检索结果-内蒙古大学图书馆

利率互换的收益是两个借款人通过合作发挥各自比较优势而获得的合作收益,利率互换的收益分配可以归属为合作博弈问题。通过全面辨识利率互换的前提条件,明确界定利率互换的充分必要条件,提出在利率互换中绝对优势者向绝对劣势者支付利息差的情形,阐明在利率互换中双方通过讨价还价处理收益分配问题的机理,以及通过双边适应性预期调整取得支付利息差的"纳什讨价还价解"的典型结果。通过两个举例计算,说明两个不同方向的支付利息差的"纳什讨价还价解"。

关键词：利率互换收益分配合作博弈支付利息差纳什讨价还价解

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企业利率互换的会计处理问题研究——以G公司为例

企业利率互换的会计处理问题研究——以G公司为例

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作者：贺嘉文深圳大学

学位级别：硕士

2006年1月24日,中国人民银行发布《中国人民银行关于开展人民币利率互换交易试点有关事宜的通知》,同年2月9日,国家开发银行与中国光大银行完成首笔人民币50亿元的利率互换交易,标志着人民币利率互换市场在中国金融市场正式创立,这也是... 详细信息

2006年1月24日,中国人民银行发布《中国人民银行关于开展人民币利率互换交易试点有关事宜的通知》,同年2月9日,国家开发银行与中国光大银行完成首笔人民币50亿元的利率互换交易,标志着人民币利率互换市场在中国金融市场正式创立,这也是我国利率市场化和金融市场建设取得的重大进展。如今已经过去十年了,利率互换在我国也实现了质的飞跃,虽然从统计数据中可以知道,目前市场上运用利率互换还是主要以商业银行为主,只有少数企业采用了该工具,因此对企业的利率互换会计处理问题研究的文章少之又少。利率互换对企业来说可以一定程度上降低负债成本,在市场利率不稳定的条件下降低企业的风险,预计日后将会有越来越多的企业采用利率互换。本文将从企业的角度出发,首先简单地介绍利率互换的相关理论知识,其中包括利率互换的定义、结构和功能;其次详细地阐述各国准则间的差异,由于各国准则对利率互换的规定都主要包括在对衍生金融工具的大框架里,所以该部分将从“衍生金融工具”来对准则进行比较;最后,文章将具体描述企业运用利率互换时存在的问题,分别从会计确认、计量和列报与披露三个角度进行描述,将以上市公司G公司为例。G公司2006年底负债总额为75.43亿元,其中流动负债30.81亿元,长期负债44.62亿元,资产负债率达到了81.88%,同时财务费用高达2.23亿元,公司为降低负债成本,决定于2007年6月与中国农业银行武汉市江南支行开展利率掉期交易,并于2012年9月12日对该笔利率互换交易申请平盘。公司在对其进行会计确认、会计计量和列报与披露时存在诸多问题,该部分将分别就其展开分析,最终给出意见。本文希望能够以G公司为例,较为全面的分析出企业运用利率互换时存在的问题,结合各国准则的基础上试着去解决问题,使利率互换在企业中得到更好地运用。

关键词：利率互换会计准则会计确认会计计量列报与披露

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利率互换的交易机理及其会计处理

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财务与会计 2016年第11期 40-44页

作者：周华李勤裕中国人民大学商学院

本文阐释了利率互换的交易策略机理、法律文书的设计思路和会计处理的要领。利率互换的交易双方巧妙地利用现有的融资待遇设计业务流程,通常能够达到双赢的效果(即共同降低筹资成本)。企业所记载的"衍生工具"的公允价值,本质... 详细信息

本文阐释了利率互换的交易策略机理、法律文书的设计思路和会计处理的要领。利率互换的交易双方巧妙地利用现有的融资待遇设计业务流程,通常能够达到双赢的效果(即共同降低筹资成本)。企业所记载的"衍生工具"的公允价值,本质上仅仅是指互换合约的理论价值。

关键词：利率互换公允价值原始凭证法律事实

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利率互换业务计算及实践应用研究

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湖南城市学院学报（自然科学版） 2016年第4期25卷 103-104页

作者：黄坤安徽大学经济学院安徽合肥230000

本文旨在分析我国发展利率互换业务的必要性,并且从目前我国利率互换所存在的缺陷提出未来发展利率互换应当重视的方向。

关键词：利率互换融资成本利率风险

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利率互换套利交易模式及其影响因素研究——基于我国银行间同业拆放利率

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金融理论探索 2016年第1期 5-11页

作者：张戡李小兰中南财经政法大学武汉430073

以利率互换利差分析为基础,探讨了银行间市场回购养券和利率互换组合的套利模式,从理论上测算了套利空间,并通过动态面板模型实证研究了套利利差的影响因素。基于Shibor(上海银行间同业拆放利率)的实证结果表明,利率水平、利率期限结构... 详细信息

以利率互换利差分析为基础,探讨了银行间市场回购养券和利率互换组合的套利模式,从理论上测算了套利空间,并通过动态面板模型实证研究了套利利差的影响因素。基于Shibor(上海银行间同业拆放利率)的实证结果表明,利率水平、利率期限结构的斜率因素对套利利差产生反向显著影响;利率波动率、新股发行对套利利差产生正向显著影响,流动性差异因素的影响不显著;新股发行以及货币政策转向时,存在较好的利率互换套利交易时机。

关键词：利率互换回购套利

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利率互换在我国商业银行资产负债管理中的运用分析

利率互换在我国商业银行资产负债管理中的运用分析

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作者：冯峻涛昆明理工大学

学位级别：硕士

利率互换作为互换交易中最为活跃的交易品种,是在经济全球化、金融市场一体化、金融风险日益复杂及增大的背景下产生的一种新型金融衍生工具,在规避利率、汇率风险,拓宽融资渠道、降低融资成本和强化资产负债管理等方面有很广泛的应用... 详细信息

利率互换作为互换交易中最为活跃的交易品种,是在经济全球化、金融市场一体化、金融风险日益复杂及增大的背景下产生的一种新型金融衍生工具,在规避利率、汇率风险,拓宽融资渠道、降低融资成本和强化资产负债管理等方面有很广泛的应用。特别是在2004年中国人民银行发布通知允许我国商业银行发放中长期固定利率贷款,且放开贷款利率上限后,商业银行出现大量存贷款利率相互不匹配等利率风险加大的情形,迫切需要运用有效的利率衍生工具来规避利率市场化带来的利率风险。除此之外,我国许多商业银行资产负债管理仍然采用以资产负债比例管理为主,资本充足率管理并存的管理模式,这种模式存在很多突出问题。利率互换作为一种创新的金融工具在规避利率风险、优化银行资产负债结构等方面都能够发挥重要作用。随着我国利率市场化程度的逐步提高,利率水平受市场资金供求、经济状况、政策等多种因素影响而产生波动,表现出极大的不稳定性和不确定性,国内商业银行承受着巨大的利率风险。此外,我国商业银行的负债以居民的短期存款为主,而资产则主要以中长期贷款和固定利率债券为主,普遍存在资产负债期限结构不匹配问题。我国商业银行的这种资产负债结构特点进一步增加了银行的利率风险。本文具体分析了商业银行如何运用利率互换工具进行资产负债管理,以匹配我国商业银行的资产负债结构,达到规避利率风险的目的。并以中国光大银行和中信银行为例在引入利率互换前后不同的资产负债结构、银行市场价值变化进行了分析。通过对人民币利率互换产品市场应用现状研究,发现在业务发展中存在的问题,提出一些合理化的政策建议,借此推动我国人民利率互换市场的较快发展。

关键词：利率互换商业银行资产负债管理

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利率互换在银行资产负债管理中的应用

利率互换在银行资产负债管理中的应用

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作者：李竞皓上海交通大学

学位级别：硕士

本文基于国际成熟资本市场和中国场外市场交易利率互换的经验,结合商业银行资产负债管理及风险控制的实践,有别于国内学者侧重于对利率互换理论层面的研究,撰写了专注于商业银行资产负债管理的利率互换实际应用。本文运用利率互换估值... 详细信息

本文基于国际成熟资本市场和中国场外市场交易利率互换的经验,结合商业银行资产负债管理及风险控制的实践,有别于国内学者侧重于对利率互换理论层面的研究,撰写了专注于商业银行资产负债管理的利率互换实际应用。本文运用利率互换估值定价模型,以银行资产负债管理的目标与约束条件为前提,按照收益性、流动性和安全性相结合的原则,通过DV01中性、正向Carry、消除重定价缺口和套保有效性测试等计算方法对资产负债管理中使用利率互换业务交易的过程和结果进行研究,使用具体的数值呈现分析结论,分别从资产方和负债方的角度在多种情形中选择最佳解决方案。将利率互换在商业银行的应用进行分析和研究,在利率市场化基本完成的大背景下,对于商业银行提高盈利能力,增加资本回报具有较强的指导意义。本文共分为七章。第一章为绪论,介绍了利率互换产生的前因后果,从本质上解释了利率互换的作用,初步说明了在银行资产负债管理中使用利率互换的必然性,并提出了论文的基本研究框架。第二章对国际和国内相关研究文献进行了整理和分析,从四种不同的基本原理上对利率互换进行了归纳和总结,并提出了本文研究的创新之处和论证着力点。第三章首先定义标准的利率互换合约,说明其本质上是两种不同远期现金流在现在这一时刻的交换,随后按照未来现金流贴现得出净现值的定价思路将利率互换拆分为一笔固息债和一笔浮息债分别定价并汇总得到利率互换合约的价格,另外进一步阐述了利率互换存续期内再次计算市值的方法。同时该章节里面还举一反三地提出了利率互换和远期利率协议以及期权等其他衍生品的转换关系,有助于从多个角度深入地理解利率互换的实质。第四章首先以前述利率互换的定价、估值以及转换(与其他衍生品)原则为基础,推导出利率互换合约中隐含的功能。其次从资产负债管理的角度对利率互换改变利率属性、调整利率敞口和改变利率基准的三个主要作用进行了解释,分析了在不同情形下使用利率互换的方法。最后结合银行资产负债管理中的实际情况和国际国内利率衍生品市场的现状论证了在银行资产负债管理中运用利率互换的可行性和必要性。第五章明确了资产负债管理的目标和约束条件,在动态权衡各项监管和财务指标的背景下,使资产与负债两方面的决策能够协调一致,从而达到安全性、流动性和收益率的最优组合。利率互换在这一决策过程中能够分别从资产方和负债方两个维度对管理过程提供帮助。具体来说,在资产方利率互换可以平滑损益波动、提高资本充足率、规避资产的重定价风险和增强投资收益;在负债方利率互换又可以通过将固息(浮息)债务转换为浮息(固息)债务来调整债务久期、减少错配和缺口从而优化负债结构以及锁定融资成本等。第六章实证分析了利率互换在银行资产负债管理中的应用。本章以2013年10月31日花旗银行与中信银行达成了银行间市场第一笔挂钩LPR的利率互换交易为例,结合当时的宏观经济形势,分析了银行进行利率互换交易的实际操作和损益测算,从业务实践上证明了利率互换交易对银行资产负债管理的重要意义。第七章为结论,对全文的分析进行了归纳,说明了本文的侧重点和创新之处。

关键词：利率互换资产负债管理对冲转换实证分析

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利率互换业务解析与交易模式

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消费导刊 2017年第2期 129-129页

作者：王思传蓝石资产管理有限公司

对于融资主体及债券投资机构,利率是各类机构最关心的市场变动.本文从利率互换业务一般理论出发,提出利率互换业务的解析与交易模式案例,对债券投资者提供交易策略的思考.

关键词：利率互换业务模式交易策略

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