检索结果-内蒙古大学图书馆

西南金融 2023年第2期 17-30页

作者：罗琰赵涵南京审计大学金融学院江苏南京211815 南京审计大学金融工程重点实验室江苏南京211815

中国保险业整体运行稳健,同时面临多重挑战。保险监管者承担着防范化解风险、维持市场稳定的重要责任,需用发展的眼光优化调整监管模式。本文立足于保险市场现状和发展趋势,首先,提出对保险行业进行差异化监管来解决目前的监管有效性不... 详细信息

中国保险业整体运行稳健,同时面临多重挑战。保险监管者承担着防范化解风险、维持市场稳定的重要责任,需用发展的眼光优化调整监管模式。本文立足于保险市场现状和发展趋势,首先,提出对保险行业进行差异化监管来解决目前的监管有效性不足问题;其次,分析了现有监管模式的弊端,阐述了差异化监管的必要性和可行性,梳理了可行的分类方式及其监管要点;最后,给出了保险行业差异化监管的具体路径。

关键词：金融监管保险监管差异化监管保险风险风险管理信息披露保险科技监管科技

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基于混频数据抽样的已实现EGARCH模型的波动率预测

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江西师范大学学报（自然科学版） 2024年第1期48卷 21-30页

作者：苏小囡张蕾邢钰徐鸣一南京审计大学数学学院江苏南京211815 南京审计大学金融工程重点实验室江苏南京211815 南京审计大学统计与数据科学学院江苏南京211815 南京审计大学金融学院江苏南京211815

该文以沪深300股指期货高频数据为样本,在Realized EGARCH模型的基础上引入了混频数据抽样(MIDAS)结构与时变波动,构建了基于偏t分布的SMA-Realized EGARCH MIDAS模型,该模型提高了模型捕捉长记忆性的能力,更好地刻画了模型的时变波动性... 详细信息

该文以沪深300股指期货高频数据为样本,在Realized EGARCH模型的基础上引入了混频数据抽样(MIDAS)结构与时变波动,构建了基于偏t分布的SMA-Realized EGARCH MIDAS模型,该模型提高了模型捕捉长记忆性的能力,更好地刻画了模型的时变波动性.通过滚动时间窗的方法对模型进行VaR预测与后验测试,采用MCS检验评估各模型在不同测度下的波动率预测能力.研究结果显示:相比于传统的Realized GARCH模型、Realized EGARCH模型和Realized EGARCH MIDAS模型,本文提出的SMA-Realized EGARCH MIDAS模型具有更好的样本拟合效果与样本外波动率预测精度.

关键词：混频数据抽样时变波动 SMA-Realized EGARCH MIDAS模型后验测试 MCS检验

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货币政策、利率联动效应与银行风险承担

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审计与经济研究 2022年第3期37卷 107-118页

作者：曹源芳殷一笑南京审计大学金融学院江苏南京211815 南京审计大学金融工程重点实验室江苏南京211815

守住不发生系统性金融风险底线,关键在于宏观货币政策与微观银行体系。在人民币国际化背景下,基于货币政策的银行风险承担渠道以及17家银行的非平衡动态面板数据,通过构建中介效应模型,实证检验了在岸离岸人民币利率联动在货币政策银行... 详细信息

守住不发生系统性金融风险底线,关键在于宏观货币政策与微观银行体系。在人民币国际化背景下,基于货币政策的银行风险承担渠道以及17家银行的非平衡动态面板数据,通过构建中介效应模型,实证检验了在岸离岸人民币利率联动在货币政策银行风险承担传导机制中的中介效应。研究发现,宽松的货币政策提高了银行风险承担水平;利率联动在宽松货币政策的银行风险承担渠道中发挥了完全中介效应,但在期限、渠道与微观特质三维度上呈现显著异质性。研究结论对于全面考察货币政策通过利率联动效应影响银行风险承担的核心逻辑、实时监测预警利率联动冲击下的银行风险承担水平、妥善解决“大而不能倒”风险等提供了有益的启示。

关键词：货币政策利率联动中介效应银行风险承担异质性人民币国际化

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情绪能影响农业保险欺诈行为吗?——基于审计博弈的研究视角

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财经理论与实践 2022年第3期43卷 34-41页

作者：罗琰许莉南京审计大学金融学院江苏南京211815 南京审计大学金融工程重点实验室江苏南京211815 南京审计大学政府审计学院江苏南京211815

基于博弈理论,首先分析了农业保险欺诈风险及审计依据。其次,将参与人情绪因素嵌入博弈理论分析框架,获得了博弈双方欺诈或审计最优策略表达式,并进行相应的经济学解释。最后,从审计监督视角给出了反欺诈政策建议。结论显示,审计成本、... 详细信息

基于博弈理论,首先分析了农业保险欺诈风险及审计依据。其次,将参与人情绪因素嵌入博弈理论分析框架,获得了博弈双方欺诈或审计最优策略表达式,并进行相应的经济学解释。最后,从审计监督视角给出了反欺诈政策建议。结论显示,审计成本、情绪因素都对双方决策行为具有重要影响,审计效率越高,审计成本越低,农户情绪越悲观,则欺诈行为发生的可能性越小。

关键词：农业保险反欺诈情绪审计博弈

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基于广义已实现测度的沪深300股指期货波动率预测与风险度量

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长春工程学院学报（社会科学版） 2022年第2期23卷 31-36页

作者：苏小囡张蕾邢钰郝红霞南京审计大学统计与数据科学学院南京211815 南京审计大学金融工程重点实验室南京211815 南京审计大学金融学院南京211815

以沪深300股指期货高频数据为样本,将广义已实现测度引入偏t分布下的SMA-Realized HAR GARCH模型中,该模型同时考虑了HAR结构和时变波动。通过滚动时间窗的方法对模型进行VaR预测,结合后验测试与MCS检验综合比较了不同已实现测度下模型... 详细信息

以沪深300股指期货高频数据为样本,将广义已实现测度引入偏t分布下的SMA-Realized HAR GARCH模型中,该模型同时考虑了HAR结构和时变波动。通过滚动时间窗的方法对模型进行VaR预测,结合后验测试与MCS检验综合比较了不同已实现测度下模型在波动率估计与VaR预测上的效果。结果显示,引入了广义已实现测度的SMA-Realized HAR GARCH模型具有更好的波动率估计与风险预测效果。

关键词： Realized HAR GARCH 波动率广义已实现测度时变波动 MCS检验

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复杂网络理论下我国股市行业板块风险传染效应研究

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江西科学 2022年第2期40卷 207-214页

作者：徐玉华赵玥高新柠谢承蓉南京审计大学金融学院南京211815 南京审计大学统计与数据科学学院南京211815 南京审计大学金融工程重点实验室南京211815

通过复杂网络理论建立我国股票一级行业指数收益率模型,研究我国股市各行业板块之间的风险传染机制,并运用最小树形图法(即有向的最小生成树)研究2008年金融危机、2015年股灾及2020疫情常态化3个阶段的我国股票市场风险传导路径。研究... 详细信息

通过复杂网络理论建立我国股票一级行业指数收益率模型,研究我国股市各行业板块之间的风险传染机制,并运用最小树形图法(即有向的最小生成树)研究2008年金融危机、2015年股灾及2020疫情常态化3个阶段的我国股票市场风险传导路径。研究结果表明:扮演波动溢出净冲击角色的行业在金融市场中更易于行业间风险的相互传染,其不能很好地吸收金融风险,而是将金融风险传递给净接受行业,并且金融风险的传导存在其一致性,上下游行业之间的风险传导有一定的相关性。最后,基于研究结论给出了相关建议。

关键词：复杂网络指数收益率传染效应

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股指期权信息能反映投资者情绪吗——基于沪深300ETF期权的实证研究

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福建金融 2021年第7期 41-49页

作者：刘瀚樯叶致昂郭风龙南京审计大学金融学院江苏南京211815 南京审计大学江苏省金融工程重点实验室江苏南京211815

文章考察基于期权交易信息的投资者情绪综合指数的适用性,首先归纳了好的投资者情绪指标应具有的特点,继而以沪深300ETF期权数据为基础,提取成交量、多空方向和期权隐含波动率三大指标,采用主成分分析法构建投资者情绪综合指数;借鉴美... 详细信息

文章考察基于期权交易信息的投资者情绪综合指数的适用性,首先归纳了好的投资者情绪指标应具有的特点,继而以沪深300ETF期权数据为基础,提取成交量、多空方向和期权隐含波动率三大指标,采用主成分分析法构建投资者情绪综合指数;借鉴美国市场恐慌指数的编制方法,模拟中国市场波动率指数,并将情绪综合指数、波动率指数同沪深300ETF收益率进行格兰杰因果检验和脉冲响应分析。研究发现,基于期权信息的复合情绪指标与传统复合情绪指标均可刻画投资者情绪,但前者与收益率的同步性较后者更强。最后,文章从监管部门和市场投资者层面提出启示。

关键词：投资者情绪复合情绪指标波动率指数沪深300ETF期权因子分析法

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汇率带有跳跃情形下的外商直接投资的最优投资组合问题

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数学的实践与认识 2020年第9期50卷 284-295页

作者：邢钰徐玉华王晓燕南京审计大学金融学院江苏南京211815 南京审计大学江苏省金融工程重点实验室江苏南京211815 南通大学理学院江苏南通226019

外商直接投资(FDI)通常面临着汇率的不确定性,尤其是在经济全球化的背景下,汇率的波动具有明显的跳跃特征.运用Lee-Mykland跳辨识理论检验了汇率价格的时间序列中存在跳跃现象.运用跳扩散随机过程建立汇率价格满足的随机过程,通过求解... 详细信息

外商直接投资(FDI)通常面临着汇率的不确定性,尤其是在经济全球化的背景下,汇率的波动具有明显的跳跃特征.运用Lee-Mykland跳辨识理论检验了汇率价格的时间序列中存在跳跃现象.运用跳扩散随机过程建立汇率价格满足的随机过程,通过求解偏微分方程得出了外商直接投资于风险资产的最优比例的近似解公式.数值分析研究了汇率的跳跃对外国投资商最优资产配置策略的影响.

关键词：跳扩散 Lee-Mykland方法汇率最优投资组合 HJB方程

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基于机器学习算法的我国原油期货价格的极端风险预测

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长春工程学院学报(社会科学版) 2024年第4期25卷 40-44页

作者：邢钰郭喆伊苏小囡南京审计大学金融学院南京211815 南京审计大学金融工程重点实验室南京211815 南京审计大学数学学院南京211815

原油作为全球能源核心,其价格波动影响深远。2020年4月20日,WTI原油期货价格跌至负数,突显了市场极端风险预测与管理的重要性及传统预测方法的局限性。利用六种机器学习算法,采用移动窗方法动态预测原油期货的极端风险,结果显示XGBoost... 详细信息

原油作为全球能源核心,其价格波动影响深远。2020年4月20日,WTI原油期货价格跌至负数,突显了市场极端风险预测与管理的重要性及传统预测方法的局限性。利用六种机器学习算法,采用移动窗方法动态预测原油期货的极端风险,结果显示XGBoost算法在精度和稳定性上表现最佳。在1200窗口长度下,XGBoost综合评价最高,实现了检出率与虚警率的理想平衡,在5%虚警率下达88%检出率。

关键词：原油期货极端风险预测机器学习

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期货上市对鸡蛋现货价格波动影响的实证研究

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现代金融 2019年第5期 40-42,39页

作者：杨芳南京审计大学金融学院、江苏省金融工程重点实验室

本文基于商务部公布的2010年6月至2017年6月我国鸡蛋零售市场价格,运用多元回归模型探讨了鸡蛋期货上市对其现货价格波动的影响。研究结果表明,鸡蛋期货上市平抑了鸡蛋现货价格波动,具有价格稳定效应。期货交易所应围绕实体农业需求创... 详细信息

本文基于商务部公布的2010年6月至2017年6月我国鸡蛋零售市场价格,运用多元回归模型探讨了鸡蛋期货上市对其现货价格波动的影响。研究结果表明,鸡蛋期货上市平抑了鸡蛋现货价格波动,具有价格稳定效应。期货交易所应围绕实体农业需求创新期货品种,积极引导农业实体入市,政府也可以通过开展培训试点等工作以加强期现结合,更大发挥期货市场对农业生产经营主体的影响并以此实现对现货价格的稳定功能。

关键词：期货品种现货价格价格波动鸡蛋实证研究上市多元回归模型生产经营主体

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