检索结果-内蒙古大学图书馆

金融理论与教学 2021年第6期 39-44页

作者：杨双会郑智楷福建江夏学院金融学院福建福州350108

选取上证A股市场的50只股票,基本覆盖了国民经济与民生的各个行业。截取样本股票在2014年9月至2019年9月这一研究区间的月频数据,对其进行回归分析,进而得知每只股票的系数和可决系数。最后得出实验结论:其一,capm模型并不适用于我国的... 详细信息

选取上证A股市场的50只股票,基本覆盖了国民经济与民生的各个行业。截取样本股票在2014年9月至2019年9月这一研究区间的月频数据,对其进行回归分析,进而得知每只股票的系数和可决系数。最后得出实验结论:其一,capm模型并不适用于我国的A股市场;其二,由于中国的上市公司的数目增加迅速,股市扩容非常迅速可能导致样本股票的数据满足不了假设条件从而产生capm模型与实际表现之间的误差;其三,在上海证券交易所上市的A股股票大多数是进攻型股票,适合于风险偏好者;其四,我国的证券交易市场尚处于弱有效市场状态,并没有达到capm模型所要求的前提假设条件,投资者更多表现出盲目跟风投资;其五,在我国的资本市场中,国有经济占主导地位,散户们更愿意投资国有企业的股票;其六,在证券交易中,投资收益的多少不仅仅只受到系统性风险的影响,非系统性风险也会影响最终收益。

关键词： A股市场 capm模型 β系数可决系数

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房地产行业价格泡沫的经济学模型设计——基于改进的capm模型

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中国物价 2008年第12期 39-40,38页

作者：王金梅陈斌李莹江西财经职业学院紫琅职业技术学院中国建设银行南通分行

中国的房地产价格是否存在泡沫是近年来大家持续关注的一个话题,笔者综合前人的研究成果,利用改进的capm模型,设计出了判断房地产行业价格泡沫的模型。

关键词：房地产房地产泡沫 capm模型

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capm模型在中国股市的实用性检验及分析

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环球市场信息导报 2018年第38期 12-14页

作者：李晟中国人民大学研究生院

capm模型,由威廉夏普等经济学家提出,是现代金融学的理论基础之一.自提出以来,既因为其简单明了的逻辑受到了欢迎,也因其假设前提是否成立受到了质疑.中国股市起步较晚,虽然发展较为迅速,但仍有改进空间.本文从沪市A股与深市A股各选取2... 详细信息

capm模型,由威廉夏普等经济学家提出,是现代金融学的理论基础之一.自提出以来,既因为其简单明了的逻辑受到了欢迎,也因其假设前提是否成立受到了质疑.中国股市起步较晚,虽然发展较为迅速,但仍有改进空间.本文从沪市A股与深市A股各选取20只股票,通过Eviews软件对其2013年1月至2017年12月共计60个月的数据进行分析.结合上交所、深交所、中证登的历年统计年鉴,对于capm模型是否适用于中国股市得出结论：一、现阶段capm模型并不完全适用于中国股市;二、这种不适用的情况,其原因在于中国股市的制度不完善以及投资者的非理性行为.三、随着制度的完善以及投资者的成熟,capm模型将在中国股市发挥更大的作用.

关键词： capm模型中国股市 Eviews软件检验现代金融学非理性行为经济学家假设前提

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capm模型的有效性研究——基于中国证券行业在牛熊市时期的实证比较

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对外经贸 2019年第5期 133-137页

作者：张燕王一登江西财经大学金融学院

资本资产定价模型(capm)是理解资本市场理论中有关收益与市场风险之间关系的重要模型。证券业是资本市场的重要组成部分,其业务特性决定股票市场风险对其个股有显著的影响。以2005年至今的八个牛熊市周期为划分,以A股市场证券行业个股... 详细信息

资本资产定价模型(capm)是理解资本市场理论中有关收益与市场风险之间关系的重要模型。证券业是资本市场的重要组成部分,其业务特性决定股票市场风险对其个股有显著的影响。以2005年至今的八个牛熊市周期为划分,以A股市场证券行业个股为研究对象进行回归分析,基于capm的特性以探究券商业股票市场在不同牛熊市中系统性风险与总风险的关系变化。结果表明,capm模型经验证在该行业具有有效性,同时熊市期间的拟合优度R2要高于牛市期间的R2,说明了系统性风险与总风险关系在牛熊市存在差异。对此提出造成该牛熊市差异现象的几个可能影响因素,分别为牛熊市造成的证券行业的盈利能力变化、金融监管变化以及意义。

关键词： capm模型系统性风险券商业牛熊市

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capm模型在降雨量模拟预测中的应用研究

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信息与电脑 2018年第4期30卷 32-33,40页

作者：杜柯柯文静詹晓燮兰州城市学院甘肃兰州730070

笔者通过对capm模型的改造,并结合降雨量的数据特征建立数据模拟,用于甘肃河西绿洲灌区降雨量的模拟分析。通过对数据的分析发现降雨量在不同历史时期具有一定的规律,同时,由于随机因素的影响,降雨量的多少出现波动。虽然capm模型预测... 详细信息

笔者通过对capm模型的改造,并结合降雨量的数据特征建立数据模拟,用于甘肃河西绿洲灌区降雨量的模拟分析。通过对数据的分析发现降雨量在不同历史时期具有一定的规律,同时,由于随机因素的影响,降雨量的多少出现波动。虽然capm模型预测出的数据在个别月份具有一定误差,但若在此基础上进行进一步的改进,应用该模型是可行的。

关键词：降雨量模拟预测 capm模型 β系数

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capm模型实证研究——基于中国股票市场的数据

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河北企业 2023年第11期 62-64页

作者：傅子刚衢州职业技术学院经济管理学院

从上海证券交易所选取了50只股票,利用2017年至2019年的周收益率数据,采用时间序列回归和横截面回归对capm模型进行了检验。检验结果表明,超额收益与系统风险之间存在线性关系,其系数近似等于市场超额收益,这与capm模型一致。但除了系... 详细信息

从上海证券交易所选取了50只股票,利用2017年至2019年的周收益率数据,采用时间序列回归和横截面回归对capm模型进行了检验。检验结果表明,超额收益与系统风险之间存在线性关系,其系数近似等于市场超额收益,这与capm模型一致。但除了系统性风险之外,还有其他因素可以显著影响资产回报。中国股市作为一个新兴的资本市场,在很多方面与capm模型的假设不一致。测试结果在一定程度上符合中国股市的实际情况。

关键词： capm模型上海股票市场横截面回归

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capm模型的适应性研究——基于个股的实证分析

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金融经济（下半月） 2012年第9期 102-104页

作者：曹滢湖南大学金融与统计学院湖南长沙410079

资本资产定价模型(capm模型)作为金融市场现代价格理论的脊梁,已被广泛应用于股票基金、债券等资产定价的分析和确定以及投资决策等领域。但研究认为capm理论在现实市场中的有效性值得进一步探讨。我国股票市场在近年来发展较为迅速,本... 详细信息

资本资产定价模型(capm模型)作为金融市场现代价格理论的脊梁,已被广泛应用于股票基金、债券等资产定价的分析和确定以及投资决策等领域。但研究认为capm理论在现实市场中的有效性值得进一步探讨。我国股票市场在近年来发展较为迅速,本文以沪深市场上的三支股票为样本,运用回归分析方法,对经典capm模型的有效性进行验证,并分析实际收益率与预期均衡收益率之间的差异及其产生的原因。

关键词： capm模型收益率回归分析中国股市特点

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capm模型对中国资本市场的检验分析

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西安文理学院学报（社会科学版） 2005年第4期8卷 55-58页

作者：李伟群西安交通大学经济与金融学院陕西西安710061

capm模型中的贝塔系数是用来衡量资本市场系统风险的基本参数,一个完备的具有有效性的资本市场,它的贝塔系数是不变的,传统的capm模型中也要求贝塔系数是固定不变的。沪市15家上市公司的数据样本,说明在我国资本市场,贝塔系数具有不稳定... 详细信息

capm模型中的贝塔系数是用来衡量资本市场系统风险的基本参数,一个完备的具有有效性的资本市场,它的贝塔系数是不变的,传统的capm模型中也要求贝塔系数是固定不变的。沪市15家上市公司的数据样本,说明在我国资本市场,贝塔系数具有不稳定性,从而进一步说明,当前的资本市场并不具备有效性,并进一步对其成因进行分析并加以说明和解释。

关键词： β 系数有效性 capm模型

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capm模型在房地产行业的有效性检验

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产业与科技论坛 2019年第17期18卷 139-140页

作者：王冠首都经济贸易大学金融学院

capm模型自提出以来大范围应用于投资分析和定价,近些年来我国房地产行业的快速发展的同时带来了许多的投资机会,基于此对我国房地产上市公司股票数据进行相关的可行性检验,运用统计软件Eviews对收集的股票数据进行线性回归,得到了房地... 详细信息

capm模型自提出以来大范围应用于投资分析和定价,近些年来我国房地产行业的快速发展的同时带来了许多的投资机会,基于此对我国房地产上市公司股票数据进行相关的可行性检验,运用统计软件Eviews对收集的股票数据进行线性回归,得到了房地产企业的股票收益率与市场的收益率之间存在一定程度的正向线性相关关系,同时β值在一定程度上可以较好解释股票收益率的变动。

关键词： capm模型房地产行业有效性检验

来源：评论

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capm模型在上证银行业股票市场的实证分析

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现代商业 2010年第24期 29-29,28页

作者：付宇涵孙雪北京林业大学经济管理学院北京100083

为了进行capm模型在我国的适用性研究,本文利用该模型对上证12只银行股进行了实证分析。将2009年1月至2010年4月的日数据等分为三个阶段,建立描述风险与收益之间关系的线性回归模型,通过估计单只股票的β值发现,β值均较小,在金融危机... 详细信息

为了进行capm模型在我国的适用性研究,本文利用该模型对上证12只银行股进行了实证分析。将2009年1月至2010年4月的日数据等分为三个阶段,建立描述风险与收益之间关系的线性回归模型,通过估计单只股票的β值发现,β值均较小,在金融危机的影响还未消除大的背景下,我国上证12支银行股基本都采取保守性战略。接着对数据进行了时间序列检验和横截面检验。检验的结果显示,capm模型上证银行股市场的适用性不太理想,在一定程度上说明了上证银行股市场仍是一个不成熟的市场,发展现状与capm较为严格的模型应用前提有较大出入,与西方成熟的股票市场相比有很大差距。

关键词： capm模型银行股时间序列检验横截面检验

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