年第12期45卷 1852-1856页

作者：王安娇吴彦瑾叶中行上海交通大学数学系上海200240 上海杉达学院上海201209 上海对外贸易学院商务信息学院上海201620

在约化模型框架下,研究了具有交易对手违约风险的3个公司双曲衰减违约传染模型的信用违约互换(CDS)定价.通过引入一几何双曲类型的衰减函数表示一方违约对另外两方违约强度的影响,研究了3种风险资产的传染效应.通过测度变换,对一类特殊... 详细信息

在约化模型框架下,研究了具有交易对手违约风险的3个公司双曲衰减违约传染模型的信用违约互换(CDS)定价.通过引入一几何双曲类型的衰减函数表示一方违约对另外两方违约强度的影响,研究了3种风险资产的传染效应.通过测度变换,对一类特殊的双曲衰减违约传染模型进行研究,给出了3个公司违约时间的联合密度函数,并利用完全市场下的无套利定价公式对CDS的保护费率,即互换率进行定价,得到了解析表达式.

关键词：约化模型传染效应双曲衰减函数测度变换信用违约互换

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基于信用等级迁移的信用违约互换定价

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同济大学学报（自然科学版） 2010年第4期38卷 613-618页

作者：王乐乐边保军李琳同济大学数学系上海200092 同济大学经济与管理学院上海200092

研究了参考债券具有信用等级结构的信用违约互换(CDS)的定价.考虑债券处于不同的等级,且债券的违约强度和回收率随着债券在等级间的迁移不断变化;基于转移矩阵和回收率向量,构建了常微分方程组(ODE)方程来求解信用违约互换的或有赔付和... 详细信息

研究了参考债券具有信用等级结构的信用违约互换(CDS)的定价.考虑债券处于不同的等级,且债券的违约强度和回收率随着债券在等级间的迁移不断变化;基于转移矩阵和回收率向量,构建了常微分方程组(ODE)方程来求解信用违约互换的或有赔付和保费支付的价值,并给出了其解析解,从而确定了CDS保费费率和CDS的价值.最后通过数值分析验证理论结果.

关键词：信用违约互换转移矩阵回收率向量常微分方程组

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系统信用事件与信用违约互换估值研究

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控制理论与应用 2016年第1期33卷 47-53页

作者：杨星胡国强蒋金良暨南大学经济学院/金融研究所广东广州510630 华南理工大学广州学院经济学院广东广州510800

本文以系统信用事件为载体,研究了双边交易对手风险下信用违约互换(credit default swap,CDS)的估值,研究表明:1)完备的信用事件组将形成一个信用风险系统,并可作为CDS估值的基础;2)在CDS估值中,买方违约的可能性是不可以忽略的.如果忽... 详细信息

本文以系统信用事件为载体,研究了双边交易对手风险下信用违约互换(credit default swap,CDS)的估值,研究表明:1)完备的信用事件组将形成一个信用风险系统,并可作为CDS估值的基础;2)在CDS估值中,买方违约的可能性是不可以忽略的.如果忽略,将产生一个错误的定价,并且这个错误的定价将低于真实价值而使信用保护的卖方受到损失;3)CDS交易中的替换成本是不可以忽略的,由于替换成本的存在,CDS合约的价值会发生超常变化,其变化幅度取决于合约当前的市场价格;4)CDS合约价格对参考资产信用价差十分敏感,信用价差的变化,将会显著改变合约的价格.

关键词：信用违约互换系统信用事件关联违约双边交易对手风险

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信用违约互换定价机制的缺陷与金融危机的产生

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财经理论与实践 2009年第6期30卷 11-16页

作者：张亚斌冯睿湖南大学经济与贸易学院湖南长沙410079

在分析信用违约互换的定价机制在次贷危机中所暴露的缺陷的基础上,提出同时考虑会计信息和市场信息的综合模型,并加入流动性因素,对模型的有效性进行了实证检验,结果表明:综合会计信息与市场信息的模型比单纯依据某一种信息的模型对信... 详细信息

在分析信用违约互换的定价机制在次贷危机中所暴露的缺陷的基础上,提出同时考虑会计信息和市场信息的综合模型,并加入流动性因素,对模型的有效性进行了实证检验,结果表明:综合会计信息与市场信息的模型比单纯依据某一种信息的模型对信用违约互换的定价因素解释程度更高,且加入流动性因素后模型的解释能力增强。

关键词：信用违约互换会计信息市场信息流动性

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