检索结果-内蒙古大学图书馆

兰州财经大学学报 2017年第5期33卷 92-98页

作者：陈冲杨华秀兰州财经大学经济学院甘肃兰州730020

经济新常态下,农村消费需求的提升对于转变经济增长动力、实现内需驱动型增长具有重要的战略意义。实际中我国的农村消费市场一直并未真正启动,其中社会保障制度是影响其消费行为的关键因素之一。本文就社会保障支出与农村居民消费之间... 详细信息

经济新常态下,农村消费需求的提升对于转变经济增长动力、实现内需驱动型增长具有重要的战略意义。实际中我国的农村消费市场一直并未真正启动,其中社会保障制度是影响其消费行为的关键因素之一。本文就社会保障支出与农村居民消费之间的关系,在诠释社会保障支出对居民消费影响效应的基础上,运用协整和误差修正模型实证检验二者的具体关系。研究结果表明:我国农村社会保障支出对农村居民的消费支出具有一定的挤入效应,且长期影响相对较大。最后,依据结论提出了促进和完善我国农村社会保障制度健康发展的政策建议,以拉动内需,提升农村居民消费。

关键词：农村社会保障农村居民消费协整与误差修正模型

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商品期货跨品种套利策略设计 ——以铁矿石产业链为例

商品期货跨品种套利策略设计 ——以铁矿石产业链为例

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作者：敖艺璇电子科技大学

学位级别：硕士

截止到2021年末,我国已有64个上市的商品期货品种,其数量不断地增加,使各期货品种的产业链也逐渐变得完善。期货市场过去以单一商品期货价格波动为主要特征,如今更多地体现出产业链整体波动的特点,这就为处于同一产业链上的商品期货提... 详细信息

截止到2021年末,我国已有64个上市的商品期货品种,其数量不断地增加,使各期货品种的产业链也逐渐变得完善。期货市场过去以单一商品期货价格波动为主要特征,如今更多地体现出产业链整体波动的特点,这就为处于同一产业链上的商品期货提供了套利机会。在计算机技术快速发展的基础上,量化交易逐渐走进大众视野。同时商品期货市场拥有T+0交易机制、双向交易等特点,这为大众在期货市场进行量化投资提供了便利的条件,因此期货量化交易策略的构建也越来越受到企业和投资者的重视。基于以上背景,本文选择从铁矿石产业链出发,寻找其产业链上存在的套利机会,在统计套利的基础上结合计算机技术构建期货跨品种套利策略。首先,本文对铁矿石产业链进行基本面分析,发现了铁矿石、螺纹钢、热轧卷板之间的基本面逻辑关系及套利机会,为后续设计跨品种套利策略奠定了基础。然后,本文基于协整理论对跨品种套利策略进行了实证分析,主要包括策略设计及回测两个阶段。在策略设计部分,本文以2019年1月1日至2021年12月31日期间铁矿石、螺纹钢、热轧卷板期货活跃合约的日收盘价为样本数据做相关性分析及单位根检验,再将它们分别配对成三个组合进行协整检验,证明三个组合都具有协整性,可用以构建跨品种套利组合。在策略参数设计上,根据在移动时间窗口下计算的协整系数设计套利组合配比,并采用固定参数法将开平仓阈值和止损阈值分别设置为±0.75倍和±2倍的价差序列标准差。在回测部分,本文以日频率对策略做了回测,再用遍历交易信号阈值的方式优化交易信号,发现三个组合分别在不同的交易信号阈值下获得了更好的策略绩效,其中铁矿石与螺纹钢组合在开平仓、止损阈值分别为±0.75倍、±1.8倍价差序列标准差时,策略收益率达到47.11%,最大回撤为13.78%;铁矿石与热轧卷板组合在开平仓、止损阈值分别为±0.55倍、±1.8倍价差序列标准差时,策略收益率达到156.11%,最大回撤为32.76%;螺纹钢与热轧卷板组合在开平仓、止损阈值分别为±0.35倍、±1.5倍价差序列标准差时,策略收益率达到43.72%,最大回撤为11.33%。回测结果表明,本文基于协整理论所设计的跨品种套利策略具有较好的适用性,但是对于不同品种组合还需对策略参数进行具体调整。

关键词：商品期货跨品种套利协整与误差修正模型铁矿石

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基于几类典型统计模型的我国城镇居民消费结构研究

基于几类典型统计模型的我国城镇居民消费结构研究

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作者：林旭艳湖南大学

学位级别：硕士

随着我国广大城镇居民人均可支配收入和消费水平的提高,消费对我国经济社会增长的贡献率逐渐增加,已经成为影响我国经济快速发展的重要因素.新冠肺炎疫情更是对居民消费支出产生重要影响.与此同时,影响城镇居民消费支出的因素逐渐增多,... 详细信息

随着我国广大城镇居民人均可支配收入和消费水平的提高,消费对我国经济社会增长的贡献率逐渐增加,已经成为影响我国经济快速发展的重要因素.新冠肺炎疫情更是对居民消费支出产生重要影响.与此同时,影响城镇居民消费支出的因素逐渐增多,人文环境、教育水平和经济发展的差异使得各省市的居民消费水平存在较大差异.因此研究影响城镇居民消费支出的因素,分析各省市之间消费结构的差异具有重要意义.本文选取1980-2019年影响我国城镇居民消费支出的六个主要因素的时间序列数据,分别建立误差修正模型、分布滞后模型和自回归模型寻找影响居民消费支出的主要因素.针对2020年《中国统计年鉴》的相关国民经济数据,研究2019年全国31个主要地区城镇居民的消费情况,运用主成分分析和因子分析将原始变量降维得到新的综合变量,并利用公因子反映出所在地区的特征.研究结论如下:1.通过描述性统计分析发现我国城镇居民的消费水平显著提高,但是地区差异显著,贫富差距较大.在八大消费指标中,食品烟酒和居住类消费占据主导地位.城镇居民逐渐重视生存发展和精神享受两个方面的消费.2.基于协整与误差修正模型研究发现前一期消费支出抑制居民消费;当期和前一期城镇居民可支配收入促进居民消费,是最主要的影响因素;前一期物价指数、当期利率和前一期利率对居民消费产生负向影响;前一期国内生产总值对居民消费增长具有积极推动作用;短期的公共财政支出对消费产生挤入效应,长期的公共财政支对消费产生挤出效应.3.基于局部调整-自适应期望综合模型研究发现居民消费支出受前面两期消费支出和本期收入的影响,同时该模型的拟合效果比最小二乘法的拟合效果更好.4.基于因子分析和主成分分析方法研究发现北京和上海的消费水平最高,消费结构均衡;天津、内蒙古、辽宁、江苏、浙江的消费水平相对较高,消费结构较合理;而山西、黑龙江、广西、海南、西藏消费水平落后,并且消费结构单一.我国中东西三个地区消费重点不同,消费水平差异显著,西部地区远低于东部地区.最后通过总结与展望,归纳分析我国当前的消费现状并提出建议,以此调节我国居民的消费结构和增加城镇居民的收入,从而提高整个中国城镇居民的消费水平,并直接拉动整个中国的经济发展.

关键词：协整与误差修正模型局部调整-自适应期望综合模型因子分析主成分分析消费

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我国居民消费与居民收入的长期均衡和短期动态分析

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农村经济与科技 2020年第14期31卷 93-95页

作者：林瑜广东财经大学华商学院广东广州511300

本文旨在对我国居民消费与收入进行实证分析,首先居于消费与收入的主要理论观点,本篇论文主要基于凯恩斯的绝对消费理论和曼昆的短期消费理论模型,然后收集2002-2019年的居民消费和居民收入的数据,利用EVIEWS软件对相应的计量模型进行估... 详细信息

本文旨在对我国居民消费与收入进行实证分析,首先居于消费与收入的主要理论观点,本篇论文主要基于凯恩斯的绝对消费理论和曼昆的短期消费理论模型,然后收集2002-2019年的居民消费和居民收入的数据,利用EVIEWS软件对相应的计量模型进行估计,同时运用单整检验、EG两步法协整检验、误差修正模型(ECM)构建了中国2002-2019年的居民消费与收入的长期与短期函数关系,研究得出在长期均衡模型中边际消费倾向较低,这个数据反映出居民消费的内需对经济发展的拉动作用还有待提高,后续政策重点应放在如何刺激消费,拉动内需,促进经济的增长。

关键词：居民消费居民收入协整与误差修正模型

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银行信贷能够支撑风电产业的技术创新吗?

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科技管理研究 2018年第24期38卷 32-38页

作者：王天驰高伟方立宇吕秋鸣中国矿业大学管理学院江苏徐州221116 江苏高校国际能源政策研究中心江苏徐州221116

为解决理论层面信贷作用存在的争论,在机理分析基础上采用熵权法构建技术创新综合指数弥补传统衡量指标选取单一带来的偏误,建立协整与误差修正模型对银行信贷是否可以支撑风电产业技术创新进行检验,研究结果表明,银行信贷与技术创新不... 详细信息

为解决理论层面信贷作用存在的争论,在机理分析基础上采用熵权法构建技术创新综合指数弥补传统衡量指标选取单一带来的偏误,建立协整与误差修正模型对银行信贷是否可以支撑风电产业技术创新进行检验,研究结果表明,银行信贷与技术创新不仅存在长期均衡的正向相关关系,也存在着短期可调整误差。启示在于加强风电项目信贷风险管理,积极引进民间资本,建立创新供给与创新需求平衡的政策体系将进一步发挥银行信贷对风电产业技术创新的积极作用。

关键词：风电产业银行信贷技术创新熵权法协整与误差修正模型

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中国大豆进口依存度影响因素及对策研究

中国大豆进口依存度影响因素及对策研究

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作者：王雪琴武汉轻工大学

学位级别：硕士

随着全球互联时代的到来,我国与国际贸易市场间的紧密性增强,各行各业紧跟改革的步伐,使我国经济获得了蓬勃的发展,综合实力增强,人们的生活水平逐渐提高,对于生活质量的要求也越来越高,所谓民以食为天,首当其冲的是对于饮食的需求,人... 详细信息

随着全球互联时代的到来,我国与国际贸易市场间的紧密性增强,各行各业紧跟改革的步伐,使我国经济获得了蓬勃的发展,综合实力增强,人们的生活水平逐渐提高,对于生活质量的要求也越来越高,所谓民以食为天,首当其冲的是对于饮食的需求,人们更加追求健康营养的饮食习惯,因此大豆作为蛋白质含量最高、可防三高护血管、热量低的粮食作物越来越受到追捧,国内需求几乎逐年增长,但是由于我国人多地少的基本国情限制加之国内技术条件的落后导致的大豆单产偏低使我国大豆产量一直停滞不前,同时由于国际竞争力缺失导致大豆出口数量极少,国内大豆供求矛盾加剧,导致我国为了平衡大豆供需水平,不断增加大豆进口数量,由此,造成了我国大豆进口依存度的不断增加,为国民经济、国内大豆产业和社会都产生了重大的影响,大豆进口风险加剧,为我国大豆产业安全带来了严重的威胁,因此,我们必须全面分析影响我国大豆进口依存度的影响因素,找出降低我国大豆进口依存度的方法,以便降低大豆进口风险。在分析我国大豆进口依存度影响因素时,首先,以国际国内粮食市场环境为背景,分别从供给因素、需求因素、市场因素、政策因素四个方面进行了理论分析,然后在理论分析的基础上,选取代表变量:国内大豆单产、国内大豆播种面积、国外供给量、国内生产总值、人民币汇率、我国大豆生产价格指数、进口大豆平均价格,运用协整与误差修正模型研究我国大豆进口依存度与各影响因素之间的长短期关系。最后根据理论与实证研究结论,提出了降低我国大豆进口依存度的对策,主要为:优化国内大豆种植结构,提高国内大豆单产;扩张国外大豆产业链,加强国际大豆市场信息监控;加强宏观调控,稳定汇率;发挥市场作用,确保国内外大豆价格的规范化传导;联合发展中国家进行反倾销活动;建立完善的大豆产业救济体系。通过这些措施,有效降低我国大豆进口风险,切实保障我国大豆产业安全。

关键词：大豆进口依存度风险协整与误差修正模型

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贸易、资本双视角下人民币有效汇率指数的构建与分析

贸易、资本双视角下人民币有效汇率指数的构建与分析

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作者：孙月欣首都经济贸易大学

学位级别：硕士

随着全球化经济的发展,各国之间经济往来愈发密切与复杂,此时传统的双边汇率已不能完全反映一国货币在整体经济环境下的价值变动,因此很多国际组织以及各国相关金融机构已经开始编制有效汇率指数。但是目前官方公布的指数均是在贸易视... 详细信息

随着全球化经济的发展,各国之间经济往来愈发密切与复杂,此时传统的双边汇率已不能完全反映一国货币在整体经济环境下的价值变动,因此很多国际组织以及各国相关金融机构已经开始编制有效汇率指数。但是目前官方公布的指数均是在贸易视角下编制,在各国资本项目逐渐放开的环境下,将资本因素考虑在内也是很有必要的,所以本文在各国指数编制方法以及以往学者的研究基础上构建了基于贸易、资本双视角下人民币实际有效汇率指数,并对其进行实证分析。首先,综合介绍了贸易视角以及资本视角下的指数构建流程,包括样本国的确定,权重的设计,平减指数的选择以及发布频率的确定等各方面。然后,在构建人民币实际有效汇率指数时,为了更好地进行对比分析,本文分别进行了月度和周度的贸易视角下以及贸易、资本双视角下的有效汇率指数的编制。其中,在出口权重的计算上分别使用了现在比较广泛的双边贸易加权模型以及双重加权模型,所以一共构建了四种人民币实际有效汇率指数。通过对比发现,由于第三方市场竞争因素的存在,双重加权模型计算的有效汇率指数略小于双边贸易加权模型的结果;由于资本流动因素的存在,双视角下计算的有效汇率指数略低于贸易视角下的结果。除此之外,本文选取了国际清算银行发布的BIS人民币有效汇率指数以及外汇交易中心发布的CFETS人民币有效汇率指数与本文构建的指数进行对比分析,可以发现由于指数的样本国以及权重的不同会存在一定的差异,但是在大概走势以及节点上还是一致的。最后,本文使用协整与误差修正模型进行了人民币实际有效汇率指数对贸易顺差影响的实证分析,协整关系表明我国的贸易顺差与贸易对手国的收入、人民币实际有效汇率指数及其波动率均具有一定的关系。

关键词：人民币有效汇率贸易权重资本权重双重加权模型协整与误差修正模型

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福建省农民消费需求与农村金融发展关系动态研究

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武夷学院学报 2018年第3期37卷 47-52页

作者：刘思迪烟台大学生命科学学院山东烟台264005

通过收集福建农村金融发展水平、福建省农民人均消费支出水平、福建省农民人均可支配收入等一系列重要分析指标,基于协整检验、格兰杰因果关系检验、误差修正模型、脉冲响应分析及方差分解等理论,研究福建省农民消费需求与农村金融发展... 详细信息

通过收集福建农村金融发展水平、福建省农民人均消费支出水平、福建省农民人均可支配收入等一系列重要分析指标,基于协整检验、格兰杰因果关系检验、误差修正模型、脉冲响应分析及方差分解等理论,研究福建省农民消费需求与农村金融发展之间关系。结果表明:(1)福建省农民人均消费支出水平、福建农村金融发展水平及农民人均可支配收入之间存在协整关系;(2)农民人均可支配收入、储蓄投资转化率是农民人均消费的格兰杰原因,农村金融相关率与农民人均消费互为格兰杰因果关系;(3)脉冲响应分析和方差分解表明农民人均消费支出水平受农民人均可支配收入、农村金融相关率影响。因此,改善福建省农村居民消费离不开农村金融的支持,农村金融既可以影响农村居民消费,也可间接提高农村居民收入,优化农村消费环境。

关键词：金融发展农民消费需求协整与误差修正模型格兰杰因果检验

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我国农业部门生产性能源需求分析与预测

我国农业部门生产性能源需求分析与预测

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中国系统工程学会20届年会

作者：史惠婷柴建西安电子科技大学

作为农业大国，随着农业现代化的推进，能源需求的准确预测以及能源结构的合理性对于我国实现资源节约型、环境友好型的农业生产体系至关重要。本文首先采用Meta 分析对题为"农业生产性能源需求预测"的文献进行整合，结果表... 详细信息

作为农业大国，随着农业现代化的推进，能源需求的准确预测以及能源结构的合理性对于我国实现资源节约型、环境友好型的农业生产体系至关重要。本文首先采用Meta 分析对题为"农业生产性能源需求预测"的文献进行整合，结果表明，不同地区的资源禀赋与农业发展水平以及农林牧渔业发展的不平衡性是造成文献预测结果不一致的主要原因。

关键词：农业生产性能源需求预测 Meta分析协整与误差修正模型

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中国外汇储备规模下降的影响因素研究 ——基于2014-2016年的数据

中国外汇储备规模下降的影响因素研究 ——基于2014-2016年的数据

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作者：王思青华东政法大学

学位级别：硕士

外汇储备是指以各种可自由兑换的货币所构成的储备资产,作为国家政府应对国际支付,调节国际收支平衡,维持货币汇率稳定的重要工具。自20世纪90年代以来,尤其是2001年中国加入世贸组织之后,中国的外汇储备进入了高速增长阶段,至2014年6月... 详细信息

外汇储备是指以各种可自由兑换的货币所构成的储备资产,作为国家政府应对国际支付,调节国际收支平衡,维持货币汇率稳定的重要工具。自20世纪90年代以来,尤其是2001年中国加入世贸组织之后,中国的外汇储备进入了高速增长阶段,至2014年6月,外汇储备规模达到39,923亿美元的峰值。然而,2014年6月以后,中国外汇储备却呈现出明显下降的趋势,至2017年1月,外汇储备已降至29,982亿美元,突破了“3万亿美元关口”。面对这一别以往的外汇储备持续下降的现象,各界人士展开了热议,而本文也围绕着2014年以来中国外汇储备规模的下降进行了研究。全文主要基于因素分析理论,建立协整与误差修正模型,通过对外汇储备规模下降的影响因素的探究和分析,试图找出造成本次外汇储备规模下降的原因。首先,本文从简要介绍了外汇储备规模决定的主要相关理论,包括比例分析理论、成本收益对等理论,以及因素分析理论。从理论的角度,对其中最为主流的理论模型进行了简要地阐述和评析。同时,在理论上从国际贸易、国际资本流动、国内宏观经济、国际金融市场四个方面对外汇储备规模及其可能存在的影响因素及其对外汇储备规模的影响机制进行了经济学解释,为接下来的实证分析作下了铺垫。同时,对中国外汇储备规模的变化历程及现状,尤其是影响外汇储备规模因素的现状也做出了分析和评述。其次,也是最重要的核心部分,是基于以上理论基础,本文构建了外汇储备规模与进出口额、外商直接投资额、非金融类对外直接投资额、广义货币供应量、人民币兑美元的名义汇率等解释变量之间的协整与误差修正模型,同时借鉴弗兰克尔非均衡下的动态调整模型对原有模型进行改善,在经过多次检验和修正后最终得出结论:中国外汇储备规模下降与广义货币供应量、人民币兑美元名义汇率、非金融类对外直接投资额三个因素存在长期均衡和短期调整的关系。此外,在动态调整模型的基础上,实证模型也得到当期中国外汇储备规模也会受到上一期外汇储备规模的正相关动态影响的结论。然后,根据实证模型的结果,本文将2014年以来中国外汇储备规模下降的原因归纳总结为以下三个原因:第一,人民币贬值背景下的“藏汇于民”。在本币供应量的增加,以及人民币持续贬值的现状下,国内投资者的外汇资产持有量不断增多,分流了部分官方外汇储备,从而导致了外汇储备规模的下降;第二,为稳定汇率的央行外汇市场操作。为抑制人民币快速贬值的趋势和情况,央行干预外汇市场的操作行为也是中国外汇储备规模下降的重要原因之一;第三,“一带一路”背景下对外直接投资的资本流动。政府通过“一带一路”的政策,鼓励有能力、有技术的企业“走出去”,通过对外直接投资的方式发挥中国企业的国际影响力,同时对外直接投资额的增加也对外汇储备规模下降造成了压力。最后,在总结全文观点的基础上,本文针对研究所得的三点造成外汇储备下降的原因分别提出了相应的政策建议,并认为虽然短期外汇储备仍有下降空间,但这是一个针对前期外汇储备过度积累的调整时期,所谓“战略减持期”。对于当下国内的经济发展情况来说,目前的外汇储备规模下降是合理的,因此不必产生过度的恐慌情绪。

关键词：外汇储备协整与误差修正模型动态调整模型

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