检索结果-内蒙古大学图书馆

作者：邱之明上海师范大学

学位级别：硕士

近年来,随着人们生活水平的不断提高和个人财富的日益增长,人们的理财意识逐渐加强,导致股票市场的吸引力越来越大。但是与欧美等发达国家相比,我国的股票市场建立时间较短,在机制建设等方面发展地还不够成熟,最重要的一点是,我国股票... 详细信息

近年来,随着人们生活水平的不断提高和个人财富的日益增长,人们的理财意识逐渐加强,导致股票市场的吸引力越来越大。但是与欧美等发达国家相比,我国的股票市场建立时间较短,在机制建设等方面发展地还不够成熟,最重要的一点是,我国股票市场的投资者仍然是以中小投资者即散户为主。而大部分散户不仅缺乏专业的金融基础知识,而且由于工作和学习的原因使得其在投资方面所花费的时间与精力相对有限,从而导致其在买卖股票的交易过程中往往容易受各种“消息”的影响。如今,随着互联网技术的快速发展,以及诸如抖音和快手短视频平台等新媒体应用在人们日常生活中的大规模渗透,使得“消息”的传播速度更快、传播范围更广。而公司新闻作为与股票标的最直接相关的“消息”,一旦经过媒体发酵,热度提升,将会形成一种强有力的信息冲击,对投资者的交易行为产生一定程度的影响,进而造成股票价格的波动。因此,本文以我国创业板市场为切入点,利用python软件爬取样本公司的百度媒体指数作为公司新闻热度的代理变量,运用改进的动态跳跃JUMP-GARCH模型,研究上市公司新闻热度的变化对股票价格波动的影响。结果表明:(1)对于大部分公司而言,当期新闻热度的变化会显著影响当期股票价格波动的跳跃强度,但对下一期股票价格波动的跳跃强度基本不会产生影响。同时,由于市场情绪与投机氛围的不同,相较于牛市而言,这种现象在熊市当中表现得更加明显。(2)我国创业板市场存在一定的“Surprise”效应,即越是平常新闻热度低、投资者关注少的公司,新闻热度的变化对其股票价格波动中跳跃强度的影响越强。(3)在信息不对称的分析框架下,发现相比于中西部内陆非发达地区的上市公司而言,东部沿海发达地区的上市公司新闻热度的变化对其股票价格波动的跳跃强度影响较小。(4)相对于大盘股而言,小盘股对应的上市公司,其股票价格波动中跳跃强度受公司新闻热度变化的影响较强。最后,根据本文发现的问题和分析结果,分别对我国股票市场中的中小投资者、上市公司以及监管机构提出了针对性的建议,以为促进我国股票市场的健康发展提供一定的帮助。

关键词：新闻热度股票价格波动跳跃强度 JUMP-GARCH模型

来源：评论

学校读者我要写书评

暂无评论

融资融券对科创板股票价格波动的影响研究

融资融券对科创板股票价格波动的影响研究

引用

作者：赵莹江苏师范大学

学位级别：硕士

科创板作为证券市场基础制度改革的试验田,创新了相关的交易机制。其中融资融券制度进行了相应的发展,上市首日便可进行融资融券。融资融券影响着股票市场的价格波动,而过高的价格波动则会影响资本市场甚至市场经济的良性运转。因此研... 详细信息

科创板作为证券市场基础制度改革的试验田,创新了相关的交易机制。其中融资融券制度进行了相应的发展,上市首日便可进行融资融券。融资融券影响着股票市场的价格波动,而过高的价格波动则会影响资本市场甚至市场经济的良性运转。因此研究科创板这一新兴市场的新型交易制度对股价波动的影响,有助于了解影响股价波动的规律,对投资者的投资决策、企业的健康发展、监管机构的政策制定都具有十分重要的意义。本文主要基于科创板市场标的个股角度,从动态影响过程和整体影响两个方面,研究了融资融券交易对股票价格波动性的影响。在对这一影响的动态过程进行分析时,以投资者的认知偏差作为切入点,一方面运用BSV理论结合投资者反应过度和反应不足理论进行了融资融券交易影响股票价格波动的路径分析;另一方面按机构持股比例、流动性水平以及公司成长性水平进行高低分组,结合投资者的认知偏差分析在不同分组下,融资融券对股票价格波动产生影响的过程差异,之后建立面板向量自回归模型进行相应的检验。在分析融资融券交易对股价波动的整体影响时,从供需关系角度、融资融券交易信息角度、投资者情绪角度,分析融资交易和融券交易对股票价格波动的整体影响,结合科创板机构投资者为主的特点,加入机构投资者持股比例作为调节变量,分析机构持股在融资交易和融券交易产生的波动性影响过程中的调节作用;加入投机交易作为中介变量,分析融资融券交易影响股价波动的中介效应,之后建立面板固定效应模型进行验证。结果表明:在融资融券交易对股票价格波动的动态影响路径方面。二者在短期内都会加剧股票价格的波动,长期内都会抑制股票价格的波动。相较于机构持股比例低的股票组,在机构持股比例较高的股票组,二者在短期内对股票价格波动性的加剧作用较弱,长期内抑制股票价格波动的速度较快;相较于流动性水平低的股票组,在流动性水平较高的股票组,融资交易和融券交易短期内对股票价格波动性的加剧作用较弱,长期内抑制股票价格波动的速度较快;相对于成长性低的股票组,在公司成长性较高的股票组中,融资交易和融券交易在短期内对股票价格波动的加剧作用较强,长期内抑制股价波动的速度较慢。在融资融券交易对股票价格波动的整体影响方面。融券交易规模的增加会抑制股票价格的波动;净融资交易规模的增加会加剧股票价格波动;机构投资者持股比例的增加减弱了融券交易抑制股价波动的作用,减弱了净融资交易加剧股价波动的作用;融券交易通过减缓投机交易行为进而抑制股价波动,净融资交易通过增加投机交易行为进而加剧股价波动。

关键词：科创板融资融券股票价格波动

来源：评论

学校读者我要写书评

暂无评论

控股股东股权质押与股票价格波动的关系研究

引用

内蒙古民族大学学报（社会科学版） 2021年第3期47卷 112-119页

作者：黄立新内蒙古民族大学管理学院内蒙古通辽028043

股权质押融资作为一种财务运作手段,在一定程度上有助于解决上市公司融资难的问题。股权质押是一把“双刃剑”,股票价格下跌加大了股权质押后爆仓的风险和损失。将2012年至2018年我国A股上市公司作为样本,研究控股股东股权质押和股票价... 详细信息

股权质押融资作为一种财务运作手段,在一定程度上有助于解决上市公司融资难的问题。股权质押是一把“双刃剑”,股票价格下跌加大了股权质押后爆仓的风险和损失。将2012年至2018年我国A股上市公司作为样本,研究控股股东股权质押和股票价格波动之间的关系,发现控股股东进行股权质押后,股票价格波动变小,并且在内部控制较好和董事会治理水平较高时,股票价格波动较小,对防范股权质押而引发的大规模金融市场系统性风险和完善股权质押的相关监管制度具有一定的现实意义。

关键词：股权质押股票价格波动内部控制董事会治理

来源：评论

学校读者我要写书评

暂无评论

投资者有限关注与股票价格波动 ——基于百度指数的实证研究

投资者有限关注与股票价格波动 ——基于百度指数的实证研究

引用

作者：王浩男安徽财经大学

学位级别：硕士

随着互联网技术的不断发展,投资者获得信息的渠道和数量也越来越多,但是投资者有限的注意力无法全面地关注市场上所有的有效信息,信息的不断丰富使得投资者的注意力成为一种稀缺资源,海量的信息与投资者有限的关注能力之间的矛盾越来越... 详细信息

随着互联网技术的不断发展,投资者获得信息的渠道和数量也越来越多,但是投资者有限的注意力无法全面地关注市场上所有的有效信息,信息的不断丰富使得投资者的注意力成为一种稀缺资源,海量的信息与投资者有限的关注能力之间的矛盾越来越大,信息过载直接导致了投资者的有限关注。传统金融理论假设所有的市场信息都能够迅速且准确地反映到股票价格中去,但是现实中投资者的注意力是有限的,证券市场上同一时间充斥的信息量超过了投资者所能接受的上限,投资者只能关注部分市场信息,使得信息的传导机制出现延迟,最终导致资产的实际价格与理论价格出现偏差。本文的研究目的是分析投资者在有限关注的条件下关注度对股票价格及其波动影响,并比较这种影响在不同风格股票之间的差异。关注度代理变量的构建方法是从股票市场中选取具有典型特征的风格股票作为样本,选择使用百度指数作为关注度的代理变量,将样本股票的名称作为关键词利用百度指数获取搜索量,把相应股票的成交量为权重使用加权平均的方法进行指数化,从而构建不同风格股票的关注度指数。研究思路是首先利用个体固定效应的变系数面板模型研究投资者当期关注度和滞后期关注度对不同风格股票价格的影响方向和作用大小的变动规律,然后利用VAR模型的脉冲响应分析来研究投资者关注度的异常波动对股票价格波动的影响,最后通过GARCH族模型中的EGARCH和TGARCH模型进一步分析利空信息与利好信息导致的关注度增加对股价波动的非对称性作用。研究结果表明,首先,在投资者当期关注度对股票价格的影响方面,大盘股和价值型股票的关注度与股价负相关,即当期关注度增加会降低股价;小盘股和成长型股票的关注度与股价正相关,即当期关注度增加会提高股价。其次,在投资者滞后期关注度对股票价格的影响方面,在三个滞后期内关注度对股票价格的影响没有反转效应,但是不同股票受到关注度的作用效果差异很大,大盘股不同滞后期关注度的影响大小没有明显的趋势,但影响大小的波动幅度较小;小盘股不同滞后期关注度滞后期限越短,关注度的作用效果越大;价值型股票不同滞后期关注度的滞后期限越长,关注度的作用效果越大;成长型股票不同滞后期关注度的影响大小没有明显的趋势,但影响大小的波动幅度较大。然后,在投资者关注度异常波动对股价波动的影响方面,不同风格股票受到的影响最终会经过不同时期后衰减消失,价值型股票股价波动受到关注度异常波动的影响时间最长,而小盘股股票受到影响的时间最短。大盘股关注异常波动增加后,价格波动在5个时期内呈现先负后正的趋势;小盘股股票受到影响的时间比较短只会在3个时期内出现价格波动减少趋势;价值型股票会持续6个时期,在前期和后期都会出现价格波动减小的趋势,前期价格波动降低幅度要大于后期;成长型股票会持续6个时期,在前期内价格波动会降低,在后期价格波动会增加。最后,在投资者关注度对股价波动的非对称性影响方面,除了大盘股以外,小盘股、价值型股票以及成长型股票的关注度对股价波动的影响具有明显的非对称,关注度对小盘股股价波动的非对称性作用最大,对价值型股票的非对称性作用最小。综上所述,投资者关注度与股票价格之间存在相关性,在投资者进行投资分析时,可以根据所构建的关注度代理变量的变化,对投资股票的价格及其波动做出推测和预期,最终实现最优投资组合获得最大收益,管理金融风险。

关键词：有限关注百度指数股票价格波动风格股票

来源：评论

学校读者我要写书评

暂无评论

保险公司持股对股票价格波动影响的研究

保险公司持股对股票价格波动影响的研究

引用

作者：徐倩倩中南财经政法大学

学位级别：硕士

在我国,保险公司投资于股票市场经历了多轮的政策调整。自1995年《保险法》颁布明令禁止保险公司投资于股票市场,直到1999年才被允许间接投资于股票市场,2005年才能直接入市。如今,新一轮的险资“举牌潮”如约而至,银保监会多次发声鼓... 详细信息

在我国,保险公司投资于股票市场经历了多轮的政策调整。自1995年《保险法》颁布明令禁止保险公司投资于股票市场,直到1999年才被允许间接投资于股票市场,2005年才能直接入市。如今,新一轮的险资“举牌潮”如约而至,银保监会多次发声鼓励保险公司使用长期账户,增持优质上市公司股票。目前,保险公司已发展成为我国股票市场重要的机构投资者,在资本市场影响甚广。现阶段保险公司持股相关的研究层出不穷,但有关保险公司持股对股票价格波动具体影响的文章并不多见,故本文在现阶段已有研究的基础之上,以保险公司为研究对象,采用理论与实证相结合的方式,探究保险公司持股对上市公司股价波动的具体影响。本文一共分为四个部分。理论部分,主要从保险公司作为机构投资者的特性入手,根据有效市场假说、信息不对称及行为金融学相关理论探究保险公司持股对股票价格波动的影响,并对具体的影响路径进行分析。现实部分,在介绍我国保险公司的持股现状和持股偏好之后,通过比较2019年二季度末保险公司新增持股的上市公司持股前后6个月的股价波动率,探究保险公司持股对股价波动的影响。接着,再对产生影响的现实原因和潜在问题进行讨论分析。实证部分,主要选取WIND数据库2009年第三季度至2019年第二季度上市公司的季度数据,利用倾向得分匹配模型对保险股和普通股进行匹配,在上涨、震荡以及下跌行情下分别对保险公司持股的报告期和后一期进行ATT检验分析。结论和对策建议部分,主要是总结全文的研究结论,并结合结论分别从上市公司、保险公司以及监管层的视角提出建设性对策建议。通过本文的研究发现:首先,保险公司倾向于持有流动性好、估值偏低、盈利稳健、股息率较高的大盘蓝筹股。其次,保险公司在持股时能够有效挖掘低估值个股,具有价值发现的功能。再者,保险公司由于自身资金的性质往往会长期持有股票,且其投资不以高收益为目标,时刻秉持价值投资的理念。最后,保险公司持股行为在上涨和震荡行情时能够有效降低股价波动,起到维护市场稳定的作用,在下跌行情时虽然报告期会引起股价的波动,但后一期又不会显著影响股价的波动。由于保险公司持股行为具有价值发现和稳定股价方面的作用,因此上市公司应当积极吸纳保险公司进行长期投资;保险公司应当遵循持股相关的法律和规则,积极提升自身的投资管理水平,选择长期稳健的投资;相关监管部门应当建立动态监管机制规范保险公司持股行为,为保险公司的持股营造较为宽松的投资环境。

关键词：保险公司持股股票价格波动倾向得分匹配模型

来源：评论

学校读者我要写书评

暂无评论

融资融券对股票价格波动的影响研究 ——基于投资者情绪的中介效应

融资融券对股票价格波动的影响研究 ——基于投资者情绪的中介效应

引用

作者：贾高然山西财经大学

学位级别：硕士

近些年来我国金融市场不断发展,其中一个关键环节就是2010年3月31日正式启动实施的融资融券交易制度,这标志着我国金融市场―单边制‖交易机制的结束,金融市场的发展进入一个崭新的阶段。融资融券交易的快速发展,使得其对股票市场价格... 详细信息

近些年来我国金融市场不断发展,其中一个关键环节就是2010年3月31日正式启动实施的融资融券交易制度,这标志着我国金融市场―单边制‖交易机制的结束,金融市场的发展进入一个崭新的阶段。融资融券交易的快速发展,使得其对股票市场价格波动的影响越来越突出,研究两者之间的关系成为一个热点,但是众多学者的研究结果没有达成统一,有些学者认为二者之间为正向反馈,有些学者则认为二者之间为负向反馈,还有部分学者认为不存在关系。同时行为金融学认为,投资者的投资行为会受到自身心理因素的影响,通常为非理性投资行为,而且我国金融市场的投资者主要为个人投资者,他们更容易产生非理性投资行为。因此基于投资者情绪研究二者之间的关系对于我国金融市场的稳定发展具有理论与现实意义。本文以行为金融学为基础,从投资者情绪的角度,来研究融资融券对股票价格波动的影响过程和作用机制。本文首先对已有理论研究进行总结分析,对融资融券与股票价格波动之间的关系做出假设,认为二者之间呈现正向相关关系;其次结合其他学者的研究和我国金融市场发展的现状选择各变量的衡量指标,并且通过主成分分析方法进行投资者情绪综合指标的构建;最后建立中介效应模型,选取2012年1月到2019年10月为样本区间,研究三者之间的因果关系链,明确以投资者情绪为中介的融资融券对股票价格波动的作用机制和影响过程。本文的主要创新点在于对三者之间关系的研究是通过建立模型来进行的,并且利用中介效应模型来研究融资融券交易对股票价格波动的影响过程和作用机制,而非仅仅研究二者之间的方向关系。本文的研究结果显示,融资融券变化对股票价格波动的影响为正反馈作用,也就是说融资融券变化会对股票价格的波动性起到放大作用,而且投资者情绪与股票价格波动之间也是同方向变动的关系。同时得出,融资融券变化对股票价格波动主要有两个方面的影响,其中一个方面是融资融券交易的变化会直接导致股票价格波动,也就是直接效应;另一个方面是融资融券的变化首先对投资者情绪产生影响,之后由投资者情绪间接影响股票价格变动,即融资融券变化——投资者情绪——股票价格波动,也就是投资者情绪对应的中介效应,这一中介效应占总效应的比重为35.79%。因此融资融券变动对股票价格波动的作用机制为融资融券变化——投资者情绪——股票价格波动。根据实证研究的结果,结合我国金融市场发展的现状,本文在提高融券业务规模、优化投资者结构、引导合理化投资行为、建立健全市场监管制度等方面提出了政策性建议。

关键词：融资融券投资者情绪股票价格波动中介效应模型

来源：评论

学校读者我要写书评

暂无评论

基于非线性动力学的股票价格波动研究

基于非线性动力学的股票价格波动研究

引用

作者：克忠义南京审计大学

学位级别：硕士

随着社会的不断发展,我们所面临的金融经济系统也变得越来越复杂,而金融经济系统它们内部的非线性特征是引起复杂性的主要原因。由于金融系统中的一些变量隐藏的经济关系,比如说回归、协整、因果等这些关系,也是一个动力演化的过程,这... 详细信息

随着社会的不断发展,我们所面临的金融经济系统也变得越来越复杂,而金融经济系统它们内部的非线性特征是引起复杂性的主要原因。由于金融系统中的一些变量隐藏的经济关系,比如说回归、协整、因果等这些关系,也是一个动力演化的过程,这种演化过程对于研究金融系统具有重要的意义。另外,运用非线性动力学理论对金融系统进行研究,对金融数据本身的平稳性及误差自相关性等问题要求考虑的较少。若是能将这些富有经济含义的问题归属到动力模型中,将为股票市场股价波动的研究提供新的视角,并且结果将更加具有实践指导性。本研究利用金融学、统计学、非线性动力学等相关理论,基于股票交易量的供求关系以及外界扰动分析了股票价格波动的演化行为。首先,第一章中主要介绍了股票价格波动这一研究的背景,并对国内外学者的相关研究进行了综述;其次,在第二章中介绍了与股票价格研究相关的理论基础,主要包括有效市场假说理论、行为金融学、混沌理论和分形理论,为后面的分析作准备;接着,第三章主要介绍了几种会对股票价格产生波动影响的因素,并分析了它们如何影响股票价格的波动;再接着,第四章建立了基于外界扰动影响下的股票价格波动动力模型,从微观的角度研究了股票交易量的供求关系以及外界扰动对股票价格产生波动的影响;然后,第五章运用了实际数据进行了实证分析;最后,第六章进行了总结,并给出相关政策建议。

关键词：非线性动力学股票价格波动外界扰动复杂性混沌

来源：评论

学校读者我要写书评

暂无评论

融资融券交易制度对股票价格波动的影响研究

融资融券交易制度对股票价格波动的影响研究

引用

作者：董丽星云南大学

学位级别：硕士

2010年3月31日,我国正式启动融资融券(以下简称“两融”)交易试点,允许符合条件的投资者进行两融交易。作为我国证券市场中的一项机制创新,融资融券交易彻底结束了我国股市多年单边市的局面,标志着我国正式引入卖空机制。我国融资融券... 详细信息

2010年3月31日,我国正式启动融资融券(以下简称“两融”)交易试点,允许符合条件的投资者进行两融交易。作为我国证券市场中的一项机制创新,融资融券交易彻底结束了我国股市多年单边市的局面,标志着我国正式引入卖空机制。我国融资融券业务的开展采用先试点后推广的模式,标的股票分步扩容,从2010年3月至2016年12月共进行了五次大规模扩容。经过五次有序扩容及多次小规模的调入调出,截至到2018年10月15日,融资融券标的股从最初的90只增加到了994只。沪市深市的融资融券规模也由127.72亿元扩大到了7581.51亿元。融资融券业务自开通以来,在我国迅猛发展,在股市中扮演着越来越重要的角色,因此弄清楚融资融券交易制度对股市的影响至关重要。国内外学者一直未能就两融对股市波动的影响达成共识。尤其是经历了2015年的股灾后,有部分投资者和学者认为此次股灾是由于投资者过度加杠杆导致,于是在此次股市暴跌中,人们尤其关注于2010年从国外引进的两融交易制度在其中发挥的作用。两融交易制度的推出最终会对股市的波动造成怎样的影响取决于很多因素,仅基于理论分析很难得出结论,因此本文采用理论与实证结合的研究方法来检验两融交易制度的推出给股市带来的冲击,其中实证分析部分使用A股市场的交易数据。本文首先阐述了两融的概念和发展现状,然后从供求理论和行为金融学理论的层面来分析融资交易和融券交易对股票价格的作用路径。接下来,本文利用分布扩容这一准自然实验的条件,分别选取牛市和震荡市中的标的样本,运用倾向得分匹配法和双重差分法对标的股被定为标的股之前和之后进行纵向比较、对标的股与非标的股进行横向比较,从而对融资融券在牛市和震荡市中对股票价格波动的影响进行检验。通过实证分析,本文得到以下两点结论:(1)在牛市期间,两融交易制度的推出与标的股的价格波动之间存在显著的负相关关系,标的股的波动率在其实际开展融资融券交易后有明显的下降。(2)在震荡市期间,两融交易制度的推出对标的股的价格波动的影响不显著。最后,本文根据实证结果,结合两融业务发展现状,提出发展壮大两融业务、平衡融资业务和融券业务、完善两融相关制度等建议。

关键词：融资融券交易股票价格波动双重差分法

来源：评论

学校读者我要写书评

暂无评论

基于媒体信息张量监督学习的股票价格波动预测模型及装置

基于媒体信息张量监督学习的股票价格波动预测模型及装置

引用

作者：李庆王俊谭晶桦蒋李灵 611130 四川省成都市温江柳台大道555号腾骧楼2楼(柳林校区)

本发明提供一种基于媒体信息张量监督学习的股票价格波动预测模型，包括如下步骤：S1、收集市场交易信息、媒体新闻信息、股民情感信息；S2、对收集的信息进行预处理；S3、基于预处理后的信息构建张量；S4、对构造的张量进行张量分解与... 详细信息

标准号: CN113256416A

本发明提供一种基于媒体信息张量监督学习的股票价格波动预测模型，包括如下步骤：S1、收集市场交易信息、媒体新闻信息、股民情感信息；S2、对收集的信息进行预处理；S3、基于预处理后的信息构建张量；S4、对构造的张量进行张量分解与重构；S5、基于市场交易信息及重构后的张量，利用张量监督学习算法对股价波动进行训练和预测；S6、基本信息可视化，以黑色背景、蓝色字体为主，展示收集到的市场交易信息、媒体新闻信息、股民情感信息；股票价格波动预测结果可视化，展示模型预测出来的结果页面的背景以白色为主，股票价格波动中的上升部分的曲线的颜色为红色，价格下跌部分的曲线的而颜色为蓝色。

关键词：股票价格波动市场交易预处理情感信息新闻信息可视化重构股价波动黑色背景基本信息蓝色字体媒体信息信息构建学习算法预测结果预测模型展示模型预测分解监督展示学习

来源：评论

学校读者我要写书评

暂无评论

股票价格波动的网络舆情管理绩效研究

股票价格波动的网络舆情管理绩效研究

引用

作者：王婷上海工程技术大学

学位级别：硕士

在互联网迅速发展的今天,网络舆情消息传达的领域之广、速度之快前所未有,一些社会化媒体大量出现,比如微信、QQ、订阅号、股吧、微博、各种类型的论坛等,这些传媒以非常快速的势头将网络空间填满。原本仅仅作为简便的信息发布技术性平... 详细信息

在互联网迅速发展的今天,网络舆情消息传达的领域之广、速度之快前所未有,一些社会化媒体大量出现,比如微信、QQ、订阅号、股吧、微博、各种类型的论坛等,这些传媒以非常快速的势头将网络空间填满。原本仅仅作为简便的信息发布技术性平台的网络空间变成了承载社会化媒体的主要力量,并且逐渐演变为一个相互交叉式的消息发布、分享、沟通和合作的社会性网络。网络舆情数量的级数性增长与能带来较大影响力的人际关系网络交织。当这种力量作用于资本市场中时,敏感型消息通过多个个体投资力量的传达扩散后,直接影响大众群体的投资行为和决定。我国证券市场发展尚待完善,言论自由且传播迅速的特点,促使股票价格波动与网络舆情的关系变得越来越紧密,在我国,上市公司因为网络舆情事件而受到影响的例子经常出现,如“中科云网年报亏损超过预期水平”“一拖股份融资盘屡次触碰到红线”“云维股份的两起煤矿安全事故”等,类似的网络舆情事件对于上市公司的股价波动都造成了一定的影响。从诱发因素分析,上市公司产生网络舆情事件一般都由特定的内部或外部因素决定,比如:企业在其产品或者服务方面的问题、某些谣言或丑闻、类似行业之间的竞争、突发事件、公共安全事件、或者企业自身在管理层面突出的一些个人行为(情绪、从众、报复)等,甚至网民可以造谣再传谣,加深舆情事故带来的危害。所以,如何通过对网络舆情的管理形成显著的干预效果,推进股票市场平稳健康发展成为政府、企业和整个社会关注的重点。本文通过短面板多行业和长面板少行业两个角度分析网络舆情对股价波动带来的影响。短面板多行业方面,以分布于10个行业的12家上市公司为横截面,以2016年4月19号至2016年7月15号为时间序列,将股价波动幅度作为因变量,将总的舆情数量,舆情评论量和舆情干预策略共同作为自变量,探究自变量与因变量的关系。长面板少行业方面,通过收集6个行业的60家上市公司2017年4月17日至2017年7月14日当天开盘价和前一天收盘价的价差,以及对应时段内的网络舆情数据,对每一行业的公司股价波动的网络舆情因素进行分析。其中,网络舆情因素设定包括:自变量:干预策略。控制变量:负面舆情数量,负面舆情转发量,负面舆情来源,负面舆情性质,通过Stata统计分析应用,找出股价波动与网络舆情干预策略之间的相关关系,并以上市公司的市值、商誉为条件,分析网络舆情干预措施与股价波动的关系是否发生改变。最后,通过政府、媒体、公司、网民四个角度给出相应的干预办法。如果说网络舆情对股票价格的影响是过程性判断,形成的结果是股票市场的波动,那么网络舆情的干预措施对股价波动的影响就是结果性引导,是可以稳定股票市场的有力武器。本文突破原有的研究方向,在干预策略上进行定量分析,这是本论文的一大创新点。通过干预策略的定量分析有利于上市公司采取更有针对性的方法对网络舆情进行干预,从而促进证券市场的平稳有效运行。

关键词：股票价格波动网络舆情管理绩效短面板数据长面板数据

来源：评论

学校读者我要写书评

暂无评论

建议与咨询留下您的常用邮箱和电话号码，以便我们向您反馈解决方案和替代方法

时间限定

文献类型

馆藏选择

核心期刊

语言

文献类型

帮助

文字说明：

检索规则说明：

检索范例：

分类表

所选分类

限定检索结果

文献类型

馆藏范围

日期分布

学科分类号

主题

机构

作者

语言

请选择保存的检索档案：

请选择收藏分类：

通借通还

建议与咨询 留下您的常用邮箱和电话号码，以便我们向您反馈解决方案和替代方法

时间限定

文献类型

馆藏选择

核心期刊

语言

文献类型

帮助

文字说明：

检索规则说明：

检索范例：

分类表

所选分类

限定检索结果

文献类型

馆藏范围

日期分布

学科分类号

主题

机构

作者

语言

请选择保存的检索档案： 新增检索档案 确定 取消

请选择收藏分类： 新增自定义分类 确定 取消

通借通还

建议与咨询留下您的常用邮箱和电话号码，以便我们向您反馈解决方案和替代方法

请选择保存的检索档案：

请选择收藏分类：