检索结果-内蒙古大学图书馆

福建金融 2021年第7期 41-49页

作者：刘瀚樯叶致昂郭风龙南京审计大学金融学院江苏南京211815 南京审计大学江苏省金融工程重点实验室江苏南京211815

文章考察基于期权交易信息的投资者情绪综合指数的适用性,首先归纳了好的投资者情绪指标应具有的特点,继而以沪深300ETF期权数据为基础,提取成交量、多空方向和期权隐含波动率三大指标,采用主成分分析法构建投资者情绪综合指数;借鉴美... 详细信息

文章考察基于期权交易信息的投资者情绪综合指数的适用性,首先归纳了好的投资者情绪指标应具有的特点,继而以沪深300ETF期权数据为基础,提取成交量、多空方向和期权隐含波动率三大指标,采用主成分分析法构建投资者情绪综合指数;借鉴美国市场恐慌指数的编制方法,模拟中国市场波动率指数,并将情绪综合指数、波动率指数同沪深300ETF收益率进行格兰杰因果检验和脉冲响应分析。研究发现,基于期权信息的复合情绪指标与传统复合情绪指标均可刻画投资者情绪,但前者与收益率的同步性较后者更强。最后,文章从监管部门和市场投资者层面提出启示。

关键词：投资者情绪复合情绪指标波动率指数沪深300ETF期权因子分析法

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汇率带有跳跃情形下的外商直接投资的最优投资组合问题

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数学的实践与认识 2020年第9期50卷 284-295页

作者：邢钰徐玉华王晓燕南京审计大学金融学院江苏南京211815 南京审计大学江苏省金融工程重点实验室江苏南京211815 南通大学理学院江苏南通226019

外商直接投资(FDI)通常面临着汇率的不确定性,尤其是在经济全球化的背景下,汇率的波动具有明显的跳跃特征.运用Lee-Mykland跳辨识理论检验了汇率价格的时间序列中存在跳跃现象.运用跳扩散随机过程建立汇率价格满足的随机过程,通过求解... 详细信息

外商直接投资(FDI)通常面临着汇率的不确定性,尤其是在经济全球化的背景下,汇率的波动具有明显的跳跃特征.运用Lee-Mykland跳辨识理论检验了汇率价格的时间序列中存在跳跃现象.运用跳扩散随机过程建立汇率价格满足的随机过程,通过求解偏微分方程得出了外商直接投资于风险资产的最优比例的近似解公式.数值分析研究了汇率的跳跃对外国投资商最优资产配置策略的影响.

关键词：跳扩散 Lee-Mykland方法汇率最优投资组合 HJB方程

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期货上市对鸡蛋现货价格波动影响的实证研究

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现代金融 2019年第5期 40-42,39页

作者：杨芳南京审计大学金融学院、江苏省金融工程重点实验室

本文基于商务部公布的2010年6月至2017年6月我国鸡蛋零售市场价格,运用多元回归模型探讨了鸡蛋期货上市对其现货价格波动的影响。研究结果表明,鸡蛋期货上市平抑了鸡蛋现货价格波动,具有价格稳定效应。期货交易所应围绕实体农业需求创... 详细信息

本文基于商务部公布的2010年6月至2017年6月我国鸡蛋零售市场价格,运用多元回归模型探讨了鸡蛋期货上市对其现货价格波动的影响。研究结果表明,鸡蛋期货上市平抑了鸡蛋现货价格波动,具有价格稳定效应。期货交易所应围绕实体农业需求创新期货品种,积极引导农业实体入市,政府也可以通过开展培训试点等工作以加强期现结合,更大发挥期货市场对农业生产经营主体的影响并以此实现对现货价格的稳定功能。

关键词：期货品种现货价格价格波动鸡蛋实证研究上市多元回归模型生产经营主体

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基于“模仿行为”策略的双寡头博弈模型分析

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江西科学 2019年第5期37卷 727-732页

作者：徐玉华杜明娟赵玥周心莲南京审计大学金融学院南京211815 江苏省金融工程重点实验室南京211815 汉江师范学院数学与计算机学院湖北十堰442000

目前,针对影响边际利润最大化的因素来构建寡头博弈模型的研究较少,而在现实情况下,有的厂商会通过了解博弈的历史信息来模仿他人的行为进行决策的调整。基于“模仿行为”建立了2个大小寡头厂商的动态博弈模型,分析了模型均衡解的稳定... 详细信息

目前,针对影响边际利润最大化的因素来构建寡头博弈模型的研究较少,而在现实情况下,有的厂商会通过了解博弈的历史信息来模仿他人的行为进行决策的调整。基于“模仿行为”建立了2个大小寡头厂商的动态博弈模型,分析了模型均衡解的稳定性、分岔图以及最大李雅普诺夫指数。研究结果表明:1)小厂商的“模仿行为”增强了其自身系统的稳定性,降低了对大厂商调节速度或幅度的敏感程度;2)小厂商的模仿行为也增强了大厂商稳定性;3)厂商间的竞争促进了2个厂商的良性发展;4)随着厂商调整系数的不断增大,系统经过一系列分岔最终进入混沌运动状态,导致市场失去稳定。根据分析得到的结论,提出了3点建议,从而为企业的科学决策提供了一些可供参考的理论依据。

关键词：双寡头模型有限理性模仿行为分岔混沌

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混合指数跳扩散模型下远期生效期权的定价

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宁波大学学报（理工版） 2019年第5期32卷 104-109页

作者：林涵彬苏小囡王伟宁波大学数学与统计学院浙江宁波315211 南京审计大学统计与数学学院江苏南京211815 江苏省金融工程重点实验室江苏南京211815

分别研究了市场利率为常数和随机利率时混合指数跳扩散模型下远期生效期权的定价问题.假定风险资产价格满足混合指数跳扩散过程,通过测度变换,逆拉普拉斯变换和无套利定价原理得到了该模型下远期生效看涨期权的定价公式.此外,利用看涨-... 详细信息

分别研究了市场利率为常数和随机利率时混合指数跳扩散模型下远期生效期权的定价问题.假定风险资产价格满足混合指数跳扩散过程,通过测度变换,逆拉普拉斯变换和无套利定价原理得到了该模型下远期生效看涨期权的定价公式.此外,利用看涨-看跌期权的平价关系得到了远期生效看跌期权的价值.

关键词：跳扩散模型拉普拉斯变换平价关系

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一个连续时间委托代理模型下的私募基金最优激励合约

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系统管理学报 2017年第3期26卷 485-495页

作者：牛华伟南京审计大学江苏省金融工程重点实验室南京211185 南京审计大学金融学院南京211185

私募基金管理者与基金外部投资人之间的关系本质上是一种委托代理合约关系。从基金管理者存在代理问题的角度出发,研究一个连续时间委托代理模型。在该模型中,基金管理者必须尽职工作以缓解动态道德风险问题,且收益率作为扩散随机过程,... 详细信息

私募基金管理者与基金外部投资人之间的关系本质上是一种委托代理合约关系。从基金管理者存在代理问题的角度出发,研究一个连续时间委托代理模型。在该模型中,基金管理者必须尽职工作以缓解动态道德风险问题,且收益率作为扩散随机过程,其漂移项由基金管理者的努力程度和资产管理规模决定。基于将过往收益率作为状态变量,通过求解微分方程能够得到最优资产管理规模与分成比例的显性表达式,进而深入分析两者的性质。研究表明:私募基金最优管理规模是有限的且受市场风险的影响;适当的资产管理规模及提高分成比例有助于缓解私募基金管理者的道德风险问题;只有在私募基金管理者的过往业绩达到一定水平时,过往业绩越大,最优分成比例才会越高。

关键词：私募基金激励合约资产规模

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基于RESTful Web服务的数字图书馆异构数据集成框架

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西南民族大学学报（人文社会科学版） 2017年第4期38卷 235-240页

作者：唐明伟蒋勋姚兴山南京审计学院管理科学与工程学院南京大学信息管理学院江苏省数据工程与知识服务重点实验室

本文分析了目前数字图书馆数据集成与共享的研究现状,针对现有研究的不足,引入面向资源架构理论,构建了基于RESTful Web服务的数字图书馆异构数据集成框架,研究了其异构数据集成与访问机制,描述了具体的编程实现方法,并通过实验验证了... 详细信息

本文分析了目前数字图书馆数据集成与共享的研究现状,针对现有研究的不足,引入面向资源架构理论,构建了基于RESTful Web服务的数字图书馆异构数据集成框架,研究了其异构数据集成与访问机制,描述了具体的编程实现方法,并通过实验验证了框架在数字图书馆异构数据集成上的有效性。

关键词： RESTful Web服务异构数据集成数字图书馆

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基于遗传算法的高耸结构环形TLD满意优化设计

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工程力学 2016年第6期33卷 77-84页

作者：陈鑫李爱群徐庆阳张志强东南大学混凝土及预应力混凝土结构教育部重点实验室南京210096 苏州科技学院江苏省结构工程重点实验室苏州215011 南京审计学院江苏公共工程审计重点实验室南京211815

针对高耸结构环形TLD的多目标优化设计开展研究。首先,建立了高耸结构环形TLD控制的动力学模型,并编制了其求解程序。随后,提出了采用Sigmoid函数作为独立满意度函数,并通过线性加权建立了复合满意度函数。进而,基于遗传算法(Genetic Al... 详细信息

针对高耸结构环形TLD的多目标优化设计开展研究。首先,建立了高耸结构环形TLD控制的动力学模型,并编制了其求解程序。随后,提出了采用Sigmoid函数作为独立满意度函数,并通过线性加权建立了复合满意度函数。进而,基于遗传算法(Genetic Algorithm,GA),选取环形TLD的几何参数作为设计变量,结构响应和阻尼器行程的复合满意度作为优化目标,建立了高耸结构环形TLD控制的满意优化设计方法。最后,针对某自立式钢烟囱,编制程序开展了其在风荷载作用下环形TLD减振的优化设计。研究表明,该方法能够快速有效地得到一组满足工程需要且较为经济的设计参数,同时该方法对权重系数的敏感度较低,降低了多目标优化设计时权重系数选择的难度。

关键词：高耸结构环形TLD 遗传算法满意度函数多目标优化

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代理成本与“信用价差之谜”

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管理科学学报 2016年第8期19卷 54-66页

作者：牛华伟南京审计大学金融学院南京211815 南京审计大学江苏省金融工程重点实验室南京211800

作为一个内生因素,企业中的代理问题可能会恶化企业的信用风险.通过将代理人与股东之间的最优合约模型嵌入到Leland-Toft内生违约框架中,研究了道德风险这一具体的代理问题对信用风险及信用价差的影响机制.结论表明:企业中的道德风险问... 详细信息

作为一个内生因素,企业中的代理问题可能会恶化企业的信用风险.通过将代理人与股东之间的最优合约模型嵌入到Leland-Toft内生违约框架中,研究了道德风险这一具体的代理问题对信用风险及信用价差的影响机制.结论表明:企业中的道德风险问题对企业信用风险产生明显影响,并且显著增加信用价差;对于描述道德风险的关键参数,论文建立的模型明确了它们在影响信用价差中起到的作用.由此,论文从代理问题的角度对"信用价差之谜"给出了合理解释.此外,文中也给出了债券价值、股权价值和内生违约边界的显性表达式.

关键词：信用价差委托代理道德风险信用风险 Poisson风险

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商业银行信息系统内部威胁的“知识发现”与“内控管理”

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山东社会科学 2016年第7期 148-152页

作者：刘国城南京审计大学会计学院江苏南京211815 江苏省金融工程重点实验室江苏南京211815

建立完整科学的信息系统内部威胁"知识发现"流程,是我国商业银行规范"内控管理",强化对信息系统内部威胁进行防御、控制与管理的重要手段。我国对商业银行内部威胁的研究起步较晚,针对我国银行业可能存在的内部威... 详细信息

建立完整科学的信息系统内部威胁"知识发现"流程,是我国商业银行规范"内控管理",强化对信息系统内部威胁进行防御、控制与管理的重要手段。我国对商业银行内部威胁的研究起步较晚,针对我国银行业可能存在的内部威胁问题,应当遵循"内部威胁→脆弱点→知识发现→内部控制→内部管理"的治理思路,通过建立信息系统内部威胁"知识发现"流程,强化对内部威胁的防御、控制与管理。我国商业银行在对内部威胁信息系统生命周期实施"内控管理"过程中,需要借鉴内部威胁"知识发现"的原则与规律,对具体周期下的"内部控制"实施制度设计、制度执行、制度评价和制度改进等四个方面的全过程管理。

关键词：商业银行信息系统内部威胁知识发现内控管理

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